На что обратить внимание?
Аналитики «Цифра брокер»
В конце прошлой недели на рынке возобладали позитивные настроения. Индекс Мосбиржи в пятницу повысился на 1,86%, до 2824,59 пункта, индекс РТС прибавил 2,23%, повысившись до 873,09 пункта. Тем не менее индекс RGBI, отражающий динамику в сегменте ОФЗ, показал снижение на 0,39% на фоне умеренного ослабления рубля.
Ослабление на рынке ОФЗ было обусловлено прежде всего снижением котировок облигаций на коротком отрезке кривой, доходность двухлетних облигаций повысилась на 12 б. п., вернувшись выше 18%. Между тем доходность десятилетних облигаций повысилась только на 3 б.п., составив 15,67%. В результате спред доходности двухлетних и десятилетних облигаций достиг 242 б.п. в пятницу по сравнению с 254 б. п. по состоянию на 3 января. Таким образом, инверсия кривой доходности за прошедшую неделю еще немного сократилась, что в целом благоприятно для российского рынка акций и может поддержать импульс к росту, несмотря на умеренное повышение доходности облигаций.
В пользу продолжения позитивной динамики фондовых индексов выступает также траектория нефтяных котировок. Баррель Brent подорожал за прошлую неделю практически на 4%, и в понедельник утром котировки Brent остаются на траектории роста, превысив 81 доллар за баррель впервые с октября прошлого года. Область $81 за баррель Brent соответствует пикам октября, августа и июля прошлого года, и ее можно рассматривать в качестве технического сопротивления, прорыв которого может способствовать дальнейшему повышению котировок Brent в область $85-88 за баррель.
Более высокие цены на нефть и умеренное ослабление рубля в целом оказывают поддержку российским фондовым индексам, которые показали рост в пятницу несмотря на объявление очередного пакета антироссийских санкций. С одной стороны, санкции усложняют поставки российской нефти на экспорт и могут неблагоприятно отразиться на нефтяной отрасли. С другой, сокращение поставок энергоносителей в краткосрочной перспективе оказывает поддержку нефтяным котировкам, что, в свою очередь, может поддержать позитивные настроения на российском фондовом рынке. Кроме того, возможность введения санкций широко обсуждалась ранее, и вряд ли их объявление стало сюрпризом для российских компаний, которые могли заранее подготовиться к ухудшению условий.
В конечном счете фондовые индексы в пятницу показали обратную реакцию на новости о санкциях, показав рост и полностью нивелировав просадку первой половины дня. На этой неделе динамика индексов во многом будет определяться данными Росстата по инфляции за декабрь, которые мы увидим в среду, во второй половине дня. В целом позитивная динамика на рынке пока сохраняется, и в краткосрочной перспективе рост может продолжиться в направлении 2900 пунктов по индексу Мосбиржи.
Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Пятничные торги завершились на позитивной ноте: индекс Мосбиржи не только смог отыграть утренние потери, обусловленные в первую очередь фиксацией прибыли в нефтегазовом секторе, но и большую часть просадки четверга, к закрытию вечерней сессии показав уверенный рост и вернувшись выше 2800 пунктов, которая теперь выступает неплохой зоной поддержки, на фоне заявлений о подготовке встречи президентов США и России.
Торговая активность резко взлетела: объем торгов акциями достиг 178 млрд рублей – это максимум с 23 декабря. Рост был фронтальным и преобладал во всех секторах.
В числе редких фишек, показавших снижение, акции «Роснефти» (-2,1%), отыгрывающие постдивидендную отсечку, и акции «Сургутнефтегаза» (оа: -2%; па: -1,9%), включенного в последнюю порцию санкций США, наложенных уходящей администрацией Байдена. А вот акции «Газпром нефти», также попавшей под санкции, смогли удержаться в плюсовой зоне и выше своей 20МА. Мы это связываем с меньшей ориентацией бизнеса компании на экспорт и пока сохраняем целевую цену по акциям «Газпром нефти» на горизонте 12 месяцев на уровне 823 рублей, что предполагает почти 37% потенциал роста котировок.
Мы ждем, что индекс Мосбиржи сохранит в ближайшие дни импульс к росту и перейдет в диапазон 2900-3000 пунктов. Помимо позитивных экономических и геополитических ожиданий поддержку окажет и сильно дорожающая нефть. Краткосрочно нам больше импонируют внутренние сектора, где есть интересные идеи роста или недооцененные бумаги. Из бумаг сырьевых секторов по-прежнему интересен сегмент производителей драгоценных металлов, в первую очередь выделяем акции «Полюса», закрывшие постдивидендный гэп и способные при текущих ценах на золото достичь 15500 рублей, бумаги «Норникеля» и отдельные истории в нефтянке, в первую очередь отстающий от рынка «Газпром».
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Внешний фон утром понедельника можно назвать неоднозначным. Цены на нефть развивают рост после скачка наверх в пятницу, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны. Котировки золота удерживаются выше $2700 за унцию. Российский рынок продолжит оценивать эффект новых энергетических санкций.
Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI утром растут почти на 2% после скачка наверх примерно на 3,5% в пятницу. Котировки в начале новой недели достигли максимумов с конца августа и начала октября 2024 года и находятся выше $81 и $78 соответственно. Поддержку ценам оказывают новые антироссийские санкции США и Великобритании, которые могут привести к снижению экспорта нефти из РФ, а также ожидания увеличения спроса на ресурс в зимний период наряду с сокращением запасов в США. На этой неделе свои ежемесячные отчеты по рынку представят ОПЕК, МЭА и Минэнерго США.
Индексы Мосбиржи и РТС в пятницу по итогам основной сессии выросли на 1,85% и 2,2% соответственно, практически не отреагировав на новые американские и британские санкции. Рублевый индикатор вернулся выше уровня 2800 пунктов, который преодолел по ходу сессии. Долларовый РТС, тем временем, отвоевал отметку 850 пунктов.
В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться развить восходящее движение благодаря более высоким ценам на нефть, опираться на которые при экспорте «черного золота», впрочем, может быть сложнее из-за установленного потолка в $60 за баррель и ужесточения западных санкций. В конце прошлой недели по итогам основных торгов сдержанную негативную реакцию на новые санкции против энергетического сектора РФ, по сути, показали лишь акции «Сургутнефтегаза» (потери не превысили 2%), в то время как бумаги «Газпром нефти» и вовсе выросли. Участники, очевидно, надеются на как минимум частичное снятие ограничений с приходом к власти Трампа, а рынок в целом продолжает жить ожиданиями в том числе переговоров Трампа и Путина, что поддерживает покупки. Настроения, однако, могут сместиться в сторону более негативных в любой момент, а в середине этой недели «быки» пройдут еще одно испытание на прочность данными по инфляции в РФ за декабрь.
Олег Абелев про индекс Мосбиржи и перспективы X5 Group
Заявления Дональда Трампа, будущее российского финансового рынка, решения «Газпрома», индекс Мосбиржи и возвращение X5 Group обсудил руководитель аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олег Абелев.
Высказывания Трампа, как отмечает Олег Абелев, остаются неизменными с его первой президентской кампании и продолжают быть частью его политического стиля. Трамп, по мнению эксперта, будет стремиться укрепить позиции США на мировом энергетическом рынке, особенно в нефтегазовой отрасли, и решать вопросы государственного долга. Также важным элементом его стратегии будет пропаганда криптовалют, которая набирает популярность и привлекает внимание стран по всему миру.