Активные облигационные фонды превзошли индексные

Любовь Царева 24.11.2016 13:56

1422

Tweet

Фонды активного управления рано списывать со счетов, считают эксперты The Financial Times. В дни максимальной волатильности после неожиданных результатов выборов президента США они показали результат лучше индекса.

Несмотря на то, что индексные фонды вот-вот оставят позади фонды активного управления, традиционных управляющих рано списывать со счетов. Исследования доказали, что почти все активно управляемые фонды акций показывают результат хуже индексных фондов в долгосрочной перспективе, однако на рынке облигаций такие выводы инвесторы похоже сделали преждевременно. 

Индексные фонды облигаций продолжают перетягивать клиентов из активно управляемых фондов. По данным Morningstar, приток в активные фонды облигаций в прошлом году составил $15 млрд, а в пассивные - $135 млрд, хотя эти фонды составляют гораздо меньший процент рынка. Однако в ситуации с неожиданной победой Трампа фонды с активным управлением смогли проявить себя с лучшей стороны. Управляющие крупнейших облигационных фондов в этой ситуации сильно ограничили потери клиентов.

9 из 10 крупнейших американских фондов облигаций, по данным Morningstar, показали результат лучше рынка в первые 10 дней после результатов президентских выборов. По причине того, что инвесторы ожидали при Трампе повышения процентных ставок, The Barclays US Aggregate bond index опустился на 2,3%. 

«Если вы выбираете индекс, то более трети позиции будет вложено в казначейские облигации США, на которые приходится удар при изменении ставок, - отметила аналитик Morningstar Карин Андерсон. - У активных менеджеров в распоряжении намного больше инструментов».

Самый крупный фонд, придерживающейся активной стратегии управления, у Pimco с $83 млрд показал такой же результат, как и индекс, а следующие за ним девять фондов переиграли индекс на 2 б.п. А один фонд даже переиграл индекс на 82 б.п. Самый большой индексный фонд облигаций Vanguard Total Bond Market Index показал результат немного хуже Barclays AGG, просев за эти дни на 2,4%.  

Управляющий фондом MetWest Total Return Bond с активами на $80 млрд Стив Кейн объяснил, что фонд переиграл рынок благодаря переходу в короткие облигации.  

Популярное

Вернуться в список новостей

• 4 причины избегать покупки акций Tesla

  Автор: Яна Кудрявцева 24.05.2019 15:42

  225

  Аналитик The Street Антон Уолман составил список из четырех основных причин, по которым инвестором не следует приобретать акций Tesla в ближайшее время.more

• Как частному инвестору заработать на облигациях 12% от инвестиций в торговые центры

  Алексей Панфилов, президент ФПК «Гарант-Инвест» 24.05.2019 14:30

  267

  Инструменты долгового и фондового рынка помогают ритейлерам в развитии бизнеса, чем это интересного для частного инвестора в интервью Financial One рассказал президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.more

• Goldman Sachs: 3 компании, акции которых принесут большую доходность

  Автор: Яна Кудрявцева 24.05.2019 13:48

  567

  Эксперты из Goldman Sachs недавно провели анализ 855 хедж-фондов. Эти фонды могут похвастаться общими активами в размере около $2,1 трлн. Результаты очень интересные.more

• Посетите конференцию «Портфельные инвестиции для частных лиц» и Startup Village в конце весны

  Автор: Александра Печеневская 24.05.2019 12:27

  137

  Финансовые digital мероприятия FinnSmm и Fin.Bot полезны для маркетологов и разработчиковmore

• Huawei, или негатив на американском рынке

  Автор: Анна Калмыкова, аналитик ГК «Финам» 24.05.2019 11:52

  221

  В четверг, 23 мая, ключевые американские фондовые индексы продемонстрировали заметное снижение, в первую очередь, за счет просадки акций энергетических и технологических компаний. more