5 лучших и худших европейских IPO в 2018 году

Фото: corporatefinanceinstitute.com
Автор: Яна Кудрявцева 02.10.2018 15:22
1524

Топ-менеджерам Aston Martin стоит более подробно изучить эти кейсы.

2018 год был далеко не самым лучшим для европейских фондовых рынков. С января компании в Старом Свете в ходе IPO «подняли» около $37 млрд по сравнению с примерно $44 млрд за такой же период прошлого года, сообщает Bloomberg.

IV квартал – последний шанс для компаний выйти на рынок в этом году, прежде чем в 2019 году их настигнут всевозможные неприятные «сюрпризы». Самые успешные первичные публичные предложения этого года еще раз доказывают, что сектор высоких технологий по-прежнему лидирует, в то время как отрасли недвижимости и финансов переживают не лучшее время.

Расскажем о лучших и худших IPO европейских компаний 2018 года с объемом размещения выше $250 млн.

Лучшие

1. Adyen (+195% к цене размещения; первый торговый день 13 июня)

Adyen – голландская финтех-компания, которую называют конкурентом PayPal. Ее история успеха – одна из самых впечатляющих в этом году. Рыночная капитализация компании в момент проведения IPO составила €7,1 млрд, или $8,3 млрд. Несмотря на то, что в сентябре часть инвесторов утратила веру в Adyen и стала продавать акции, что негативно сказалось на ее доходности, в скором времени рост возобновился с новой силой. Но Дэвид Риттер из Bloomberg Intelligence все же предупреждает, что, хотя список клиентов компании «впечатляет», она, скорее всего, переоценена. Джош Левин из Citigroup Inc. также отмечает: «Хотя Adyen остается одной из лучших компаний в платежном секторе, дальнейший рост вряд ли возможен».

2. Sensirion (+85%; 22 марта)

Компания Sensirion, швейцарский производитель электроники, провела IPO в марте, что обеспечило компании капитализацию в $531 млн. 22 августа производитель поделился новостью о том, что расходы, связанные с IPO и акционерной собственностью сотрудников, в первом полугодии привели к чистому убытку в размере 2 млн швейцарских франков. Sensirion ожидает, что скорректированная на полный год маржа по EBITDA составит 16%.

3. Netcompany (+48%; 7 июня)

Судя по результатам опроса Morgan Stanley, в течение десятилетия спрос на программное обеспечение будет расти. В этой сфере аналитики особо отмечают Netcompany, датскую IT-компанию, как имеющую хорошее соотношение рыночной цены акции к ее прибыли. Первичное предложение Netcompany обеспечило компании капитализацию в 7,75 млрд датских крон ($1,2 млрд). Тем не менее Алекс Таут, аналитик Deutsche Bank, сообщил в августе, что решения, принятые руководством компании в этом году, привели к «немного разочаровывающими» результатам – скорректированная маржа по EBITA опустилась на низкий уровень от 24,5% до 27,5%.

4. Elkem (+41%; 22 марта)

Elkem – один из лидеров среди производителей кремния. IPO компании стало крупнейшим в Норвегии за последние несколько лет. В результате Elkem составила 16,9 млрд крон ($2,1 млрд). Гендиректор Хельге Аасен сообщил в сентябрьском интервью о том, что компания не прекращает развиваться, а следующим крупным проектом может стать расширение уже существующих производственных мощностей в Китае.

5. Carel Industries (+36%; 11 июня)

Компания – один из ведущих разработчиков и производителей технологий для систем увлажнения. Размещение 35% бумаг прошло по цене €7,2 за акцию, что обеспечило компании капитализацию в €720 млн. Сейчас показатель ROE составляет 29%.

Худшие

1. CEVA Logistics (-32% к цене размещения; первый торговый день 4 мая)

CEVA Logistics – глобальная логистическая компания в области управления грузовыми перевозками. Общая выручка от IPO составила примерно 1,2 млрд франков ($1,22 млрд), однако уже в первый день торгов котировки CEVA Logistics упали более чем на 8%. В июле гендиректор Ксавье Урбейн сообщил, что фирма нацелена на увеличение доли рынка и расширение в Европе и Азии. По данным Bloomberg, сейчас акции компании имеют три рекомендации на покупку и одну нейтральную рекомендацию.

2. Metrovacesa (-29%; 6 февраля)

С первого же дня торгов акции испанского девелопера начали падать, что привело к временному обратному выкупу в августе. Капитализация компании составила €2,5 млрд против первоначальной оценки в €2,95 млрд. Фирма стала символом пузыря недвижимости в Испании, который лопнул в 2009 году. Сейчас у Metrovacesa появилась надежда на новый рост – низкая безработица и уже пятый год оживления экономики стимулируют спрос на жилье, и у компании достаточно земли, чтобы построить около 37500 домов по всей Испании.

3. DWS Group (-27%; 23 марта)

DWS Group – дочерняя компания Deutsche Bank. Банк продал 22,5% принадлежащих ему акций компании по цене €32,5 за штуку, выручив €1,4 млрд. Однако после того, как часть инвесторов вывела свои средства из управления DWS Group, котировки ее акций заметно снизились.

4. Godewind (-12%; 5 апреля)

Гамбургская компания Godewind специализируется на управлении имуществом. Общая выручка от IPO составила €375 млн против планировавшихся €550 млн. На данный момент рентабельность капитала составляет 0,4%. Компания также сообщила об убытках в размере €5,5 млн за первое полугодие.

5. Amigo Holdings (-10%; 29 июня)

В результате выхода на IPO британскому микрофинансовому холдингу удалось выручить около £330 млн. Как сообщил представитель FTSE 250, в будущем компания сможет войти в индекс. 

Кроме того, Amigo сообщила, что по сравнению с предыдущим годом выручка за первый квартал выросла на 47%. Тем не менее, как заявляют аналитики Numis, расходы, связанные с IPO, повлияли на прибыль компании после уплаты налогов в I квартале. Аналитик RBC Capital Markets Роберт Ноубл объяснил, что падение акций отчасти связано с отставкой основателя компании, Джеймса Бенамора, но при этом отметил, что финансовая привлекательность бизнеса остается неизменной. По данным Bloomberg, на данный момент акции имеют три рекомендации на покупку.

Что известно об IPO автопроизводителя Aston Martin




Теги: IPO



Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи