Экспертиза / Financial One

Что даст Tesla включение в индекс S&P 500

Что даст Tesla включение в индекс S&P 500
6315
Решение о включении акций Tesla в индекс широкого рынка могло быть принято на любом заседании комитета S&P Dow Jones Indices после августовского, так как формально компания уже тогда соответствовала всем условиям для этого.

За последние месяцы волатильность в бумагах снизилась. Кроме того, Tesla представила более четкий план развития и заключила ряд соглашений с жесткими условиями к контрагентам на поставки. Это позволяет более точно прогнозировать затраты на проекты, прежде всего строительство новых заводов для производства автомобилей и аккумуляторов. Мы связываем включение компании в индекс S&P 500 со снижением волатильности и выходом компании в прибыль, а также благодаря прозрачному долгосрочному планированию.

Спекулятивно котировки Tesla могут взлететь на несколько десятков процентов, но выше $600 при развитии даже самого агрессивного «бычьего» сценария, при отработке фигуры выхода из треугольника мы не ждем. Основными покупателями могут стать шортисты, хотя объем коротких позиций сократился до минимальных 6%. При этом после включения акций Tesla в S&P 500 их котировки, по нашему мнению, упадут, так как крупные держатели акций могут начать активно фиксировать свои позиции. Факт включения бумаги в индекс не влияет на ее фундаментальные параметры, поэтому наша целевая цена по акции Tesla сохраняется на прежнем уровне $290.

Для входа в акции Tesla индексные фонды будут вынуждены сократить часть или все позиции по некоторым бумагам уже входящим в индекс, объем средств перекладки предварительно оценивается примерно в $50 млрд. Список компаний на исключение либо снижение доли в индексе широкого рынка будет опубликован ближе к 21 декабря. Безусловно, добавление акций Tesla усилит волатильность индекса. Консервативные инвесторы негативно воспримут то, что компании с более низкой волатильностью и, как следствие, бетой, будут исключены из S&P500, а Tesla добавлена.

Впрочем, волатильность повысится лишь на доли процентов, и кардинально оценку рисков и волатильности опционов это не изменит. Минусом для консервативных инвесторов может стать  оценка Tesla по таким мультипликаторам, как P/E, P/S и прочие, которая на порядок выше средней по индексу широкого рынка и которая закономерно вызовет ее повышение. Это способно отпугнуть ряд частных и институциональных инвесторов от вложений в сам индекс широкого рынка.

Топ-7 компаний из банковского сектора с большими дивидендами

Не стоит сбрасывать финансовый сектор со счетов.

Акции банков особенно сильно пострадали в 2020 году от пандемии, при этом основные биржевые фонды сектора, такие как Financial Select Sector SPDR (XLF), упали более чем на 10% в этом году. Для сравнения, S&P 500 вырос примерно на 10% за последние 11 месяцев. Падение акций крупнейших банков, в число которых входят Citigroup (C) и Wells Fargo (WFC), оказалось еще более значительным.

Тем не менее даже в столь нестабильных условиях можно найти несколько надежных компаний для инвестирования в финансовом секторе, которые выплачивают приличные дивиденды. По большей части это небольшие банки, деятельность которых не связана с масштабными инвестиционными рисками или другими сложными операциями.

Продолжение







Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    344

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    363

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    897

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    861

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1632

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more