Результаты C3.ai в I кв. 2027 фингода отразили опережение консенсус-ожиданий рынка по доходам от подписки, валовой марже и скорректированной прибыли на фоне форсированного сокращения издержек, хотя совокупная выручка продолжила испытывать давление в годовом выражении из-за масштабной перестройки бизнеса. Коммерческий блок продемонстрировал заметное оживление контрактования и расширение воронки продаж, главным локомотивом которого стал федеральный сектор США за счет вытеснения укоренившегося конкурента и притока оборонных бюджетов.
Существенная оптимизация затрат, закрытие программы реструктуризации со снижением штата и возврат к положительному свободному денежному потоку позволили значительно сузить операционный убыток относительно прогнозов аналитиков. Вместе с тем сохранение консервативного ориентира по доходам на полный 2027 фингод и сдержанные ожидания на II квартал указывают на то, что компания находится лишь в активной фазе антикризисного разворота, а подтвержденное независимыми экспертами технологическое лидерство платформы и инструмента C3 Code пока только закладывает основу для поквартального ускорения выручки со второго полугодия.
С учетом сбалансированного соотношения операционных успехов и среднесрочных вызовов мы повышаем целевую цену акций AI с $9 до $10 и подтверждаем рекомендацию «Держать».
C3.ai — это американская компания, которая разрабатывает программное обеспечение с искусственным интеллектом (ИИ) для крупных предприятий.
(не ИИР)