Важным направлением работы Банка России стало обновление подходов к признанию квалифицированных инвесторов. На недавнем заседании совета директоров регулятор утвердил новые критерии, которые вскоре будут направлены в Минюст. Об этом сообщил руководитель службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2025».
Ранее одним из критериев для признания квалифицированным инвестором было наличие активов в определенном объеме. Напомним, что в январе регулятор сообщил о планах увеличить необходимую сумму с 6 млн до 12 млн рублей, а с 1 января 2026 года – до 24 млн рублей.
Однако, как подчеркнул Мамута, наличие у инвестора активов в соответствующем объеме на практике мало говорит о степени подготовки человека к работе с рискованными или сложными финансовыми продуктами. Новый подход предполагает возможность признания инвестора «квалом» на основе комбинации имущества или дохода с усложненным тестированием.
«Будет возможность сохранять имущественные ценз в 6 млн как самостоятельный критерий и комбинировать его с усложненным тестом на некоторые наиболее распространенные виды сложных продуктов для квалов», – сообщил Мамута.
В частности, речь идет про структурные продукты, закрытые ПИФы, вечные облигации и ряд других инструментов.
Еще одним направлением реформы стало расширение возможности получения квалифицированного статуса на основе образования и профессионального опыта. Например, инвестор может быть признан квалифицированным при наличии диплома из аккредитованного перечня вузов, который увеличивается с 4 до более чем 70 учебных заведений, или ученой степени по релевантным специальностям. Данные критерии комбинируются с наличием у инвестора опыта работы, опыта совершения сделок, имущества или дохода.
У 45% российских инвесторов нет стратегии
Чтобы перейти от домыслов к пониманию желаний и потребностей инвесторов, Банк России проанализировал результаты декабрьского опроса Национального агентства финансовых исследований. В выборку попали действующие инвесторы, уже владеющие финансовыми инструментами.
Результаты показали: треть опрошенных не идентифицируют себя как инвесторов. Это, по мнению Мамуты, тревожный сигнал: значительная часть инвесторов не осознает себя как участников рынка и, вероятно, не воспринимает свои действия как инвестиционные.
Опрос также показал, что большинство инвесторов приходят на рынок с рациональными целями: дополнительный доход, доход выше банковского вклада и защита сбережений от инфляции. Однако 45% респондентов при этом не имеют инвестиционной стратегии. Средний индекс инвестиционной грамотности составил 14,8 из 25 возможных баллов. Среди квалифицированных инвесторов этот показатель выше – 18,4, что указывает на прямую связь между опытом, знанием и статусом.
Согласно результатам опроса, инвесторы по-прежнему получают информацию в первую очередь из неофициальных источников. 37% респондентов назвали основным источником знаний Telegram-каналы и соцсети, 30% – советы знакомых, 29% – рекомендации блогеров. Бесплатные образовательные программы у брокеров проходили 22% опрошенных, платные – лишь 11%. Мамута подчеркнул, что текущих усилий по повышению инвестиционной грамотности недостаточно: важно не просто делиться информацией с инвесторами, а добиваться того, чтобы они принимали более взвешенные финансовые решения на практике.
Самым популярным инструментом среди инвесторов стали российские акции (62%), затем – государственные облигации (27%) и ПИФы (21%), показал опрос. В иностранные бумаги, ранее лидировавшие по интересу со стороны розницы, сегодня инвестируют лишь 15% респондентов.
Новые предложения ЦБ: страхование ИИС-3 и СБП для ценных бумаг
В настоящее время в Государственной думе ко второму чтению готовится законопроект, который предусматривает гарантирование от кредитного риска средств, размещенных на индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3).Этот механизм, по сути, должен стать аналогом системы страхования вкладов, но применительно к инвестиционным продуктам, сообщил руководитель службы Банка России по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Михаил Мамута на конференции НАУФОР «Российский фондовый рынок 2025».