Билл Акман стал одним из лучших менеджеров хедж-фондов нашего времени

Артем Ейсков, nypost.com 28.01.2015 10:54
6592

В рэнкинг 20 лучших действующих управляющих хедж-фондов впервые вошёл Билл Акман. Он и его фонд стали самыми молодыми участниками престижного списка. Лидерами же по совокупной исторической доходности остаются ветераны Джордж Сорос и Рэй Далио.

Инвестфонд LCH Investments, контролируемый французской ветвью семьи Ротшильдов, опубликовал ежегодный рэнкинг самых успешных действующих менеджеров хедж-фондов. В список традиционно включаются только фонды, в которых решения принимают люди, а не компьютеры, а единственный учитываемый показатель - чистая сумма денег, заработанных для клиентов за всё время существования компании.

На первом месте по итогам 2014 года, как и годом ранее, оказался Джордж Сорос. Несмотря на то, что его фонд Quantum уже много лет закрыт для внешних инвестиций, его размер, накопленный за прошлые годы доход и успешное управление нынешним менеджером Скоттом Бессентом позволяют оставаться на верхних позициях в списке. Образованный в 1973 году фонд принёс семье и близким друзьям Сороса в прошлом году $2,3 млрд, а совокупный доход инвесторов за всё время составил $41,9 млрд. Текущий объём средств под управлением Бессента - $30,9 млрд.

Буквально на пятки Соросу наступает другой легендарный инвестор - Рэй Далио, чей гигантский Bridgewater Pure Alpha размером $81,3 млрд заработал для клиентов $2,5 млрд чистыми за год и $41,7 млрд с 1975 года.

Герой ипотечного кризиса Джон Полсон в прошлом году, наоборот, лишил инвесторов $1,9 млрд, тем не менее за счёт прошлых заслуг остался на третьем месте по совокупному доходу вкладчиков его Paulson & Co. Фонд, сдувшийся до $17,8 млрд по итогам 2014-го, с момента основания в 1994 году все-таки успел заработать $23,5 млрд, существенная часть из которых была выплачена инвесторам.

Лидером же по итогам года стал Билл Акман с фондом Pershing Square, чьи клиенты получили чистый доход в размере $4,5 млрд. Эта сумма позволила 48-летнему управляющему впервые ворваться в первую двадцатку самых прибыльных фондов и занять 19 место с общим результатом $11,6 млрд, заработанных с 2004 года.

В прошедшем году Акман, известный инвестор-активист, сделал пару-тройку крупных ставок на американские компании. Существенную часть дохода фонду принесла доля в производителе ботокса - корпорации Allergan. Акман за несколько месяцев собрал 9,6% акций фармацевтического концерна, который осенью был продан компании Actavis за $66 млрд. Сделка принесла фонду $2,6 млрд прибыли.

Акман имеет редкий для современных менеджеров крупнейших хедж-фондов стиль: он предпочитает делать несколько очень крупных (в масштабах портфеля) ставок в течение года и плотно работать с каждой компанией, в которой имеет долю: скажем, акции Allergan составляли в отдельные периоды до 40% портфеля. Обычно «жертвами» инвестора-активиста становятся в целом неплохие компании, страдающие (по его мнению) от слабого руководства. Акман требует изменить стиль управления, сменить менеджеров или провести другие реформы ради повышения капитализации. Такая тактика приносит как высокую прибыль в случае успеха, так и огромный убыток, если ставка себя не оправдывает. Например, в 2013 году Акман пытался заработать на крупном ритейлере J.C. Penney, но в итоге потерял $473 млн (что не помешало ему получить миллиардную годовую прибыль на весь портфель).

Существенный прирост общего дохода в 2014 году показал ещё один относительно молодой (52 года) управляющий - норвежец Оле Андреас Халворсен из фонда Viking. Халворсен - самый успешный из «тигрят», инвесторов, воспитанных Джулианом Робертсоном во времена, когда тот управлял фондом Tiger. Сегодня скандинав контролирует хедж-фонд объёмом $30,3 млрд и третий год подряд показывает двузначную доходность: на этот раз чистый прирост средств под его управлением составил $4 млрд. Инвестиционный стиль бывшего командира подразделения норвежского морского спецназа сильно отличается от стиля Акмана: в портфеле фонда Viking бумаги десятков компаний, а самые крупные вложения едва превышают 5% общей суммы. В отличие от управляющего Pershing Square, в чьей деятельности громкий скандальный пиар занимает важное место, Халворсен не любит внимание прессы. Однако принципиальные различия не мешают этим финансистам показывать похожие и очень сильные результаты.

