На консолидирующемся российском рынке 10 февраля в лидеры роста вышли акции ВК, дорожающие на 3,3%, до 319,65 руб.
По данным СМИ Роскомназдор замедляет работу мессенджера Telegram, чтобы поддержать его российский аналог Мах, созданный и поддерживаемый дочерней компанией ВК. Хотя он признан национальным мессенджером и через него уже оказываются некоторые госуслуги, Telegram в России пользуется 100 млн абонентов, а MAX — около 29 млн, причем почти половина каналов здесь принадлежит государству. Расширение базы нацмессенджера обусловлено тем, что функции видеосвязи и звонков на его аналогах заблокированы. В Госдуме пока заявляют, что специальных мер по блокировке Telegram пока не планируется, так как населению нужно позволить адаптироваться к ограничениям для уже действующих мессенджеров, но фактически пользователи сталкиваются со сбоями в работе Telegram в виде низкой скорости загрузки фотографий и видео, трудностей при обмене фотографиями и видео между пользователями и т.д. От полной блокировки Telegram в России ВК и аффилированный с ним мессенджер Мах выиграют, так как аудитория Мах может потенциально вырасти почти в 3,5 раза. Однако вопрос монетизации потенциально выросшей аудитории Мах для ВК может оказаться непростым, поскольку население пока переходит из Telegram в Мах преимущественно ради получения госуслуг. Рост акций ВК 10 февраля носит спекулятивный характер, потому что пока неясно, действительно ли Telegram будет заблокирован и удастся ли ВК быстро извлечь доходы из увеличения рыночной доли.
Наша целевая цена по акции ВК — 320 руб., что практически соответствует текущему уровню рыночных котировок.