Сегодня совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 20% годовых. Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина выступила с речью по итогам заседания.
Напомним, что в феврале российский регулятор принял решение резко повысить ставку с 9,5% до рекордных 20% на фоне «кардинально изменившихся» внешних условий для российской экономики.
На данный момент банковская система работает без сбоев, а ситуация с ликвидностью стабилизировалась, отметила Набиуллина. По ее словам, ЦБ предоставляет банкам необходимые средства в полном объеме. На пике объем предоставленной ликвидности достигал 10 трлн рублей. При этом возникший в начале марта структурный дефицит ликвидности в размере 7 трлн рублей сократился к настоящему времени более чем вдвое.
«В конце февраля банки испытали масштабный отток рублевых средств со счетов населения, но в последние две недели эти деньги возвращаются на срочные вклады. Повышение ставки сыграло в этом ключевую роль», – подчеркнула глава ЦБ. При этом Эльвира Набиуллина отметила, что столь резкое увеличение ставки – лишь временная антикризисная мера, и, когда ситуация стабилизируется, регулятор перейдет к снижению.
Что касается инфляции, по словам Набиуллиной, рост цен в конце февраля и начале марта был вызван ажиотажным спросом населения на различные товары – прежде всего, в непродовольственном сегменте. Люди опасались, что ассортимент таких товаров, как бытовая техника и мебель, резко сократится из-за введенных санкций, ухода некоторых компаний с российского рынка и ослабления рубля. Тем не менее к настоящему моменту ажиотаж немного утих.
Еще один сегмент, в котором наблюдается высокая потребительская активность, – продукты длительного хранения. Эльвира Набиуллина акцентировала внимание на том, что большая часть таких товаров (речь о крупе, макаронах, сахаре и так далее) производится в России из отечественного сырья, а запасов продуктов вполне достаточно. По мере охлаждения ажиотажного спроса ценовая динамика нормализуется, считает глава российского регулятора.
«Важно не вводить ручного регулирования цен – их искусственное сдерживание неминуемо приведет к дефициту и снижению качества продукции. Подчеркну, административные меры регулирования цен замедлят адаптацию экономики к новым условиям», – прокомментировала ситуацию Набиуллина.
На протяжении какого-то времени инфляция будет оставаться повышенной, но ЦБ не допустит раскручивания инфляционной спирали, заявила глава Банка России. Если говорить о прогнозах, регулятор пока что не называет конкретных цифр и планирует представить новый макроэкономический прогноз в апреле. Тем не менее Набиуллина указала на то, что инфляция в этом и следующем году будет выше прежних оценок, а ВВП в ближайшие кварталы снизится. ЦБ планирует вернуть инфляцию к цели в 2024 году.
Говоря о приостановке торгов на Мосбирже, Набиуллина пояснила, что такой шаг был предпринят с целью избежания резких колебаний стоимости ценных бумаг «в момент беспрецедентного изменения макроэкономической ситуации». Сейчас регулятор готов постепенно возобновлять торги – уже в понедельник в фондовой секции Московской биржи откроются торги ОФЗ.
При этом чтобы предотвратить избыточную волатильность и обеспечить сбалансированную ликвидность Банк России будет осуществлять покупки ОФЗ. После стабилизации ситуации на финансовых рынках ЦБ планирует полностью продать портфель облигаций.
Что будет с рублем
Конфликт между Россией и Украиной повлек за собой экономические последствия по всему миру, но по рядовым россиянам больнее всего ударило падение рубля.
В первые дни конфликта российский рубль потерял примерно половину своей стоимости, поднявшись с 84 рублей за доллар до начала спецоперации до 154 рублей за доллар к 7 марта.
Тем не менее с тех пор российская валюта восстановила часть своей стоимости, достигнув во вторник отметки в 96,5 рубля за доллар. Но некоторые эксперты считают, что рубль продолжит испытывать давление из-за экономических санкций Запада.
«Я считаю, что недавнее восстановление рубля – это всего лишь коррекция, – отметила в интервью для Fortune Ипек Озкардеская, старший аналитик швейцарского банка Swissquote. – Я не прогнозирую положительной динамики в средне- и долгосрочной перспективе, если ситуация в Украине продолжит обостряться».