Личные финансы / Financial One

Эксперт JPMorgan раскрыл секрет успешных долгосрочных инвестиций

Эксперт JPMorgan раскрыл секрет успешных долгосрочных инвестиций Фото: betweenthenumbers.net
3244

За последние 15 лет лучшие результаты показали инвесторы, которые обладали сбалансированными портфелями, причем именно диверсификация внесла основной вклад в их успех, считает Дэвид Лебовиц, глобальный стратег JPMorgan Asset Management, который опубликовал об этом соответствующую запись в своем блоге еще весной этого года.

На рисунке 1 отображена динамика различных инвестиционных портфелей с 2007 года: портфель из 40% акций и 60% облигаций (40/60), портфель 60% акций и 40% облигаций ( 60/40) и портфель 100% акций.


Рисунок. Доходность различных портфелей: 100% акций против сбалансированных портфелей (40/60 и 60/40). Источник: Standard & Poor 's и FactSet; данные по состоянию на 29 февраля 2016 года.

Каждый из этих портфелей потерял бы деньги во время финансового кризиса 2008-209 годов, однако размер просадки и количество времени, необходимое для восстановления, оказались разными. При этом портфель только из акций потерял бы более половины своей стоимости, гораздо больше, чем любой из сбалансированных портфелей.

Просев меньше, сбалансированный портфель смог бы быстрее восстановить свои потери. Получилось, что 40/60 портфель восстановил статус-кво менее чем за год, а портфель 60/40 восполнил потери примерно через полтора года. В то же время портфелю из 100% акций понадобилось три года, чтобы восстановить свои потери. Получается, что диверсифицированные портфели значительно превосходят 100% вложений в акции в критические «медвежьи» периоды времени.

Поскольку на фондовом рынке в США наблюдается серьезный рост с минимумов марта 2009 года, то сбалансированный инвестиционный подход, разумеется, имел бы на нем более низкие результаты по сравнению с вложением 100% средств в акции. Например, вложив по $100 в диверсифицированный портфель и 100% акции, то с начала 2013 до конца 2015-го второй вырос бы до $153, а первый - лишь до $118, подсчитал Лебовиц.

Инвесторы должны понимать, что если портфель действительно сбалансированный и разнообразный, то все его компоненты не будут работать одновременно. В период «бычьего» рынка (он длится в США уже семь лет) акции должны опережать сбалансированный портфель. Если же он опережает акции на «бычьем» рынке, то, вероятно, он вовсе не сбалансирован, полагает Лебовиц.

И все же отказываться от диверсификации долгосрочным инвесторам все же не стоит, поскольку такой подход, как показали подсчеты, ведет к более плавному росту капитала.

«Заглядывая вперед, мы можем с уверенностью сказать, что будет еще один спад на фондовом рынке. При этом никто не может точно сказать, когда именно он состоится. Однако мы знаем, что сбалансированные портфели могут выдержать шторм», - подытожил стратег JPMorgan Asset Management. 





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Дмитрий Александров про трезвое инвестирование, волны рынка и устойчивую доходность
    Автор: Елена Болотина 15.07.2025 13:17
    298

    Про подходы к формированию широкого инвестиционного портфеля, философию спокойного долгосрочного инвестирования и принципы устойчивого управления капиталом рассказал руководитель отдела аналитических исследований департамента торговых операций «Ави кэпитал» Дмитрий Александров в рамках выступления на семинаре «Вокруг трейдинга и инвестиций».more

  • Как сделать трейдинг профессией
    Автор: Елена Болотина 15.07.2025 12:58
    279

    Про образование трейдеров, развитие профессиональной платформы и формирование целостной экосистемы рассказал сооснователь и исполнительный директор финансовой компании «Викинг» Владислав Каменский в рамках выступления на семинаре «Вокруг трейдинга и инвестиций».more

  • Почему Трампу не удалось напугать российских инвесторов – аналитический дайджест Fomag.ru
    Автор: fomag.ru 15.07.2025 11:39
    341

    О том, что рынок не верит, что санкции Трампа приведут к сбоям поставок нефти из России, говорит вчерашнее снижение нефти на 2,2%. Если бы были какие-то риски, то нефть взлетела бы далеко за 80 долларов. Поэтому ни о каком включении акций нефтянки в среднесрочные портфели речи пока не идет.more

  • МЭА против ОПЕК: расхождение взглядов на будущее нефтяного рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 15.07.2025 09:35
    382

    На глобальном нефтяном рынке разгорается спор между Международным энергетическим агентством (МЭА) и Организацией стран-экспортеров нефти (ОПЕК). Предмет разногласий – оценка текущего и будущего спроса на нефть.more

  • Андрей Масалович про вызовы и перспективы отечественного мессенджера MAX
    Автор: Елена Болотина 15.07.2025 07:48
    452

    В интервью на канале «Точка сборки» эксперт в области информационной безопасности Андрей Масалович рассказал о ключевых технических и организационных аспектах проекта отечественного мессенджера MAX. В центре внимания были вопросы суверенитета данных, архитектуры безопасности и вызовов, связанных с применением иностранных технологий. Он подробно остановился на техническом анализе приложения, особенностях безопасности, а также перспективах развития.more