На что обратить внимание?
Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»
Внешний фон утром пятницы можно назвать неоднозначным. Цены на нефть стабильны после незначительного снижения накануне, а настроения на мировых фондовых площадках преимущественно пессимистичны.
Индексы Мосбиржи и РТС накануне по итогам основной сессии после снижения в течение большей части дня выросли на 1% и 1,85% соответственно. Рублевый индикатор устоял немногим выше годового минимума 2426 пунктов и вернулся выше отметки 2500 пунктов с ближайшими сопротивлениями 2520 пунктов и 2550 пунктов. Долларовый РТС отступил от поддержки 740 пунктов и преодолел сопротивление 760 пунктов со следующей важной отметкой 780 пунктов.
Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов укрепился на 2,8%, до 13,93 рубля, а по ходу дня поднимался в район 13,60 рубля. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 103,38 рубля и 109,78 рубля соответственно (против 104,23 рубля и 110,20 рубля днем ранее), также отразив более крепкий рубль.
В начале торгового дня российский фондовый рынок может продолжить попытки вчерашнего повышения, которое стало возможным благодаря поступлению многочисленных сообщений в СМИ о готовности Украины пойти на мирные переговоры. На рынке акций в целом сохраняется повышенная волатильность с быстрой сменой настроений.
В пятницу важным корпоративным событием станет также День инвестора Сбербанка, который продолжает показывать рекордные результаты прибыли и готовится к выплате аналогичных впечатляющих дивидендов по итогам 2024 года. Покупки в Сбербанке могут поддерживать весь российский рынок.
Аналитики «БКС мир инвестиций»
Покой на российском рынке инвесторам только снится. Сильное влияние оказывает геополитика, которая может развернуть ситуацию как в негативную, так и позитивную сторону. В то же время дополнительным негативным фактором служит потенциальное ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ и риторика официальных представителей регулятора по этому вопросу. В США участники рынка готовятся к выходу данных по рынку труда сегодня, что также добавляет волатильности на рынках.
Президентский указ дает иностранным покупателям российского газа через Газпромбанк, больше вариантов оплаты. Теперь они могут использовать иностранную валюту и учитывать в обязательствах встречные требования. Хотя это и не решит всех проблем, но почти наверняка снизит риски для платежей за экспорт газа в Европу. Мы считаем, что новость может поддержать котировки «Газпрома» на 1-2% и сохраняем позитивный взгляд на бумагу с целевой ценой 190 рублей за акцию.
«Русал» нуждается в дивидендах от «Норникеля», и судебные разбирательства между акционерами продолжаются. Не исключен возврат к выплатам по итогам 2024 года: свободный денежный поток ГМК вышел из минуса. Но дивиденды могут быть низкими. Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции «Норникеля» и негативный на бумаги «Русала». Компании торгуются с дисконтом 25-30% по Р/Е. Такую оценку нельзя назвать очень низкой при высоких процентных ставках в экономике в настоящее время.
Совет директоров Fix Price рекомендовал дивиденды. Выплата накопленных средств на балансе, раньше ожиданий, с хорошей дивдоходностью в 16% – позитивный сюрприз. Этот дивиденд включает выплату за предыдущие периоды: нормализованный дивиденд за год на базе чистой прибыли компании был бы примерено в 1,5 раза меньше, по нашей оценке. У нас позитивный взгляд на расписки Fix Price, и дивиденд краткосрочно улучшит настроения. Однако слабые результаты компании за III квартал снизили шанс на улучшения, которые заложены в нашей модели, и мы видим риски снижения наших прогнозов на 2024-25 годы.
Алексей Головинов, главный аналитик Промсвязьбанка
Индекс Мосбиржи в четверг поднялся выше отметки 2500 пунктов. На старте торгов российский рынок попытался отскочить, но вскоре перешел к снижению, достигнув отметки 2438 пунктов. Ближе к завершению основной сессии активизировались покупатели, что привело к резкому росту рынка. От внутридневных минимумов до уровня закрытия индекс прибавил 3,5%. Утром мы придерживались консервативного взгляда, который в целом оправдался.
