Covid-19 привел к спаду большинства секторов бизнеса и экономики в целом. Однако кризис предоставил фармацевтическим компаниям возможности для роста.
Используя различные исследования и инновации, все больше и больше фармацевтических компаний бросаются на поиски методов лечения коронавируса. Moderna (MRNA) не является исключением. Основанная в 2010 году, американская фармацевтическая и биотехнологическая компания специализируется на РНК-терапии, в первую очередь на мРНК-вакцинах.
6 декабря 2018 года Moderna провела первичное размещение акций (IPO) и начала торги на Nasdaq. В ходе IPO было привлечено около $605 млн (26,3 млн акций по цене $23 за штуку).
18 декабря 2020 года Moderna объявила в пресс-релизе, что Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) разрешило экстренное применение вакцины, разработанной компанией для борьбы с Covid-19, для лиц в возрасте 18 лет и старше.
Вакцина от Covid-19, получившая кодовое название mRNA-1273 и продаваемая под торговой маркой Spikevax, была разработана компанией Moderna в сотрудничестве с Национальным институтом аллергии и инфекционных заболеваний США и Управлением по перспективным исследованиям и разработкам в области биомедицины.
Генеральный директор компании Moderna Стефан Бансель поблагодарил сотрудников, участвовавших в клинических испытаниях, сказав следующее:
«Я горжусь тем, чего добилась Moderna в сотрудничестве с нашими партнерами. Мы смогли создать и произвести вакцину от Covid-19 за 11 месяцев с момента разработки до получения разрешения, одновременно продвигая клиническую разработку с проведением фазы 1, фазы 2 и основного исследования фазы 3 с участием 30 тысяч человек. Мы по-прежнему сосредоточены на расширении производства с целью защитить как можно больше людей от этой страшной болезни».
Однако в первую неделю 2022 года акции компании продемонстрировали падение. С цены закрытия в $235,05 3 января 2022 года бумаги опустились до отметки в $213,86 7 января 2022 года – снижение составило 9,01%.
После достижения рекордно высокого уровня в $484,47 9 августа 2021 года акции Moderna закрылись 31 декабря 2021 года на отметке $253,98 – падение на 47,57%. Итак, узнаем, что происходит с компанией.
Фундаментальный анализ акций
4 ноября 2021 года Moderna опубликовала финансовые результаты за 3 квартал 2021 года. Выручка компании составила $4,9 млрд. Это означает, что она увеличила свои показатели по сравнению с 3 кварталом 2020 года, когда выручка была на уровне $157 млн.
За три месяца, закончившихся 30 сентября 2021 года, чистая прибыль компании составила $3,3 млрд. Такой результат резко контрастирует с чистым убытком в размере $233 млн, опубликованным за аналогичный период 2020 года.
Что касается исследований и разработок, компания сообщила о расходах в размере $521 млн, понесенных в третьем квартале 2021 года. Это на 51,45% больше, чем расходы на исследования и разработки в размере $344 млн в 3 квартале 2020 года. На клиническую разработку вакцины мРНК-1273 компания потратила $177 млн.
Компания ожидает, что объем продаж в 2022 году составит от $17 млрд до $22 млрд. В своих финансовых результатах за 3 квартал 2021 года Moderna упоминает о подписании соглашений о предварительной закупке (advance purchase agreements, APA) на сумму около $17 млрд на 2022 год. Компания также ожидает исполнения опционов на сумму до $3 млрд в рамках APA на 2022 год.
Кроме того, компания продолжает вести переговоры с несколькими международными организациями и правительствами, такими как COVAX, Панамериканская организация здравоохранения (ПАОЗ) и Африканский союз, для дальнейшего развития APA на 2022 год.
Новости о ценах на акции
Первая неделя 2022 года оказалась неутешительной для акций Moderna, которые упали почти на 10%.
Кроме того, акции продемонстрировали резкое падение в течение декабря 2021 года. С цены закрытия $310,61 1 декабря 2021 года бумаги упали на 18,23% и 31 декабря 2021 года закрылись на отметке $253,98.
