Российский фондовый рынок к середине сессии отступил от её пиков, ощущая давление фиксации прибыли в сырьевом секторе. Индекс Мосбиржи к 14:35 мск снизился на 0,14%, до 2867,83 пункта. Индекс РТС упал на 0,15%, до 1126,02 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 1,1%, до 11,77 руб, обновив очередной минимум с сентября прошлого года 11,78 руб. Доллар и евро на Форекс прибавляли порядка 1,5-1,9%, находясь на 81,24 руб и 93,24 руб соответственно, у максимумов с января текущего года перед пятничным заседанием ЦБ РФ и возможной корректировкой бюджетного правила.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали котировки ВУШ Холдинг (+5,10%), бумаги ВК (+3,90%), акции ФосАгро (+2,80%), котировки ДВМП (+2,56%), бумаги Акрона (+1,94%), акции АФК «Системы» (+1,56%).
Акции производителей удобрений ФосАгро и Акрон продолжали пользоваться спросом в условиях кризиса на Ближнем Востоке.
Бумаги ВК росли на фоне продолжения перебоев с работой Telegram и ожиданий более активного использования мессенджера Max. В четверг, 19 марта, ВК готовится представить свои финансовые результаты за 4-й квартал 2025 года по МСФО. Согласно нашим расчетам, выручка компании в 4-м квартале увеличилась на 5% г/г, а по итогам года продемонстрировала рост чуть более 8%. Мы считаем, что ВК выполнила свой прогноз, предполагавший годовой показатель EBITDA выше 20 млрд руб. Охлаждение экономики в октябре-декабре при этом продолжало подталкивать бизнес к ограничению маркетинговых бюджетов, из-за чего мы ожидаем увидеть слабую динамику рекламных доходов. Наша текущая фундаментальная рекомендация для акций ВК — «Держать», а целевая цена находится на пересмотре.
С технической точки зрения акции ВК продолжают движение в долгосрочном боковом диапазоне 221-366,50 руб, в рамках которого в конце прошлого года возобновили движение наверх, а в марте пытаются устоять выше важной поддержки 295 руб при умеренно позитивных сигналах дневного и недельного графиков, которые на данный момент указывают на неготовность покупателей сдавать свои позиции. Выше 295 руб можно говорить о сохранении неплохих шансов возвращения котировок к годовому максимуму 326,15 руб с возможным развитием движения к следующим сопротивлениям 342 руб и 366,50 руб (пик 2025 года). Пробой 295 руб, в то же время, укажет на риски возвращения в район минимумов конца прошлого года, ближе к 245 руб. Акциям ВК в текущий период развития компании пока недостает драйверов для уверенного среднесрочного движения.
В наибольшем минусе к середине дня находились котировки Новатэка (-1,74%), бумаги М.Видео (-1,54%), обыкновенные акции Сургутнефтегаза (-1,13%), котировки Русснефти (-1,13%), бумаги Полюса (-0,88%).
Акции Полюса в понедельник оказались под давлением вместе с ценами на золото, которые тестировали 5000 долл/унц. Полюс при этом сообщил о получении чистой прибыли за 2025 год по МСФО размере 314,1 млрд руб против прибыли 305,5 млрд руб годом ранее. Производство при этом снизилось на 16%, до 2,5 млн унций, а в 2026 году планируется произвести 2,5-2,6 млн унций. Согласно нашей оценке, финальный дивиденд Полюса за 2025 год может составить 50-55 руб на акцию (в дополнение к уже выплаченным 70,9 руб за 1-е полугодие и 36,0 руб за 3-й квартал) с квартальной доходностью 2,1-2,3% к текущим котировкам. Недавно мы повысили целевую цену для бумаг Полюса до 3 005 руб с рекомендацией «Покупать».
Внешний фон: неоднозначный
Биржи Европы: нейтральный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии: +0,1%. Индикатор находился в стадии консолидации, продолжая ждать главным образом геополитических сигналов.
Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии колебались между плюсом и минусом, изменяясь менее чем на 0,5% и проявив неуверенность у сопротивления 106,60 долл/барр. Котировки завершили предыдущую неделю выше психологически важной отметки 100 долл/барр, но в МЭА в ближайшие дни готовы приступить к реализации стратегических резервов, российская нефть теперь может более свободно поступать на ряд рынков, а крупнейшие страны пытаются разработать план прохода судов через Ормузский пролив. Указанные факторы могут приостановить краткосрочные покупки во фьючерсах.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: +0,6%. Индикатор пытается восстановиться после обновления в конце прошлой недели очередного минимума текущего года, однако инфляционные риски как для американской, так и для мировой экономики растут.
События дня:
· промышленное производство США в феврале (16.15 мск)
· квартальные результаты Dollar Tree
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня не показывали единой динамики, ожидая развития событий на Ближнем Востоке. Ключевые финансовые регуляторы на заседаниях этой недели при этом, вероятно, воздержатся от изменений монетарной политики и продолжат оценивать складывающуюся ситуацию. Индексы Мосбиржи и РТС оказались под давлением сдержанной фиксации прибыли в сырьевом секторе, при этом рублевому индикатору пока не удается вернуться выше 2900 пунктов, а долларовый выглядит более слабо из-за валютной динамики.