Тренды и прогнозы
В среду отскок на американских рынках получил продолжение: индекс S&P 500 прибавил 0,3%, Dow Jones — 0,9%, а Nasdaq — 0,2%. В первую очередь росту способствовали компании, работающие с инфраструктурой ИИ, и отдельные ретейлеры, кроме того, данные по рынку труда (см. ниже) усиливают ожидания снижения ставки ФРС. Наибольшую прибавку получила энергетика (+1,9%), снижение было зафиксировано только в телекоммуникациях (-0,1%) и коммунальных услугах (-0,3%).Индекс Hang Seng поднялся сегодня на 0,7% с лучшей динамикой в здравоохранении (+2,1%) и единственным отрицательным результатом в материалах (-0,2%).
Сегодня финансовые результаты представят Dollar General, Hewlett Packard, Kroger, Ulta Beauty и SentinelOne.
Новости экономики и политики
В США, по данным ADP, в ноябре сотрудников в частном секторе стало меньше на 32 000 человек — это самое большое снижение с начала 2023 г. Основной «вклад» внесли компании с численностью менее 50 человек, где сокращения составили 120 000 сотрудников, побив рекорд мая 2020 г. Рост заработной платы замедлился: у тех, кто меняет работу, она увеличилась в среднем на 6,3%, и это наиболее низкий показатель с февраля 2021 г.Индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM вырос в ноябре до 52,6, что стало максимумом за девять месяцев и превзошло прогнозы. Число новых заказов увеличилось, а портфель заказов стал самым большим с февраля. Однако ситуация с тарифами и последствия перерыва в работе правительства продолжают негативно влиять на экономику. Так, подындекс занятости сокращается шестой месяц подряд, снижается скорость поставок.
Новости компаний
Рынок США
Акции Netflix упали вчера в цене на 5,0% после сообщения о том, что компания сделала предложение о покупке студии и стримингового бизнеса Warner Bros. Discovery в рамках второго раунда торгов, в котором также принимали участие Paramount Skydance и Comcast. Неясно, какую сумму предлагал каждый из претендентов, но предыдущие предложения Paramount, которые Warner Bros. Discovery отклонила, оценивали приобретение в $60 млрд (что давало 91% премии к цене до запуска тендера на покупку). Потенциальная сделка выглядит рискованной: при завышенной, на наш взгляд, оценке (P/E 60,8) WBD остается убыточной и, по консенсус-прогнозу, выйдет на прибыль лишь в 2028 г., а также потребуется одобрение антимонопольного органа. Мы ожидаем, что котировки Netflix останутся под давлением.Бумаги Salesforce подорожали на премаркете на 1,6% после публикации неоднозначных результатов за третий квартал 2026 ф. г. Компания заработала $3,25 скорректированной прибыли на акцию, превысив прогноз LSEG в $2,86. Выручка в размере $10,26 млрд оказалась немного ниже консенсус-прогноза ($10,27 млрд). Впрочем, Salesforce повысила прогноз по выручке на весь год до $41,45–41,55 млрд, что чуть выше средней оценки в $41,40 млрд. Полагаем, результаты еще поддержат акции компании.
Котировки Snowflake упали на премаркете на 8,8%, после того как компания дала оказавшийся на уровне ожиданий прогноз по росту выручки на четвертый квартал 2026 ф. г. Эмитент ориентирует на выручку от продажи продуктов в размере от $1,19 млрд до $1,20 млрд (соответствует росту на 27% г/г). Между тем результаты за третий квартал 2026 ф. г. оказались лучше средних оценок: скорректированная прибыль на акцию составила $0,35 против $0,31, выручка — $1,21 млрд против $1,18 млрд. Считаем, что инвесторы чрезмерно негативно оценили прогноз. Ожидаем восстановления котировок.