Акции роста, продление льготной семейной ипотеки, альтернативу доллару обсудили с аналитиком Андреем Верниковым.
Верников замечает, что с сентября 2023 года российский рынок акций находится в боковике. Вчера индекс Мосбиржи обновил максимум за 2 года и достиг 3296,75 пункта. Последний раз показатель был на подобном уровне в феврале 2022 года. По словам эксперта, несколько месяцев назад многие инвесторы переложили средства из акций на банковские депозиты. По этой причине рост рынка акций маловероятен.
Пока инвесторы не готовы покупать большой набор акций, однако охотно участвуют в IPO, в частности особый интерес был к IPO Совкомбанка, группы «Астра» и «Диасофта». По словам аналитика, сейчас наиболее актуальны акции роста – те, которые растут быстрее индекса Мосбиржи. Среди таких акций бумаги «Магнита», Сбербанка, «Лукойла», X5 Retail Group. Средства инвесторов могут перетекать в эти бумаги из акций «Распадской», «Мечела» и «Газпрома».
Застройщики и ЦБ
Программа льготной семейной ипотеки будет продлена в России до 2030 года, об этом заявил президент РФ Владимир Путин во время Послания Федеральному собранию 29 февраля. Ранее предполагалось, что программа завершится в июле этого года.
Комментируя ситуацию, Верников поясняет: «Была мощная игра под ковром: Набиуллина (глава Банка России – прим. ред.) и застройщики, и победили застройщики. После того, как они победили (это было понятно на послании президента), опять пошла мантра, что строительные компании – это мотор экономики. <…> C одной стороны, это хорошо, с другой стороны, вызывает определенное опасение касательно пузыря, инфляции и прочего».
Облигации
Аналитик отмечает, что на прошлой неделе наибольший спрос наблюдался на флоатеры и облигации с датой погашения через 2–3 года. Эксперт держит разные облигации, в том числе и длинные с датой погашения через 10 лет. Стоит ли вкладываться в облигации малого и среднего бизнеса, зависит от готовности инвестора к риску. Верников признается, что к риску нетерпим, поэтому инвестирует в активы более надежных эмитентов.
«Если ставка будет очень высокая (отдельные эксперты говорят, что может быть 17% годовых), то все-таки мы увидим какую-то волну дефолтов в тех эмитентах, которые вынуждены заимствовать по ставке 18%, потому что банки им уже не дают кредиты. От безысходности там что-то может быть нехорошее, поэтому на всякий случай я вниз не спускаюсь», – рассуждает аналитик. Недавно Верников приобрел юаневые облигации «Металлоинвеста».
Золото
По мнению Верникова, в портфеле важно иметь разные классы активов, вопрос лишь в доле инструментов. На долю золота и серебра приходится 9% портфеля аналитика. Кроме того, эксперт инвестирует в фонд «ВИМ фонд золото» и золотые монеты. Золото не является инструментом, на котором можно заработать в краткосрочной перспективе. Вероятно, цена металла будет расти поступательно.
«Ухудшились ожидания в плане того, когда ФРС изменит денежную политику. Казалось, что это март, сейчас кажется, что все сдвигается. Для золота это пагубно. Когда трейдеры убедятся в решительном повороте политики ФРС, тогда будут покупать золото и продавать облигации (трежерис)», – полагает аналитик. Цена золота номинирована в долларах, поэтому эксперт использует металл как альтернативу доллару.
Экономист Бачеров про послание Путина Федеральному собранию
Послание президента России Владимира Путина Федеральному собранию, действия Банка России, инфляцию обсудили с инвестором, управляющим активами УК ФБ «Август» Алексеем Бачеровым.