Market Vectors / Financial One

Активные облигационные фонды превзошли индексные

Активные облигационные фонды превзошли индексные
2389

Фонды активного управления рано списывать со счетов, считают эксперты The Financial Times. В дни максимальной волатильности после неожиданных результатов выборов президента США они показали результат лучше индекса.

Несмотря на то, что индексные фонды вот-вот оставят позади фонды активного управления, традиционных управляющих рано списывать со счетов. Исследования доказали, что почти все активно управляемые фонды акций показывают результат хуже индексных фондов в долгосрочной перспективе, однако на рынке облигаций такие выводы инвесторы похоже сделали преждевременно. 

Индексные фонды облигаций продолжают перетягивать клиентов из активно управляемых фондов. По данным Morningstar, приток в активные фонды облигаций в прошлом году составил $15 млрд, а в пассивные - $135 млрд, хотя эти фонды составляют гораздо меньший процент рынка. Однако в ситуации с неожиданной победой Трампа фонды с активным управлением смогли проявить себя с лучшей стороны. Управляющие крупнейших облигационных фондов в этой ситуации сильно ограничили потери клиентов.

9 из 10 крупнейших американских фондов облигаций, по данным Morningstar, показали результат лучше рынка в первые 10 дней после результатов президентских выборов. По причине того, что инвесторы ожидали при Трампе повышения процентных ставок, The Barclays US Aggregate bond index опустился на 2,3%. 

«Если вы выбираете индекс, то более трети позиции будет вложено в казначейские облигации США, на которые приходится удар при изменении ставок, - отметила аналитик Morningstar Карин Андерсон. - У активных менеджеров в распоряжении намного больше инструментов».

Самый крупный фонд, придерживающейся активной стратегии управления, у Pimco с $83 млрд показал такой же результат, как и индекс, а следующие за ним девять фондов переиграли индекс на 2 б.п. А один фонд даже переиграл индекс на 82 б.п. Самый большой индексный фонд облигаций Vanguard Total Bond Market Index показал результат немного хуже Barclays AGG, просев за эти дни на 2,4%.  

Управляющий фондом MetWest Total Return Bond с активами на $80 млрд Стив Кейн объяснил, что фонд переиграл рынок благодаря переходу в короткие облигации.  





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Эксперты про новые возможности и вызовы криптовалютных инвестиций в России
    Автор: Елена Болотина 01.07.2025 22:25
    243

    Ведущие специалисты финансового и криптовалютного рынка обсудили актуальные изменения в российской криптоинфраструктуре, спрос на криптоактивы и ключевые риски. Встреча прошла на канале «БКС мир инвестиций» и была посвящена новому регулированию, запускающимся инструментам на Мосбирже, а также перспективам и ограничениям для инвесторов.more

  • В чем суть конфликта Маска и Трампа
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 01.07.2025 20:01
    305

    Акции Tesla после открытия торгов 1 июля рухнули почти на 8%, но затем немного замедлили падение – примерно до 5%.more

  • Сможет ли рубль сохранить стабильность
    Автор: Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам» 01.07.2025 18:07
    323

    Фактор поведения цен на нефть сохраняет влияние лишь на среднесрочных перспективах курса рубля. more

  • На какие активы обратили внимание аналитики «Цифра брокер»
    Автор: Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер» 01.07.2025 17:16
    343

    Рынок активно отыгрывает эти ожидания: доходности по коротким депозитам и ОФЗ начали снижаться. На этом фоне традиционные сберегательные инструменты становятся менее привлекательными, зато открываются возможности для роста целого ряда рыночных активов.more

  • Что стоит за ростом рынка акций США, и как долго он продлится
    Автор: Яна Кудрявцева 01.07.2025 16:57
    368

    Американские фондовые индексы демонстрируют впечатляющий рост на фоне геополитической разрядки, надежд на снижение ставок и стабилизации торговой политики.more