30 ноября, всего через несколько дней после того, как в Южной Африке был выявлен первый случай заболевания «омикроном», глава Moderna выразил обеспокоенность тем, что уже имеющиеся вакцины не будут эффективны против нового штамма.
Поскольку мРНК-1273 является единственным коммерческим продуктом компании на данный момент, новость негативно сказалась на уверенности инвесторов в перспективах Moderna. Кроме того, результаты ранних испытаний на людях экспериментальной вакцины от гриппа (мРНК-1010) компании оказались неутешительными.
10 декабря 2021 года Moderna опубликовала промежуточные данные фазы 1. Как сообщается, вакцина не приводит к появлению более сильного иммунного ответа, чем уже имеющаяся вакцина от Sanofi, особенно у пожилых людей. Это еще больше ставит под сомнение успех вакцины от гриппа Moderna.
На 40-й ежегодной конференции J.P. Morgan Healthcare Conference 10 января 2022 года Бансель поделился некоторыми новостями. Он упомянул, что для борьбы с распространением штамма «омикрон» Moderna разрабатывает бустер совместно с лидерами общественного здравоохранения.
Ожидается, что бустер начнет применяться осенью 2022 года, а клинические испытания стартуют в ближайшее время. Рынкам понравилась эта новость, в результате чего акции Moderna выросли на 9,2% за один день и достигли отметки $233,70.
Технический анализ акций
Милан Вайшнав, аналитик Gemstone Equity Research & Advisory Services, поделился техническим анализом Moderna, сообщив Capital.com следующее:
«После отката от пика на уровне $497 акции находятся в состоянии последовательного коррекционного снижения. В настоящее время на графиках нет никаких сигналов для входа за исключением того, что бумаги близки к перепроданности. Недельный график показывает, что акции опустились ниже 50-недельной скользящей средней, которая в настоящее время находится на уровне $255. Вход в акции на уровне выше $255 будет относительно разумным с технической точки зрения».
Ценовой прогноз
Средний ценовой ориентир в отношении акций компании находится на уровне $317,69 за штуку, что говорит о потенциале роста на 35,93% по сравнению с последней торговой ценой $233,70 (12 января). Прогноз варьируется от минимума $135 до максимума $506.
Согласно алгоритмическому прогнозу Wallet Investor, стоимость акций Moderna может вырасти до $333,892 к декабрю 2022 года и до $570,661 к январю 2025 года.
После публикации результатов компании за 3 квартал 2021 года несколько аналитиков пересмотрели свои прогнозы. Аналитики Jefferies понизили ценовой ориентир с $375 до $325 и установили рекомендацию «удерживать». В тот же день эксперты Morgan Stanley также понизили ценовой ориентир с $337 до $313. 23 декабря 2021 года аналитики SVB Leerink подтвердили свою рекомендацию «продавать».
При этом важно помнить, что прогнозы аналитиков и ценовые ориентиры могут быть ошибочными. Долгосрочный прогноз аналитиков по акциям Moderna основан на фундаментальных и технических анализах. Прошлые показатели не являются гарантией будущих результатов.
На что инвесторам обратить внимание в 2022 году – мнение Pictet Wealth Management
В 2021 году экономика вновь открылась благодаря мерам по предотвращению коронавируса, проводимым правительствами.
Восстановление экономики оказалось гораздо более быстрым, чем предполагалось изначально. Зафиксированные темпы роста стали самыми бурными со времен Второй мировой войны.
Но несмотря многочисленные плюсы, столь сильный экономический рост вскоре вызвал волну негативных побочных эффектов. Глобальные цепочки поставок оказались быстро перегружены потребительским спросом, и корпорации столкнулись с нехваткой рабочей силы. Инфляционные страхи и реакция центральных банков на них стали отличительными чертами второй половины 2021 года.
В 2022 году экономический рост, инфляция и угроза появления нового штамма коронавируса будут в центре внимания участников рынка. Впервые после Глобального финансового кризиса наступающий год может ознаменовать начало цикла ужесточения политики центральных банков.