Цифровые активы обсудили с директором по продуктам компании «Атомайз» Павлом Сидоркиным.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) представляют собой денежные требования, которые к чему-либо привязаны, например, к кредитным рейтингам эмитентов, биржевым товарам (металлам, нефти, зерну), недвижимости. ЦФА удостоверяют требования инвестора к эмитенту.
«Это такой, можно сказать, российский аналог токенов. <…> Разница между тем, что у нас в России создали, и тем, что развивается за рубежом, заключается в том, что в России используется закрытый приватный блокчейн, который лежит в основе платформ операторов информационных систем. Это значит, что к нему нельзя подключиться извне и определенное количество узлов или участников этой сети работают над поддержанием самой системы», – поясняет Сидоркин. Инструмент не может использоваться как средство платежа.
В отличие от ЦФА криптоактивы работают на базе публичного блокчейна: к нему можно подключиться из разных стран, стабильность сети имеет возможность поддерживать кто угодно. С точки зрения законодательства ЦФА находятся в белой зоне в отличие от криптоактивов, которые зачастую не подлежат государственному регулированию. ЦФА выпускается в периметры РФ, расчеты по инструменту производятся в рублях.
Гибридные цифровые права
Помимо прав на активы, ЦФА могут удостоверять гибридные цифровые права, которые одновременно сочетают и денежные требования, и утилитарное цифровое право. Оно предоставляет инвестору выбор: получить поставку товара или выплату денежного эквивалента.
«Атомайз» протестировал работу гибридного цифрового права на двух примерах. Первый из них – использование гибридного цифрового права в проекте «Цифровое искусство» совместно с Эрмитажем и «Интерросом».
Второй из них – актив на золото. «Мы использовали гибридное цифровое право для того, чтобы выпустить инструмент на золото, аналогов у этого инструмента на классическом рынке нет. Инвестор может воспользоваться расчетным инструментом либо, так скажем, поставочной покупкой физического слитка. Это сочетание внутри одного инструмента, где ты заходишь кэшем в сделку и выйти можешь так, как тебе удобно в зависимости от того, как ведет себя котировка», – рассказывает эксперт.
Инфраструктура рынка
Первые лицензии и игроки на рынке ЦФА появились в 2022 году. Сегодня рынок ЦФА оценивается в 30–60 млн рублей. Активы выпускаются оператором информационной системы, который подлежит законодательному регулированию. Сегодня на российском рынке работают 10 таких операторов. По словам эксперта, кредитные и некредитные финансовые организации рассматривают возможность стать операторами информационных систем. Список операторов утверждает Банк России.
«В этом году “Атомайз” был первым оператором информационной системы, подписавшим соглашение с Санкт-Петербургской валютной биржей о стратегическом сотрудничестве. В рамках этого сотрудничества мы готовим к запуску первые тестовые сделки и уже промышленные продукты по привлечению краткосрочной ликвидности через биржевые терминалы путем выпуска, приобретения, погашения цифровых финансовых активов», – делится Сидоркин.
Интеграция «Атомайза» и Санкт-Петербургской валютной биржи может послужить стартом для взаимодействия новаторской и классической инфраструктуры. По словам эксперта, у инвесторов востребованы ЦФА с денежным требованием в виде краткосрочных инструментов с фиксированной или плавающей доходностью сроком до 1 года.
Недавно на рынке появился и первый оператор обмена, который представляет собой площадку для обращения активов, выпущенных разными операторами. Вероятно, вскоре на рынке появятся и другие операторы обмена. На данный момент еще не выстроена интеграция между оператором обмена и операторами информсистем. По мнению Сидоркина, рынок ЦФА будет активно развиваться в следующем году.
Что думает Путин о переходе с национальной валюты на доллар
С какими проблемами столкнется правительство страны при решении отказаться от национальной валюты и переходе на доллар, рассказал президент Владимир Путин в ходе прямой линии.
Как известно, 19 ноября в Аргентине прошел второй тур президентских выборов. В результате победу над министром экономики Серхио Массой одержал крайне правый политик, депутат-либертарианец Хавьер Милей.