Market Vectors / Financial One

Американские ученые сделали большой шаг в борьбе с инсайдом

Фото: Bloomberg
1673

Инсайдерская торговля является одним из наиболее распространенных видов финансовых преступлений среди топ-менеджеров компаний. Задача регуляторов – обнаружить мошенника, который решил заработать на внутренней информации. В этом крайне непростом деле на помощь биржевой жандармерии пришли ученые.

Сотрудники университета Джорджа Мейсона на основе количественных методов проанализировали потенциальные аномалии, которые могут возникать в сделках между инсайдерами в рамках одной компании. Для исследования их действий была использована теория графов, которая описывает их торговое поведение (сделки, прибыль и т.д.). Информационной базой работе послужили обезличенные сделки и текущие позиции в акциях, взятые из системы EDGAR.


Примеры графов со сделками инсайдеров

Всего в выборку исследователей попали 70408 инсайдеров, 12485 компаний, 775194 сделки продажи акций и 311013 сделок покупки ценных бумаг. Рассматривались только те инсайдеры, которые совершили по крайней мере 5 сделок.

В ребра графов попадали участники, которые торговали примерно в одни и те же даты. Затем эти даты сопоставлялись с важными финансовыми событиями для акций (M&A, выход корпоративных отчетов и прочее). Также рассчитывалась сумма прибыли, которую удалось получить инсайдерам от выгодных трейдов. Для сравнения прибыль (убыток), полученная инсайдерами, была нормализована в диапазоне от -1 до +1.

В итоге получались графы, в узлах которых указывались номера сделок инсайдеров. По мнению ученых, полученные сложные узоры позволят отличать нормальную инсайдерскую торговлю от аномальной, то есть потенциально незаконной.

Инсайдерами в США называют топ-менеджеров компаний или владельцев более 10% акций. Формально они могут торговать на бирже, как и другие участники, однако инсайдерская торговля становится незаконной в том случае, если человек использует внутреннюю информацию (например, о готовящихся сделках и других событиях) для совершения сделок. Американский биржевой регулятор SEC требует от инсайдеров заполнения специальной Формы №4, в которой отражаются сведения о том, какие акции они покупали, продавали и сколько их еще осталось во владении.




Теги: Инсайд



Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что можно ожидать от акций Macy’s
    Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 22.11.2019 14:38
    37

    Участники рынка внимательно следят за действиями американских и китайских властей и чем пристальней следят, тем меньше понимают, что происходит. Сначала шарахались в разные стороны от каждого чиха. more

  • Как заработать на акциях, следуя модели «шейкаут+3»
    Автор: Яна Кудрявцева 22.11.2019 13:48
    80

    В генеалогическом дереве моделей «бычьих» графиков первоклассных акций роста ключевым элементом является база двойное дно. Если бы у этой фигуры был двоюродный брат, его звали бы шейкаут (shakeout – встряска).more

  • Почему «умные деньги» могут прийти на рынок до конца года
    Автор: Игорь Клюшнев, начальник департамента торговых операций ИК «Фридом Финанс» 22.11.2019 13:22
    68

    День Благодарения и «черная пятница» уже на следующей неделе. Накануне сезона распродаж инвесторы покупают акции, ожидая высокой потребительской активности американцев после 28 ноября. Предпосылки к этому действительно есть, и разочарования от праздничного сезона быть не должно. more

  • Сегодня последний день приёма прогнозов на конкурс по акциям Amazon
    Автор: fomag.ru 22.11.2019 12:15
    70

    Осталось несколько часов. Успейте принять участие.more

  • Потенциальная сделка двух Американских брокеров привлекла внимание инвесторов
    Автор: Наталия Аседова, аналитик ГК «ФИНАМ» 22.11.2019 11:56
    87

    В четверг,  21 ноября, ключевые фондовые индексы Соединенных Штатов Америки  завершили торги на отрицательной территории ввиду обеспокоенности инвесторов по поводу перспектив подписания торговой сделки с Китаем. more