Почему шортить имеет смысл сейчас?
• Американские банки являются прямыми бенефициарами увеличения процентных ставок в США. На прошлой неделе глава ФРС представила полугодовой отчет по экономике и монетарной политике в Конгрессе. Текст выступления оказался достаточно «голубиным» (мягким). На фоне слабой макростатистики ожидания по еще одному повышению ключевой ставки - в декабре - заметно сократились. Сейчас расклад составляет примерно 52-на-48 в пользу сохранения ставки (данные сегмента деривативов - CME FedWatch).
• По итогам 2-го кв. ведущие банки США рапортовали о падении выручки от торговых операций. На фоне снижения активности заметно пострадал сегмент облигаций. В случае JPM речь шла о 14% сокращении показателя относительно аналогичного периода прошлого года.
• На графике акции установили некое подобие двойной вершины на исторических максимумах. На днях стартовал откат JPM от второго пика. Просадка может получить продолжение. Ближайшая важная поддержка видна в районе $84, где проходит уровень 23,6% коррекции Фибоначчи от волны роста с февраля 2016 года.
Торговый план:
- среднесрочный: шорт от текущего уровня (примерно $91,3) с целью на $84; стоп - $95. Потенциальная абсолютная доходность – около 8%. Риск – высокий. Акции банка JPMorgan торгуются на Санкт-Петербургской бирже.
