О различных аспектах российской экономики, роли доллара в мировой финансовой системе и многом другом рассказал бывший управляющий центрального банка Сербии Деян Шошкич в интервью Neutrality Studies.
В течение нескольких месяцев западные союзники Украины обсуждали, как использовать доходы от замороженных активов Банка России на сумму около $300 млрд, большая часть которых находится в Европе. Как сообщает Bloomberg, доход от этих активов оценивается в $3,28-$5,47 млрд в год.
В конце мая министр финансов США Джанет Йеллен упомянула, что страны G7 могут предоставить Украине многомиллиардный кредит, используя проценты, полученные от замороженных российских активов. В июне лидеры стран G7 достигли соглашения о передаче Украине $50 млрд.
По мнению Деян Шошкича, само решение замораживать активы иностранного государства повлечет за собой лишь негативные последствия, в числе которых утрата доверия к доллару как к международной резервной валюте.
«Всем, у кого есть доллары, и кто беспокоится о безопасности своих активов, стоит дважды подумать из-за такой практики. На мой взгляд, превращение доллара в оружие негативно скажется на валюте и ее роли в глобальных финансах», – говорит эксперт.
Замораживание чьих-либо активов без серьезных юридических оснований – весьма тревожный сигнал для доверия к системе, подчеркнул он.
Альтернатива доллару
Создание альтернативы доллару не будет простым, считает Шошкич. Это не произойдет быстро, но можно постепенно развивать определенные элементы. Например, уже сегодня существуют несколько альтернативных систем, которые можно считать жизнеспособными вариантами: такие страны, как Китай, Индия и Россия, имеют свои собственные альтернативы системе SWIFT.
«Возможно, многие об этом не знают, но альтернативы доллару уже существуют. В Китае действует система трансграничных межбанковских платежей, в России – система передачи финансовых сообщений, а в Индии – единый платежный интерфейс», – объясняет эксперт.
В целом валютные операции в долларах по-прежнему очень высоки: почти 89% сделок совершаются в американской валюте. Тем не менее тенденция дедолларизации набирает обороты. К примеру, Китай снизил общий объем платежей в международной торговле до менее 50% в долларах по сравнению с почти 90% несколько лет назад. Торговля между Китаем и Россией теперь ведется преимущественно в местных валютах.
«Создать валюту БРИКС будет нелегко. Думаю, это произойдет нескоро. Что, на мой взгляд, произойдет, так это расширение торговли и использования местных валют в качестве платежного средства. Эти валюты также обеспечат дополнительные инструменты в странах, отличных от доллара, что откроет возможности для инвестиций», – поделился прогнозами Шошкич.
Недооцененная мощь российской экономики
ВВП, скорректированный по паритету покупательной способности (ППС), – наиболее реалистичный показатель производительности экономики той или иной страны, считает Деян Шошкич. Данные находятся в открытом доступе на сайтах таких организаций, как Всемирный банк и МВФ.
Если оценить результаты ВВП по ППС, можно увидеть, что экономика Китая по меньшей мере на 20% больше, чем экономика США. Индия занимает третье место, а Россия обогнала Германию и Японию и стала четвертой по величине экономикой.
Данные Всемирного банка показывают, что страны G7 производят в общей сложности $52,84 трлн, а страны БРИКС – $61,3 трлн, что примерно на 15-20% больше. Даже если исключить Южную Африку, четыре страны – Китай, Индия, Россия и Бразилия – производят больше, чем G7.
«Важно учитывать этот контекст, поскольку из разных источников всегда поступала информация о том, что объем российской экономики составляет около $1,5-$1,7 трлн. Однако реальная цифра составляет $6,45 трлн. Это не маленькая экономика, и при введении санкций крайне важно признавать ее размеры», – говорит Шошкич.
Также при введении санкций важно изучить уязвимые места российской экономики, например понять, зависит ли она от импорта товаров первой необходимости. Структура российской экономики показывает, что страна производит большую часть необходимых ресурсов, включая энергию, продовольствие, различные виды сырья и металлов. Это делает ее в значительной степени самодостаточной.
Российская экономика, насчитывающая более 140 млн человек, напоминает экономику Соединенных Штатов в 19-м веке, способную к внутреннему развитию и не нуждающуюся в обширной торговле с остальным миром, подчеркнул эксперт. Россия также способна производить высокие технологии в некоторых важных областях.
«Самая большая ошибка заключается в том, что люди склонны думать о России как о небольшой экономике, часто называя ее "бензоколонкой, маскирующейся под страну". Это представление далеко от истины. В действительности Россия – крупнейшая экономика Европы», – сообщил Шошкич.
Решение Европы исключить из своих организаций такую значительную экономику эксперт характеризует как «немудрое», особенно если учесть, что Россия – не только самая большая страна по территории, но и самая густонаселенная в Европе и обладает значительным военным потенциалом.
«Как человек, живущий в Европе, я чувствую себя удрученным, видя, как европейские институты, в которые я очень верю, исключают потенциально важную страну из своих обсуждений», – подытожил он.
Сергей Сенюшкин про рост цен на золото и акции золотодобытчиков
Рост цен на золото и серебро, акции золотодобытчиков и многое другое обсудили с основателем Telegram-канала «Кенгуру капитал» Сергеем Сенюшкиным.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
В этом году серьезно подорожало золото – практически на 40%. Если в ноябре-декабре его стоимость составляла $1900-$2000, то в конце сентября мы уже видели цену на уровне $2700. Почему так произошло? Причин много. В их числе геополитика, всевозможные санкции, новые платежные системы на основе золота.
Стоит отметить, что объемы производства золота не растут каждый год. Все более-менее вытягивают на тот же уровень, что был в прошлом году, при этом capex растет. Если посмотреть квартальные отчеты золотодобытчиков, то можно увидеть продолжение промышленной инфляции. Что это значит? Себестоимость добычи растет каждый квартал и в пересчете на год в американских долларах в последние несколько лет находится в районе 8%. Согласитесь, это очень большая инфляция.