Market Vectors / Financial One

Американские ученые сделали большой шаг в борьбе с инсайдом

Американские ученые сделали большой шаг в борьбе с инсайдом Фото: Bloomberg
2284

Инсайдерская торговля является одним из наиболее распространенных видов финансовых преступлений среди топ-менеджеров компаний. Задача регуляторов – обнаружить мошенника, который решил заработать на внутренней информации. В этом крайне непростом деле на помощь биржевой жандармерии пришли ученые.

Сотрудники университета Джорджа Мейсона на основе количественных методов проанализировали потенциальные аномалии, которые могут возникать в сделках между инсайдерами в рамках одной компании. Для исследования их действий была использована теория графов, которая описывает их торговое поведение (сделки, прибыль и т.д.). Информационной базой работе послужили обезличенные сделки и текущие позиции в акциях, взятые из системы EDGAR.


Примеры графов со сделками инсайдеров

Всего в выборку исследователей попали 70408 инсайдеров, 12485 компаний, 775194 сделки продажи акций и 311013 сделок покупки ценных бумаг. Рассматривались только те инсайдеры, которые совершили по крайней мере 5 сделок.

В ребра графов попадали участники, которые торговали примерно в одни и те же даты. Затем эти даты сопоставлялись с важными финансовыми событиями для акций (M&A, выход корпоративных отчетов и прочее). Также рассчитывалась сумма прибыли, которую удалось получить инсайдерам от выгодных трейдов. Для сравнения прибыль (убыток), полученная инсайдерами, была нормализована в диапазоне от -1 до +1.

В итоге получались графы, в узлах которых указывались номера сделок инсайдеров. По мнению ученых, полученные сложные узоры позволят отличать нормальную инсайдерскую торговлю от аномальной, то есть потенциально незаконной.

Инсайдерами в США называют топ-менеджеров компаний или владельцев более 10% акций. Формально они могут торговать на бирже, как и другие участники, однако инсайдерская торговля становится незаконной в том случае, если человек использует внутреннюю информацию (например, о готовящихся сделках и других событиях) для совершения сделок. Американский биржевой регулятор SEC требует от инсайдеров заполнения специальной Формы №4, в которой отражаются сведения о том, какие акции они покупали, продавали и сколько их еще осталось во владении.




Теги: Инсайд

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Эксперты про новые возможности и вызовы криптовалютных инвестиций в России
    Автор: Елена Болотина 01.07.2025 22:25
    243

    Ведущие специалисты финансового и криптовалютного рынка обсудили актуальные изменения в российской криптоинфраструктуре, спрос на криптоактивы и ключевые риски. Встреча прошла на канале «БКС мир инвестиций» и была посвящена новому регулированию, запускающимся инструментам на Мосбирже, а также перспективам и ограничениям для инвесторов.more

  • В чем суть конфликта Маска и Трампа
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 01.07.2025 20:01
    305

    Акции Tesla после открытия торгов 1 июля рухнули почти на 8%, но затем немного замедлили падение – примерно до 5%.more

  • Сможет ли рубль сохранить стабильность
    Автор: Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам» 01.07.2025 18:07
    323

    Фактор поведения цен на нефть сохраняет влияние лишь на среднесрочных перспективах курса рубля. more

  • На какие активы обратили внимание аналитики «Цифра брокер»
    Автор: Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер» 01.07.2025 17:16
    343

    Рынок активно отыгрывает эти ожидания: доходности по коротким депозитам и ОФЗ начали снижаться. На этом фоне традиционные сберегательные инструменты становятся менее привлекательными, зато открываются возможности для роста целого ряда рыночных активов.more

  • Что стоит за ростом рынка акций США, и как долго он продлится
    Автор: Яна Кудрявцева 01.07.2025 16:57
    367

    Американские фондовые индексы демонстрируют впечатляющий рост на фоне геополитической разрядки, надежд на снижение ставок и стабилизации торговой политики.more