На что обратить внимание?
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Внешний фон утром четверга можно назвать умеренно негативным. Цены на нефть стабильны после падения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках разнонаправленны.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром изменяются менее чем на 0,5% после падения примерно на 1,5% накануне, в ходе которого цены на американский сорт обновили минимум с февраля текущего года, достигнув $71,49, а котировки международного сорта остались немногим выше августовского минимума $75,10. На рынке сохраняются опасения ослабления мирового спроса на нефть в условиях стагнации экономического роста в КНР, а также неопределенных перспектив США и Европы. Отчет Минэнерго США при этом показал падение запасов нефти в стране на прошлой неделе на 4,64 млн баррелей, выше прогнозов, при сокращении запасов нефтепродуктов почти на 5 млн баррелей
Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 0,1% и 1,1% соответственно, продолжая обновлять минимумы года. Рублевый индикатор, тем не менее, удерживается выше поддержки 2765 пунктов, при стабилизации ниже которой, вероятно, направится в район 2710 пунктов. Долларовый РТС на фоне слабого рубля подошел к отметке 950 пунктов со следующей поддержкой 935 пунктов.
В начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, останется под основным нисходящим давлением и может продолжить обновление годовых минимумов, ощущая негативное влияние в том числе со стороны цен на нефть, которые на данный момент подтверждают риски развития среднесрочного медвежьего движения из-за неопределенных перспектив мирового спроса. Котировки золота нейтрально отреагировали на мягкие протоколы заседания ФРС, но сохраняют готовность к развитию восходящего движения в район $2600 за унцию. В четверг в РФ будут ждать корпоративных отчетностей от МТС, «Мечела» и «Ренессанс страхования», а также рекомендации совета директоров банка «Санкт-Петербург» по дивидендам: бумаги банка в условиях падения всего рынка стабильны и стремятся к историческому максимуму 390,31 рубля. За рубежом стартует симпозиум центральных банкиров в Джексон-Хоуле, а также ждут предварительных оценок деловой активности Европы и США в августе.
Аналитики «Цифра брокер»
Индекс Мосбиржи в среду пытался развить восстановление от минимумов, тем не менее к окончанию торгов остался в символическом минусе, снизившись на 0,01% до 2768,14 пункта. Индекс РТС, в свою очередь, опустился на 1,09%, до 951,1 пункта, а индекс RGBI потерял за день 0,2%.
По данным Росстата, индекс потребительских цен (ИПЦ) за неделю с 13 по 19 августа повысился на 0,04% по сравнению с ростом на 0,05% на предыдущей неделе. Сильный рост показали цены на легковые автомобили российского производства, которые подорожали за неделю в среднем на 1,28% на фоне повышения цен на модели «Автоваза» с 14 августа.
Котировки Brent стабилизировалась вблизи отметки $78 за баррель на фоне снижения коммерческих запасов нефти в США. Министерство энергетики США сообщило, что за прошлую неделю запасы нефти сократились на 4,65 млн баррелей, тогда как ожидалось снижение на 2,2 млн баррелей.
Премьер-министр Михаил Мишустин заявил, что доля национальных валют во взаиморасчетах России и Китая уже превышает 95%. По его словам, взаимная торговля между двумя странами развивается ускоренными темпами, и в 2023 году товарооборот достиг 1,6 трлн юаней (или приблизительно 20 трлн рублей). Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) отметил, что существует потенциал для удвоения торгового оборота между Россией и Китаем к 2030 году, но это возможно лишь при устранении оставшихся барьеров в области взаиморасчетов между банками двух стран. Снижение зависимости от валют недружественных стран может способствовать стабилизации курса рубля.
Совет директоров компании «Делимобиль» (DELI 242,35 рубля -4,13%) предложил выплатить первые дивиденды в размере 1 рубль на акцию. Этот шаг является значимым событием для компании и способен положительно повлиять на ее репутацию среди инвесторов.
Выручка «Циан» (CIAN 686,2 рубля -3,08%) по МСФО в первом полугодии выросла на 26% по сравнению с тем же периодом прошлого года, достигнув 6,3 млрд рублей. Чистая прибыль компании также продемонстрировала значительный рост, увеличившись на 54% и составив 0,95 млрд рублей. Тем не менее во II квартале текущего года чистая прибыль снизилась на 48%, составив 0,2 млрд рублей. Период высоких ипотечных ставок характеризуется снижением активности в некоторых сегментах основного бизнеса «Циан». Тем не менее накапливается отложенный спрос, который сможет способствовать дальнейшему ускоренному росту компании после стабилизации процентных ставок.
