В погоне за большей прибылью инвесторы часто стараются предугадать следующие шаги Уоррена Баффета. Ранее в этом году в своем ежегодном письме акционерам Berkshire Hathaway Inc «Оракул из Омахи» заявил, что у него есть «надежда на приобретение размером со слона».
С более чем $112 млрд в казначейских облигациях США и их эквивалентах на конец 2018 года, Berkshire имеет достаточную покупательную способность.
Credit Suisse недавно определил 141 потенциальную цель для Баффета. Изучив этот список, Barron's провел собственный анализ, сократив область до 12 крупных компаний, включая следующие девять: Target, General Dynamics, Anthem, Amphenol, Bristol-Myers Squibb, BlackRock, Northrop Grumman, TJX Companies и The Sherwin-Williams.
Рыночная капитализация вышеупомянутых компаний по состоянию на 5 апреля 2019 года.
· Amphenol 
, $31 млрд.
· Anthem
, $75 млрд.
· BlackRock
, $71 млрд.
· Bristol-Myers Squibb
, $76 млрд.
· General Dynamics
, $49 млрд.
· Northrop Grumman
, $47 млрд.
· Sherwin-Williams
, $41 млрд.
· Target
, $42 млрд.
· TJX
, $66 млрд.
Источники: Barron's, Yahoo Finance
Баффет хорошо известен как стоимостный инвестор, который ищет компании, чьи акции в настоящее время недооценены рынком, но в конечном итоге должны вырасти до справедливой стоимости на основе сильных фундаментальных показателей. Эксперты Wells Fargo в попытке воспроизвести стратегию Баффета по отбору лучших компаний для инвестирования разработали собственный метод аналитики, основывающийся на семи ключевых показателях.
Читайте: 10 заповедей для выхода на пенсию
Credit Suisse, между тем, считает, что такой показатель как доходность инвестиций на основе денежного потока является ключевой частью стратегии Баффета. Эксперты Barron’s утверждают, что легендарный инвестор ищет компании с сильной управленческой командой, высокой рентабельностью капитала, небольшой или нулевой задолженностью, стабильной прибылью и понятным бизнесом.
На данный момент Berkshire отстает от рынка, поэтому акционеры фирмы приветствовали бы крупное приобретение, способное значительно повысить доходность. Ниже показано, насколько сильно за последнее время акции Berkshire отстали от рынка:
Berkshire Hathaway Class A: + 0,6% (с начала 2019 года по сегодняшний день), + 2% (за один год),
индекс S&P 500: + 15,4% (с начала 2019 года по сегодняшний день), + 8,6% (за один год).
Источник: Yahoo Finance; цены указаны по состоянию на закрытие торгов 5 апреля 2019 года.
Несмотря на соответствие критериям, применяемым Credit Suisse, Barron's считает, что военно-промышленные компании General Dynamics и Northrop Grumman, а также производитель лекарств Bristol-Myers Squibb вряд ли войдут в протфель Berkshire. Судьба первых двух тесно связана с политикой Вашингтона. Bristol-Myers вовлечена в конфликт по поводу запланированного приобретения биотехнологической фирмы Celgene, сообщает Investor's Business Daily. Известно также, что Баффет старается избегать инвестирования в высокотехнологический сектор, поскольку слабо разбирается в этом бизнесе. Это может исключить компанию Amphenol, которая специализируется на компьютерных сетях.
Остается пять простых для понимания кандидатов: сеть универмагов Target, розничный продавец дисконтной одежды TJX, производитель красок и покрытий Sherwin-Williams, фирма по управлению инвестициями BlackRock и страховая компания Anthem. Barron's полагает, что TJX может быть особенно привлекательным благодаря «растущей прибыли и маржинальности».
Заглядывая вперед
«Инвесторы не должны скупать акции той или иной компании только потому, что прочитали в газете о приобретении Berkshire, – сказал Баффет на ежегодном собрании Berkshire Hathaway в 1994 году. – Поэтому мы никогда не будем комментировать такие истории, какими бы нелепыми они ни были». Нетрудно догадаться, что Баффет отказался ответить Barron's на запрос комментариев.