Экспертиза / Financial One

Что может быть не так в отчете Сбербанка

Что может быть не так в отчете Сбербанка
4741

Прогноз результатов «Сбера» за 2 квартал 2021 года по МСФО: возможно небольшое квартальное снижение прибыли.

ROAE может составить около 22%

«Сбер» в четверг, 29 июля, опубликует финансовые результаты за 2 квартал 2021 года по МСФО. Мы ждем небольшого (на 7%) квартального падения прибыли, ROAE может оказаться чуть ниже 22% против 23,7% в 1 квартале, но по-прежнему будет превышать 20% уровень. Мы полагаем, что в отношении основного дохода квартал будет достаточно хорошим: в частности, маржа может остаться на прежнем уровне, а ЧПД – немного повыситься. Для чистых комиссий мы предполагаем квартальный рост на 14%, что будет означать рост год к году почти на 30%.

Стоимость риска должна вырасти с низких уровней 1 квартала

Со стороны расходной части мы также закладываем квартальный рост показателей. Так, операционные расходы могли прибавить 10% за квартал, а их рост год к году мог ускориться с 7% в 1 квартале до 16%. Напомним, что в прошлой отчетности расходы были немного ниже ожиданий, но при этом группа повысила годовой прогноз их роста с 10% до 12–15%, в первую очередь из-за быстрого роста нефинансового сегмента. Для стоимости риска, которая в 1 квартале была неожиданно низкой (всего 0,4%), мы ждем удвоения показателя – до порядка 0,8%. Это все еще будет означать более низкий уровень, чем предполагает последний прогноз менеджмента (около 1% для 2021 года), но, по всей видимости, во 2 полугодии стоимость риска увеличится.

Ждем комментариев по динамике розничного портфеля и потенциальному регулированию экосистем

Что касается кредитования, мы прогнозируем достаточно сдержанную динамику в корпоративном портфеле (квартальный рост примерно на 1%), тогда как розница, судя по РСБУ, могла прибавить около 7% за квартал и около 11% с начала года. Пока что это означает риск превышения годового прогноза для розничного портфеля (рост на 16-18%), впрочем, ЦБ старается охладить рынок, и мы ждем комментариев менеджмента по возможной динамике во 2 полугодии. Мы также ждем цифр и комментариев по нефинансовому сегменту, возможно, будет затронут вопрос потенциального регулирования экосистем, которое предполагается проектом ЦБ. 

Топ-5 дешевых акций с сильными фундаментальными показателями

Бычий рынок, медвежий рынок или рынок без тренда? Независимо от того, на каком этапе мы находимся, инвесторы продолжают искать дешевые акции для покупки.

А кто не любит выгодные сделки? В конце концов, соблазн найти акции, стоимость которых увеличится с $1 до $3 за штуку или даже с $5 до $15, может оказаться непреодолимым.

Продолжение












Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Топ-5 дивидендных историй на российском рынке
    Автор: fomag.ru 17.09.2021 17:36
    862

    Дивидендные стратегии компаний обсудили эксперты на онлайн-заседании Комитета по финансам и рынкам капитала Ассоциации менеджеров.more

  • Цена на газ в Европе может превысить $1000
    Автор: fomag.ru 17.09.2021 16:41
    1161

    Цена на природный газ в Европе растет практически непрерывно с конца апреля, а на текущей неделе котировки обновили исторические максимумы: так, на торгах 15 сентября максимальная стоимость голубого топлива достигала почти $970 за тысячу кубометров.more

  • Как вылезти из долговой ямы
    Анатолий Гавриленко, председатель экспертного совета по финансовой грамотности при Банке России 17.09.2021 15:01
    874

    Обсудили ситуацию с кредитами и пути решения с председателем экспертного совета по финансовой грамотности при Банке России Анатолием Гавриленко.more

  • Готов ли «Русал» к «зеленым» стандартам
    Автор: аналитики «Финама» 17.09.2021 14:31
    881

    Возврат к выплате дивидендов поднимет акции «Русала» выше 100 рублей.more

  • Что думают в Goldman Sachs по поводу повышения стимулов
    Автор: аналитики «Фридом Финанс» 17.09.2021 14:15
    856

    Рынок США: торги в спокойном режиме.more