Экспертиза / Financial One

3 американских банка, на которые стоит обратить внимание в январе

3 американских банка, на которые стоит обратить внимание в январе Фото: facebook.com
1928
В 2016 и 2017 годах инвесторы проявляли большой интерес к акциям компаний из сферы финансов. Но к концу 2018 года ажиотаж пошел на спад, и в отрасли началась распродажа. 

Одной из причин растущих опасений вкладчиков стало очередное повышение ФРС США ключевой ставки. Сейчас стоимость бумаг крупных американских банков значительно снизалась, так что инвесторам стоит подумать о пополнении своего портфеля акциями финансовых конгломератов по приятной цене.

Motley Fool составил список из американских банков, акции которых достойны внимания.

1. Bank of America

Прошедший год дал понять одно: выигрывают те банки, которые умеют проявлять заботу о своих клиентах, не списывая их желания со счетов. В последние месяцы акции всех компаний из банковской сферы падали, но в наибольшей степени пострадали компании, не имеющие конкурентных преимуществ в привлечении небольших депозитов. По мере роста процентных ставок затраты банков увеличиваются, хотя доходность по кредитам почти не сдвигается с места.

Зачастую от депозитного портфеля зависят главные показатели работы банка: от дохода, связанного с объемом свободных оборотных средств, до возможности осуществлять активные операции. Bank of America вполне может быть одним из лучших в этом деле. Примечательно, что средняя ставка, которую он платит по депозитам, увеличилась совсем незначительно, поднявшись всего до 0,55% в третьем квартале 2018 года по сравнению с 0,30% годом ранее, несмотря на четыре повышения ставки ФРС за этот период.

Хотя будущее динамики роста ключевой ставки выглядит туманно, бизнес Bank of America готов к любой погоде. Доходы банка примерно поровну разделены между процентными и непроцентными, а невысокая франшиза по депозитам позволяет ему получать большую прибыль, пока ставка немного выше нуля. Банки, которые не так хороши в привлечении недорогих депозитов, вынуждены полагаться на положительную кривую доходности, но Bank of America не является одним из них.

2. Goldman Sachs

Большинство финансовых компаний все еще не могут оправиться после падения фондового рынка в конце прошлого года. Акции Goldman Sachs, например, до сих пор торгуются по стоимости на 14% ниже рыночной, даже несмотря на недавнее ралли.

У банка есть свои проблемы, скрывать нечего. Основная причина, по которой компания в последнее время терпит неудачи, заключается в неопределенности, связанной с обвинением Goldman Sachs в том, что что он сыграл центральную роль в международном коррупционном скандале вокруг малайзийского инвестфонда 1Malaysia Development Bhd (1MDB). В целом в результате сотрудничества с 1MDB Goldman Sachs заработал около $600 млн, консультируя 1MDB по выпуску облигаций, благодаря чему инвестфонд получил порядка $6,5 млрд. Согласно закону о борьбе с практикой коррупции за рубежом, банку грозит аннулирование полученных расходов, а также штраф в двойном размере от этой суммы.

Как сложится ситуация, пока неясно, но фондовый рынок, похоже, уже оценил положение банка по худшему сценарию. Так что настало лучшее время для совершения сделки по покупке бумаг Goldman. Кроме того, компания имеет огромный потенциал для развития своего потребительского банковского бизнеса – на протяжении всей своей истории фирма в основном концентрировалась на богатых и корпоративных инвесторах, а сейчас, наконец, начинает охватывать «другие 99%».

«Я, конечно, буду следить за отчетом о доходах Goldman на этой неделе, особенно за любыми комментариями относительно юридических вопросов фирмы, но также буду обращать внимание и на рост потребительского бизнеса, доход от торговых операций  (которые могут быть довольно сильными благодаря волатильному четвертому кварталу) и многое другое, – отмечает Мэттью Франкель для Motley Fool. –  Я размышлял о приобретении акций Goldman в течение некоторого времени, и январь – лучший месяц для осуществления задуманного».

3. First Republic

У этого банка нет такого же громкого имени, как у предыдущих двух, но он все же заслуживает внимания. Особенность бизнеса First Republic связана с целевой аудиторией – компания предоставляет персональные услуги клиентам с высоким уровнем дохода в Нью-Йорке, Лос-Анджелесе, Бостоне и Кремниевой долине.

Преимущества сосредоточения внимания банка на богатых клиентах очевидны: First Republic зарабатывает больше в расчете на каждого клиента, чем обычный банк, поэтому он может позволить себе предоставлять высококлассные услуги. Кроме того, в условиях растущей ключевой ставки фирма находится в выигрышном положении по сравнению с другими банками, обслуживающими более обширную аудиторию, особенно когда большинство людей переживает трудности с погашением кредитов.

Одна из причин падения акций компаний банковской отрасли – возможное наступление рецессии. Но со своими состоятельными клиентами, в значительной степени способными противостоять финансовому давлению экономических спадов, First Republic способен обеспечить защиту консервативным инвесторам. Стабильность бизнеса и потенциал роста от обслуживания рынка высокого класса создают мощную комбинацию для дальнейшего успеха банка, а январь – лучший месяц для того, чтобы оценить перспективы First Republic в следующем году.

В чем заключается успех – мнение Уоррена Баффета и Билла Гейтса





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    341

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    361

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    895

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    858

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1629

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more