Тренды и прогнозы
Американские рынки закрылись в пятницу вблизи рекордов: на фоне ожиданий снижения ставки ФРС индексы S&P 500 и Dow Jones выросли на 0,2%, Nasdaq — на 0,3%. Лидером в разрезе секторов первого стали телекоммуникации (+1,2%), аутсайдером — коммунальные услуги (-0,9%).В Гонконге участники рынка, напротив, проявляют осторожность в отношении решения ФРС и ожидают более четких политических сигналов в преддверии Центрального совещания по экономической работе, которое состоится в конце этого месяца. В такой ситуации индекс Hang Seng упал сегодня на 1,2% при просадке во всех секторах и наименьшей — в промышленности (-0,1%). Худший же результат показал энергетический сектор (-2,0%).
На этой неделе отметим отчетность Adobe, Chewy, Oracle, Synopsys, Broadcom, Costco, AutoZone и Lululemon Athletica. Кроме того, во вторник Бюро статистики труда США опубликует обзор вакансий за сентябрь и октябрь, а уже в среду ФРС объявит решение по процентной ставке.
Новости экономики и политики
В сентябре ценовой индекс расходов на личное потребление в США вырос на 0,3% м/м, что соответствовало ожиданиям аналитиков. Базовый индикатор, где не учитываются волатильные цены на продукты питания и энергию, прибавил 0,2%, также сойдясь с прогнозами. В годовом сопоставлении в обоих случаях зафиксировано повышение на 2,8%. Пока цены растут не так сильно, инвесторы особо пристально следят за статистикой по рынку труда: на постепенное его охлаждение последние публикации указывают вполне явно. Участники рынка рассчитывают, что это станет аргументом, чтобы ФРС снизила ставку на 0,25%. Инструмент CME FedWatch показывает, что вероятность такого решения на заседании в эту среду достигла 87%.
Также в пятницу Мичиганский университет опубликовал декабрьский индекс потребительских настроений, который, по предварительной оценке, подрос по сравнению с ноябрем на 2,3 п. и составил 53,3 п. Этому в основном помогло улучшение ожиданий в отношении личных финансов, хотя в целом настроения оставались «мрачными», так как потребители по-прежнему отмечают ценовое бремя. В предстоящем году инфляция ожидается на уровне 4,1% (против 4,5% в опросе предыдущего месяца), причем показатель снижается четыре месяца подряд, опустившись до минимального с января этого года значения.
Новости компаний
Рынок США
Котировки Netflix снизились в пятницу на 2,9% после объявления потокового гиганта о покупке WBD по цене $27,75 за акцию (премия 6,4% к пятничному закрытию). Мы уже отмечали, что считаем эту сделку рискованной, а теперь и Д. Трамп заявил, что объединение Netflix и Warner Bros. Discovery вызовет, не исключено, возражения антимонопольных органов. Полагаем, давление на бумагу в ближайшее время сохранится.Ретейлер косметики Ulta Beauty повысил прогноз продаж на 2026 ф. г. с $12,0–12,1 млрд до $12,3 млрд. Прибыль на акцию, как ожидает компания, составит $25,20–25,50, что также выше прежнего диапазона в $23,85–24,30. К тому же лучше оценок аналитиков оказались и показатели третьего квартала 2026 ф. г., как по выручке ($2,86 млрд против $2,70 млрд), так и по скорректированной прибыли на акцию ($5,14 против $4,61). Уже в пятницу котировки взлетели на 12,0%, но мы предполагаем, что рост продолжится.