Сегодня на российском рынке фактически наблюдается эйфория. Индекс МосБиржи прибавляет около 1,7% и вновь находится выше 2300 пунктов, причем рост проходит достаточно широким фронтом. Еще с утра рынок получил сразу несколько сильных драйверов. Новый виток напряженности на Ближнем Востоке поднял Brent к $107–108 за баррель, что особенно позитивно для российского нефтегазового сектора. Дополнительную поддержку оказывает и валютный фактор: доллар остается на повышенных значениях, поэтому сочетание дорогой нефти и слабого рубля существенно улучшает ожидания по рублевой выручке и денежным потокам экспортеров. В результате нефтегазовые бумаги с открытия находились среди лидеров роста.
Однако во второй половине дня к сильному сырьевому фону добавился гораздо более мощный геополитический драйвер. Президент США Дональд Трамп заявил, что Россия и Украина якобы договорились прекратить взаимные удары по энергетической инфраструктуре. Для рынка это стало неожиданностью: еще 10 сентября в Кремле говорили, что предметных переговоров об энергетическом перемирии не ведется, а сегодня президент Украины Владимир Зеленский лишь сообщал о намерении обсудить подобный формат с Трампом во время возможной встречи в Нью-Йорке 21–23 сентября. Поэтому заявление американского президента фактически резко изменило воспринимаемый рынком сценарий развития конфликта.
Реакция выглядит вполне закономерной. Энергетическое перемирие само по себе еще не означает полноценного прекращения огня, однако его реализация могла бы стать первым заметным шагом к снижению интенсивности конфликта и возвращению переговорного процесса. Для российского рынка, где значительная геополитическая премия за риск по-прежнему заложена практически во все акции, даже ограниченная договоренность способна вызвать быструю переоценку. Тем более сообщение появилось на фоне уже благоприятной для российских компаний комбинации высоких цен на нефть и слабого рубля. В итоге рынок одновременно получил поддержку и со стороны фундаментальных факторов, и со стороны потенциального снижения геополитической премии.
При этом относиться к новости пока стоит осторожно. На момент публикации заявления Трампа официального подтверждения договоренности непосредственно со стороны России и Украины не поступало. Если заявление Трампа будет подтверждено Москвой и Киевом, рынок может получить дополнительный импульс. Если же выяснится, что речь идет пока только о предложении или предварительных договоренностях, часть сегодняшней геополитической эйфории может достаточно быстро уйти.
За сегодня котировки Brent выросли на 2,64% до $107,37. Курс доллара к рублю вырос на 0,16% до 84,49 руб./долл.
По состоянию на 18:41 мск Индекс МосБиржи растет на 3,54% до 2 361,88, индекс РТС растет на 3,45% до 882,24.
Лидерами роста стали бумаги «Роснефти» (+8,00%), «Озона» (+6,44%), «Газпрома» (+5,99%), «ЛУКОЙЛа» (+5,27%), «НОВАТЭКа» (+5,21%).
Лидерами снижения торгуются бумаги «Самолета» (-8,07%), «Мосэнерго» (-0,67%), «Полюса» (-0,54%), «Селигдара» (-0,08%), «Акрона» (-0,03%).
Инвесторам, интересующимся российским рынком акций, мы по традиции рекомендуем обратить внимание на стратегию «RU. Капитал и дивиденды».
Технический анализ
Индекс МосБиржи
Индекс МосБиржи продолжает уверенное восстановление и сегодня закрепляется выше важного уровня 2300 пунктов. После июльского минимума в районе 1900 пунктов сохраняется восходящий тренд, а ближайшей целью выступает зона 2450–2500 пунктов, пробой которой откроет дорогу к 2600 пунктам. Уровень 2300 теперь становится ближайшей поддержкой, ниже важной зоной остается 2200 пунктов. После столь сильного роста локальная коррекция возможна, однако пока техническая картина остается в пользу покупателей.
Рост доходностей гособлигаций США усиливает давление на рынок акций
Американский рынок в понедельник снижается на фоне роста доходностей гособлигаций и масштабной распродажи в технологическом секторе. К 18:30 мск индекс Dow Jones теряет около 0,3%, S&P 500 — порядка 0,6%, а технологический Nasdaq снижается примерно на 0,9%. При этом доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла психологически важной отметки 5% впервые с 2023 года. Рост доходностей традиционно сильнее всего давит на компании роста и технологический сектор, поскольку повышает ставку дисконтирования их будущих денежных потоков.
Дополнительное давление на долговой рынок оказывает резкий рост цен на нефть. Brent сегодня поднимается примерно к $109 за баррель на фоне нового витка напряженности на Ближнем Востоке. Дорогая нефть вновь усиливает опасения относительно ускорения инфляции в США и снижает пространство ФРС для мягкой денежно-кредитной политики. На этом фоне рынок оценивает вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. на заседании в среду почти в 90%. Таким образом, инвесторы одновременно сталкиваются с ростом инфляционных рисков, повышением рыночных ставок и перспективой дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Сильнее всего распродажа затрагивает компании, связанные с искусственным интеллектом и полупроводниками. Nvidia теряет более 3%, Intel — около 5,5%, AMD — порядка 5%, Marvell — более 6%, а отраслевой индекс полупроводников снижается примерно на 6%. Дополнительным поводом для фиксации прибыли стали заявления главы Anthropic Дарио Амодеи о необходимости замедлить развитие возможностей ИИ-моделей из соображений безопасности, которые поддержали Сэм Альтман и Илон Маск. После нескольких лет масштабных инвестиций в ИИ подобные заявления стали поводом для рынка вновь задуматься над темпами дальнейшего роста капитальных затрат и оправданностью высоких оценок части сектора.
Акции Apple, входящие в нашу стратегию «US. Сбалансированная» растут на 0,65%, несмотря на распродажи на рынках США.