Аналитики «БКС мир инвестиций»
Инвесторам пока не стоит расслабляться после вчерашнего нейтрального закрытия торгового дня. С технической точки зрения пока индекс Мосбиржи торгуется ниже отметки 2800 пунктов, вероятно обновление минимумов года из-за наличия спекулятивных игроков на понижение. Ближайшая сильная поддержка по бенчмарку находится на уровне 2700 пунктов, а до нее порядка 2-3% с текущих уровней, что не так уж и много. Однако в среднесрочной перспективе ждем восстановления рынка акций.
Совет директоров «Новатэка», вероятно, одобрит дивиденды за первое полугодие в районе 35-45 на акцию, а в прошлом году промежуточная выплата составила 34,5 рубля. Но отметим и риски для нашего прогноза: у нас недостаточно данных в отчете компании, чтобы точно рассчитать скорректированную чистую прибыль по МСФО. Сейчас акции «Новатэка» (наш взгляд — позитивный), торгуются по мультипликатору P/E на уровне 5,1x, с 53%-ным дисконтом к долгосрочному среднему, ждем дивидендную доходность 11% за весь год.
Ожидаем сильных результатов за 2К24 на фоне хорошей динамики торгов и высокого уровня процентных ставок, что отчасти нивелирует повышенный рост операционных расходов. У нас позитивный взгляд на акции Мосбиржи, которые торгуются с мультипликатором P/E на 2024п в 6,3x – с дисконтом к среднеисторическому уровню в 10,7х.
С одной стороны, начало дивидендной истории «Каршеринг Руссия» («Делимобиль»)выглядит позитивно для компании, с другой, размер выплат откровенно незначителен (бумага упала в цене на 5% после объявления). Наша целевая цена на 12 месяцев составляет 300 рублей за акцию.
Евгений Локтюхов из Промсвязьбанка
Индекс Мосбиржи (+0,2%) по итогам вечерней сессии среды смог показать незначительный рост, прервав понижательную серию, длящуюся последнюю неделю: в середине вчерашних торгов индекс протестировал отметку 2750 пунктов, от которой начал восстановление, ведомый ключевыми фишками нефтегазового сектора, акциями «Лукойл» (+2,6%) и «Татнефти» (оа: +2,8%; па: +2,5%), выведшими в лидеры роста по итогам дня. Спрос на эти две бумаги, устойчивый и объемный несмотря на отсутствие новостей и дешевеющую нефть, способствовал заметному ослаблению давления продавцов и на другие ликвидные бумаги, в первую очередь, Сбербанк, прибавивший 0,3%, правда, при невысоких биржевых оборотах, «Сургутнефтегаз» (оа: +0,9%; па: +0,8%), а также менее ликвидные акции. В целом же ключевые бумаги показали разнонаправленное изменение котировок. На фоне крепкого рубля акции металлургов и газовиков подешевели, ведомые «Мечелом» (-4,5%) и «Норникелем» (-2,2%), от которых ожидают слабой отчетности (первый может отчитаться сегодня, второй – завтра), и «Газпромом» (-2%). Обновили минимумы акции МТС (-2,7%), также перед сегодняшней отчетностью, и «Аэрофлота» (-2,2%).
Из прочих бумаг выделим оживление спроса на «Самолет» (+2,4%), «Яндекс» (+2,2%) и «Озон» (+2,3%).
Рассчитываем, что сегодня точечный спрос на ключевые бумаги может сохраниться, что будет способствовать снятию перепроданности и сохранению инерции к восстановлению рынка. Индекс Мосбиржи может попытаться отойти от уровня 2750 пунктов и вернуться в диапазон 2800-2850 пунктов. На рынок акций в целом смотрим осторожно – текущий отскок, по нашему мнению, пока обусловлен техническими факторами.
Александр Фролов про цены на бензин
Особенности формирования цен на бензин в России и США, запрет на экспорт бензина и многое другое обсудили с заместителем генерального директора Института национальной энергетики Александром Фроловым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Если говорить про текущую ситуацию с ценами на бензин, можно выделить два основных момента. Во-первых, если СМИ не акцентируют внимание на данной теме, люди следят за ней гораздо менее активно. Если не говорить о ценах на бензин постоянно, реакция населения будет не столь эмоциональной. В действительности этот фактор не такой уж значимый для нашего внутреннего потребителя. Хочу подчеркнуть: это не означает, что о проблеме роста цен на бензин не стоит говорить. Но зачастую людей раздражает сам факт роста цен, а не уже выросшие цены, которые они видят.