Российский фондовый рынок к середине сессии пребывал в сдержанном плюсе, перейдя в режим консолидации в ожидании значимых новостей. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 0,38%, до 2661,86 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,38%, до 1075,65 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня укреплялся на 0,1%, до 10,86 руб, в течение сессии обновив максимум с февраля 2023 года 10,76 руб. Доллар и евро на Форекс теряли примерно 0,5%, опустившись до 77,19 руб и 90,11 руб соответственно. Американская валюта обновила минимум с июля, достигнув 76,47 руб.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги Озона (+3,98%), котировки ВК (+3,45%), акции Россетей (+3,44%), бумаги ДВМП (+2,90%), котировки ПИК (+2,70%), акции Самолета (+2,43%).
Озон в среду провел встречу с аналитиками, в рамках которой ответил на вопросы. Из важного стоит отметить, что компания пересмотрела в большую сторону целевой уровень рентабельности. Ранее в Ozon говорили, что рентабельность EBITDA онлайн-торговли в перспективе будет составлять 2-3% GMV, а общий показатель по группе порядка 3-4% GMV за счет финтеха. Теперь в компании считают, что целевой уровень маржинальности составляет 5-6% GMV по всей группе. В дальнейшем по мере улучшения денежного потока группа также будет рассматривать увеличение размера дивидендов.
VK в конце ноября представила финансовые результаты за 9 месяцев текущего года по МСФО, которые мы считаем нейтральными. Выручка и EBITDA по итогам периода оказались близки к нашим оценкам и консенсусу. В компании подтвердили свой прогноз и по-прежнему ожидают, что EBITDA в 2025 году составит более 20 млрд руб. Результаты за 9 месяцев, на наш взгляд, демонстрируют способность группы достичь такого результата. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Держать», а целевая цена находится в процессе пересмотра.
С технической точки зрения акции VK в августе поднималась до годового максимума 366,5 руб, после чего вместе со всем российским фондовым рынком приступили к нисходящему движению, которое приостановили в октябре, пытаясь удержать бычий тренд от ноября 2024 года. Сегодня котировки тестируют сопротивление 283 руб, выше которого ранее были в конце сентября, но локальный максимум пока не подтверждается пиком гистограммы MACD дневного графика, предупреждая покупателей о необходимости соблюдать осторожность. Сигналы недельного графика при этом указывают на уменьшение сил «медведей», но бумаги пока остаются ниже важного сопротивления 293 руб, стабилизация выше которого позволить ожидать возвращения к пику года 366,5 руб, вероятно, в случае усиления оптимизма на российском фондовом рынке в целом. Ниже 283 руб акции могут перейти к боковому движению, в то время как риски обновления октябрьского минимума 245 руб возрастут при падении ниже 250 руб.
В наибольшем минусе к середине дня находились акции Газпром нефти (-0,45%), котировки Норникеля (-0,43%), бумаги ФосАгро (-0,38%), бумаги НоваБев (-0,33%).
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи Европы: умеренно позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии вырос на 0,4%, продолжая движение к рекорду этого года 5818 пунктов в условиях нейтрального макроэкономического фона.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в плюсе и прибавляли около 0,5%, оставаясь немногим ниже сопротивления 64 долл в ожидании геополитических сигналов.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли порядка 0,1% перед спокойным на макроэкономические события днем. Индикатор остается выше поддержки 6750 пунктов, что позволяет рассчитывать на возвращение к историческому максимуму 6920 пунктов до конца текущего года.
События дня:
- акционеры Займера и Европлана обсудят дивиденды за 9 мес 2025 г
- послы стран ЕС рассмотрят предложения Еврокомиссии об экспроприации замороженных активов РФ
- в Индии пройдет Российско-индийский форум
- квартальные результаты Hewlett Packard
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в четверг придерживались сдержанного оптимизма. Участники надеются на смягчение монетарных условий в США в конце года, что позволяет индикаторам сохранять курс на исторические максимумы. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня находились в сдержанном плюсе, но не преодолели ближайших сопротивлений 2690 пунктов и 1080 пунктов соответственно. Рынок РФ находится в стадии консолидации, сохраняя базу для развития роста при поступлении обнадеживающих геополитических новостей.