Об организации рынка для инвестиций в юниоров рассказали член Совета сегмента «СПБ юниоры» Оксана Деришева и председатель Совета сегмента «СПБ юниоры» Андрей Новиков на встрече российского горного клуба «Майнекс». Запись мероприятия опубликована на YouTube-канале «Первый геологический».
СПБ биржа создавала юниорную площадку с опорой на опыт других юниорных бирж: TSX Venture Exchange, Australian Securities Exchange, London Stock Exchange, Alternative Investment Market и Hong Kong Exchanges. Теперь на этапе геологоразведочных работ (ГРР) и организации производства юниорные компании смогут привлекать инвестиции. Под юниорами понимаются компании, которые занимаются геологоразведкой и строительством горнодобывающих предприятий.
«Мы понимали, что простое копирование и перевод норм, которые содержатся в правилах международных юниорных бирж, – это будет неэффективно и, наверное, мало применимо в рамках российской реальности. Поэтому мы постарались адаптировать нормы под ту специфику, которая есть на российском рынке на текущий момент», – рассказывает Деришева.
Размещение бумаг
Юниорные компании получат возможность провести листинг ценных бумаг. Основное требование к юниорам со стороны СПБ биржи – это возможность привлекать инвестиции для продолжения геологоразведки или строительства производственных площадок, то есть привлеченные средства должны быть направлены на развитие бизнеса, а не на фиксацию прибыли. На геологоразведочном этапе юниоры смогут размещать только акции, на этапе организации производства – как акции, так и облигации. Бумаги юниорных компаний поместят в третий уровень листинга.
«Заявка подается эмитентом на биржу, и рассматриваться она будет двумя совещательными органами при бирже (Совет сегмента и Экспертный совет по листингу ценных бумаг – прим. ред.). <…> И только при наличии двух положительных заключений биржа уже будет принимать решение о листинге ценных бумаг юниорных компаний. В случае размещения акций на бирже компания может привлечь до 75% от объема средств, которые требуются эмитенту для бюджета развития на этапе ГРР. А на этапе организации производства эмитент может привлечь вплоть до 100% от бюджета развития», – поясняет Деришева.
Новиков подчеркивает, что квалифицирующая процедура для отбора и подготовки юниоров к листингу призвана обеспечить качественный предварительный отбор компаний в сегмент «СПБ юниоры», повысить уровень прозрачности компаний и уменьшить риски инвесторов.
Кто сможет инвестировать в юниоров?
Деришева отмечает, что инвестировать в юниорные компании смогут квалифицированные, институциональные и стратегические инвесторы. Это обусловлено тем, что в горных и геологических проектах имеются высокие риски потери капитала на стадии разработки месторождений и развитии проекта.
По словам члена Совета сегмента «СПБ юниоры», в будущем торговая площадка планирует создать БПИФ, в корзину которого войдут бумаги юниоров. Широкая корзина позволит диверсифицировать риски. В этом случае розничные инвесторы получат возможность вкладывать средства в инструменты юниоров.
Стоит ли инвестировать в юниорные компании
О специфике работы юниорных компаний рассказали главный геолог ГК «Александровская» Александр Якубчук и генеральный директор «АГ майнинг» Михаил Дамрин на встрече российского горного клуба «Майнекс». Запись мероприятия опубликована на YouTube-канале «Первый геологический».
«Что такое юниорная компания? Это компания, условно это НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы – прим. ред.) в горной отрасли с небольшим сроком жизни, которая работает на своих лицензиях. Это не компания, оказывающая услуги по геологоразведке, это именно компания, работающая на своих лицензиях. У нее выручки нет», – рассказывает Дамрин.