В целом первая двадцатка исторически успешных управляющих в прошедшем году заработала для своих инвесторов $25,2 млрд из общей прибыли хедж-фондов в $71 млрд (то есть 35,5%). Учитывая, что под их присмотром находится всего $458,3 млрд из $3,066 трлн во всех сопоставимых фондах (около 15%), результат представляется весьма впечатляющим.

Неофициальное «соревнование» лучших менеджеров хедж-фондов нашего времени в ближайшие годы может стать особенно яростным: плотность текущих результатов в таблице делает возможными рывки на несколько мест вверх и вниз. Отдельная интрига - борьба за лидерство между Соросом и Далио. По итогам 2014 года их разделяет всего $200 млн. 

Лучшие хедж-фонды мира

Фонд УправляющийЧистые активы,
$ млрд
Чистый прирост с основания,
$ млрд
Чистый прирост в 2014 году,
$ млрд
Год основания
Quantum Endownment FundGeorge Soros/Scott Bessent30,941,92,31973
Bridgewater Pure AlphaRay Dalio81,341,72,51975
Paulson & CoJohn Paulson17,823,5-1,91994
BaupostSeth Klarman25,723,41,91983
AppaloosaDavid Tepper20,021,70,51993
Lone PineSteve Mandel30,021,20,71996
VikingAndreas Halvorsen30,320,84,01999
FarallonTom Steyer / Andrew Spokes20,618,10,71987
Elliott AssociatesPaul Singer25,018,01,91977
SAC/Point72Steve Cohen10,818,01,61992
Moore CapitalLouis Moore Bacon15,817,40,91990
Brevan Howand FundAlan Howard23,717,4-0,22003
Och Ziff Master FundDaniel Och27,115,31,41994
Caxton GlobalBruce Kovner / Andrew Law7,814,4-0,11983
King Street CapitalBrian Higgins / Francis Biondi20,014,00,91995
MilenniumIsrael Englander25,613,62,61989
ESLEdward Lampert4,513,50,21988
HighfieldsJonathon Jacobson12,512,00,31998
Pershing SquareBill Ackman18,311,64,52004
Tudor BVI GlobalPaul Tudor Jones10,611,40,51986

Составьте собственный опрос для сбора отзывов пользователей





Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Число открытых на Московской бирже счетов ИИС достигло 400 тысяч
    Автор: Financial One 21.08.2018 19:22
    316

    С начала года граждане открыли 100 тысяч новых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) – почти столько же, сколько за весь 2017-й, говорится в релизе торговой площадки.more

  • Для чего PepsiCo хочет купить производителя газировки SodaStream
    Автор: Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс» 20.08.2018 15:12
    880

    PepsiCo постепенно трансформирует ведущее направление своего бизнеса — производство газированных напитков. В рамках этой стратегии корпорация собирается купить израильский стартап SodaStream, занимающийся газированием питьевой воды, за $3,2 млрд. more

  • До исторических максимумов осталось 1-4% – американский премаркет
    Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 20.08.2018 14:23
    241

    К концу недели страсти поулеглись, что позволило рынка закрыться в пятницу в уверенном плюсе...more

  • Акции Discover Financial Services способны прибавить более 30%
    Автор: Аналитическое управление ГК «ФИНАМ» 20.08.2018 13:46
    211

    На фоне публикации успешной квартальной отчетности, опережения индекса S&P500 по доходности и общей недооцененности бумаг по акциям компании подтверждается рекомендация «Покупать» со среднесрочным потенциалом роста 31,9%.more

  • Какие испытания предстоят рублю на следующей неделе
    Автор: Александр Тараскин, финансовый аналитик «БКС Премьер» 17.08.2018 17:45
    893

    Несмотря на некоторую стабилизацию ситуации на мировых рынках капитала в последние дни и небольшой рост нефтяных котировок, в пятницу рубль вновь ослабевает к доллару и евро.  more