Российский фондовый рынок к середине сессии находился в плюсе, продолжая отыгрывать улучшение геополитического фона. Индекс Мосбиржи к 14.00 мск вырос на 1,28%, до 2463,22 пункта, по ходу сессии достигнув 2471 пункта – очередного максимума с середины июня. Индекс РТС увеличился на 1,28%, до 936,67 пункта, ранее поднявшись до 939 пунктов – пика с начала июля.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,45%, до 12,36 руб, оставаясь вплотную к сентябрьскому максимуму 12,32 руб. Доллар и евро на Форекс повышались в пределах 0,3%, находясь на 82,63 руб и 92,62 руб соответственно и достигнув минимумов с августа текущего года.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии в РФ пребывали акции ДВМП (+2,82%), бумаги ЛСР (+2,78%), котировки Интер РАО (+1,60%), акции РусАгро (+1,58%), бумаги Русснефти (+1,59%).
Акции ДВМП продолжают ралли на ожиданиях смягчения санкций США против теневого флота России.
В наибольшем минусе к середине дня находились бумаги ФосАгро (-3,61%), котировки ВУШ Холдинга (-2,13%), акции РусГидро (-1,50%), бумаги Юнипро (-1,22%), котировки Северстали (-1,09%).
Продажи во многих акциях во вторник наблюдались в рамках фиксации прибыли после ралли в предыдущие дни.
Северсталь же сегодня представила слабые операционные и сильные финансовые результаты за 3-й квартал 2026 года и рекомендовала не выплачивать дивиденды за 9 месяцев текущего года, хотя в случае хороших финансовых результатов в 4-м квартале мы не исключаем выплат по итогам всего года. В 3-м квартале Северсталь сократила выручку на 3,1% г/г на фоне падения продаж стальной продукции. EBITDA увеличилась на 12,6% г/г с рентабельностью 23,0% против 19,8% годом ранее, а свободный денежный поток перешел в положительную зону и составил 42,6 млрд руб. Гендиректор компании при этом теперь ожидает сокращения потребления стали в России в текущем году лишь на 0,5% вместо предыдущего прогноза снижения на 7%. Мы сохраняем фундаментальную целевую цену для бумаг Северстали на уровне 913 руб и к концу сентября поменяли рекомендацию на «Покупать» на фоне значительного падения котировок компании. В целом мы все еще отмечаем повышенные риски в акциях как сталеваров в целом, так и Северстали в частности на фоне продолжающегося кризиса на внутреннем рынке металлопродукции, наращивания долга под высокие ставки, дивидендной паузы и отложенной необходимости реализации масштабной инвестиционной программы в рамках Стратегии 2024-2028 гг.
С технической точки зрения акции Северстали в июле обновили минимум с января 2015 года (505,6 руб), после чего в том числе в рамках восстановления всего российского фондового рынка начали коррекционный рост, который увел котировки в октябре к пику с мая текущего года 724,4 руб. Технические индикаторы при этом, с одной стороны, указывают на преобладание покупателей на рынке, но с другой предупреждают о некотором уменьшении сил краткосрочных «быков» (снижение гистограммы MACD дневного графика) и среднесрочную перекупленность (положение выше верхней полосы Боллинджера недельного графика) у линии долгосрочного «медвежьего» тренда. Указанные факторы говорят о возможном развитии коррекции бумаг от текущих значений с ближайшими важными поддержками у 694 руб и 650 руб (средние полосы Боллинджера дневного и недельного графиков). Выше 650 руб у акций, однако, сохраняются неплохие перспективы возвращения в том числе к среднесрочному повышению и попыток смены основного нисходящего тренда c тестированием 800 руб. «Бычий» сценарий для Северстали может реализоваться при дальнейшем улучшении настроений на фондовом рынке РФ в целом, а также сильных финансовых результатах самой компании в том числе по итогам 4-го квартала текущего года с возвращением к выплате дивидендов.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи Европы: негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии в РФ: -0,9%. Индикатор на фоне усиления политической и долговой неопределенности во Франции обновил очередной минимум с начала июня. Кроме того, макроэкономические данные вторника показали ускорение производственной инфляции Германии в сентябре с 4,6% до 6,7% г/г, выше прогнозов, а также падение индекса экономических настроений инвесторов ZEW по Германии за октябрь с 34,7 до 28,1 пункта (ожидалось 30,2 пункта).
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Декабрьские фьючерсы на нефть Brent к середине сессии в РФ ускорили рост и прибавляли около 1,5%. Котировки на фоне сохранения напряженности на Ближнем Востоке и новых атаках на Саудовскую Аравию и судна в регионе поднялись до очередного пика с мая 111,75 долл/барр. Инвесторы продолжают концентрироваться на бычьих драйверах и не придают большого значения перспективе смягчения американских санкций против России, а также ускорению высвобождения стратегических резервов нефти и нефтепродуктов, возможность чего подтвердили в МЭА.
Биржи США: нейтральный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ: -0,1%. Индикатор продолжает колебания у психологически важной отметки 7700 пунктов, во вторник ожидая корпоративных сигналов в период сезона квартальных отчетностей, а также данных с рынка жилья страны. Важными остаются и настроения в IT-секторе.
События дня:
· число закладок новых домов и разрешений на строительство в США в сентябре (15.30 мск)
· индекс незавершенных сделок по продаже домов в США в сентябре (17.00 мск)
· совет директоров Газпрома рассмотрит поправки в бюджет и инвестпрограмму на 2026 г
· ВОСА по допэмисссии ТГК-1 по закрытой подписке
· Мосбиржа остановит торги акциями ПИКа
· квартальные результаты Philip Morris, Netflix, United Airlines, KeyCorp, SpaceX
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки к середине дня были склонны к снижению, испытывая давление от продаж в IT-секторе, высокой инфляции и потенциальных долговых сложностей крупнейших экономик. Индексы Мосбиржи и РТС по ходу сессии продолжили обновление многонедельных максимумов, но не удержались у пиков дня, испытывая неуверенность у сопротивлений 2460 пунктов и 940 пунктов соответственно. Настроения в РФ остаются приподнятыми на фоне сигналов о продолжении переговоров мировых лидеров о разрешении украинского кризиса и смягчении санкционной риторики США. Позитивом для российского рынка остаются и высокие цены на энергоносители.