На наш взгляд, разворот рынка обусловлен несколькими факторами. Во-первых, во второй половине дня в СМИ появилось все больше сообщений о возможном перемирии. Во-вторых, страны ОПЕК продлили ограничения на добычу нефти, что поддерживает мировые цены и позитивно сказывается на российском рынке. В-третьих, сказалось значительное снижение индекса Мосбиржи в предыдущие дни. Дополнительным фактором могло стать укрепление рубля. Хотя для экспортеров это негативный момент, но укрепление национальной валюты может ослабить инфляционное давление, что, в свою очередь, повышает ожидания смягчения позиции ЦБ.
Среди отдельных бумаг стоит выделить рост расписок Fix Price почти на 30%. Совет директоров компании рекомендовал выплату дивидендов в размере 35,3 рубля на акцию за 2022–2024 годы, что обеспечивает текущую доходность на уровне 15,9%. В то же время префы «Сургутнефтегаза» потеряли почти 0,7% на фоне укрепления рубля.
Ожидаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет двигаться в диапазоне 2500–2550 пунктов. Несмотря на итоги вчерашних торгов, текущие вводные для российского рынка остаются прежними. Повышение ключевой ставки уже заложено в цены, однако более уверенно говорить о развороте рынка можно будет лишь при замедлении инфляции, смягчении позиции ЦБ или официальных заявлениях о готовности к переговорам с Россией. Пока ни один из этих факторов не реализован, поэтому сохраняем вероятность дальнейшего снижения индекса.
Аналитики «Цифра брокер»
Индекс Мосбиржи в четверг в первой половине дня опустился до многомесячных минимумов, но затем показал уверенное восстановление во второй половине дня, прибавив 1,01% по итогам торговой сессии. Индекс РТС повысился на 1,87% на фоне укрепления рубля.
Банк России установил курс рубля на уровне 103,38 рубля за один доллар и 14,13 за один китайский юань, в то время как на торгах ближайший фьючерс на доллар укрепился до 101,06 рубля за доллар (на 3,6%), а курс юаня – до 13,93 рубля (на 2,8%). Позитивной динамике индексов и укреплению рубля способствовали геополитические новости. Снижение нефтяных котировок и цен на другие сырьевые товары не сдержало всплеск оптимизма на рынке.
Свою роль сыграла риторика российских властей на форуме ВТБ «Россия зовет!». Еще раз были подчеркнуты цели стратегии развития рынков до 2030 года, повышения капитализации российского рынка до 66% от ВВП в том числе за счет новых IPO.
В этом контексте Минфин сообщил о подготовке к IPO семи компаний. Так же о планах провести IPO и разместить 2% акционерного капитала на Восточной бирже заявил «Сибур». Кроме того, президент России пожелал Банку России и правительству взаимодействовать для поиска способов снижения инфляции без нанесения вреда экономики. Несмотря на эти ремарки, котировки ОФЗ вчера показали небольшое снижение, индекс RGBI опустился на 0,1%.
Кроме того, в четверг стало известно о решении технических проблем с платежами за газ и о новом национальном проекте правительства, который предусматривает экономику данных и цифровую трансформацию государства на 1,4 трлн рублей, на этот раз в областях цифровизации работы правительства и искусственного интеллекта, что, возможно, благоприятно отразится на основных провайдерах технологичных решений и разработчиках ПО.
В лидерах роста в четверг оказали акции Fix Price (FIXP 222 рубля, +29,67%), показав рост на 29,6%. Компания заявила о намерении выплатить дивиденды за три года в суммарном размере 35,31 рубля на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности 16% по текущим котировкам. Последний день для покупки бумаг под дивиденды – 12 декабря.
Акционеры «Лукойла» на внеочередном собрании акционеров (ВОСА) утвердили промежуточные дивиденды в размере 514 рублей на одну акцию. Сегодня ВОСА по дивидендам проведут «Северсталь», HeadHunter и ММЦБ, Сбербанк проведет День инвестора.
Олег Абелев про рост инфляции и ставки ЦБ
Ключевые моменты форума «Россия зовет!», рост инфляции, будущее ставки ЦБ и многое другое обсудили с руководителем аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
На днях в Москве открылся инвестиционный форум ВТБ «Россия зовет!». Ничего супернового на нем не прозвучало, но некоторые вещи стоят того, чтобы заострить на них внимание.