Экспертиза / Financial One

10 «голубых фишек» с потенциалом к дальнейшему росту

10 «голубых фишек» с потенциалом к дальнейшему росту Фото: facebook.com
6405
Даже несмотря на то, что основные индексы фондового рынка США устанавливают новые рекорды, обращать внимание нужно на компании с большой капитализацией, утверждает старший аналитик исследовательской компании Sanford C. Bernstein, подразделения AllianceBernstein Иниго Фрейзер-Дженкинс.

Он рекомендует создать корзину из «акций стоимости с потенциалом роста», цена которых ниже средней по рынку, финансовые основы при этом сильны, а отзывы аналитиков Bernstein – положительны.

В число таких компаний входят следующие: Apple, Hewlett Packard Enterprise, Anthem, UnitedHealth Group, Delta Air Lines, United Airlines Holdings, Rio Tinto, LyondellBasell Industries, DuPont de Nemours и Centene.

Значение для инвесторов

Фрейзер-Дженкинс обнаружил, что корреляции между отдельными компаниями США и различными факторами в последнее время упали до низких уровней. «Это говорит о том, что управляющие могут формировать портфели, в которых риски, связанные с отдельными акциями, являются доминирующим фактором», – написал он.

Некоторые акции в корзине Bernstein могут показаться дорогими. Как Apple, так и DuPont имеют коэффициенты P/E около 18, что близко к среднему показателю по S&P 500 в целом. Тем не менее Фрейзер-Дженкинс считает, что они недооценены по сравнению с аналогами, учитывая их уровень прибыльности.

Давайте рассмотрим каждую из этих компаний в отдельности.

DuPont – одна из трех компаний, получившихся благодаря реорганизации химического гиганта DowDuPont. «Мы ожидаем, что через 2-3 года DuPont будет выглядеть совсем иначе, чем сегодня», – пишет аналитик Citigroup П. Дж. Ювекар. 

Основные бизнес-сегменты DuPont производят продукцию для автомобильных, строительных и продовольственных компаний, а также сектора электроники. Ювекар, в свою очередь, ожидает позитивных эффектов от структурных процессов, протекающих в компании. Он также отмечает, что конкурирующие компании имеют более высокие оценки. Прибыль DuPont за третий квартал 2019 года превзошла прогнозы.

Apple стала одним из лидеров рынка – с начала года ее акции выросли на 64,5% по состоянию на 3 декабря. «Стоимость Apple находится на максимуме после выхода iPhone 6, что мы считаем необоснованным, учитывая замедление роста», – предупреждает аналитик Nomura Instinet Джеффри Kvaal. 

Он также добавил: «Многие считают, что 5G обеспечит высокие продажи iPhone 12. Мы не слишком на это надеемся, учитывая цены на устройства/услуги, исторические прецеденты и довольно ограниченную выгоду для потребителей. IPhone 5G, скорее всего, будет стоить еще дороже, и мы не считаем, что потребители захотят платить еще около $200 за 5G, когда 4G будет достаточно».

Delta в этом году отстала от рынка, поднявшись всего на 11,5% с начала года. Тем не менее форвардное соотношение P/E компании составляет всего около 8. Прибыль Delta на акцию за третий квартал 2019 года превзошла прогнозы на 2,2%, а выручка выросла на 6,5% в годовом исчислении. В то время как компания прогнозирует рост выручки в четвертом квартале примерно на 5%, прогноз по прибыли отрицательный. 

«Ожидается, что нетопливные расходы возрастут из-за недавнего повышения заработной платы, сроков проведения мероприятий по техническому обслуживанию и изменений в актуарных допущениях», – пишет аналитик Cowen Хелэйн Беккер. Тем не менее она рекомендует акции Delta к покупке, установив ценовой ориентир в $68 за штуку, что почти на 23% выше текущих уровней.

Что будет дальше

Фрайзер-Дженкинс отмечает, что недооцененные компании имеют более низкий, чем в среднем, ожидаемый рост прибыли, но ситуация улучшается. Кроме того, темпы снижения прибыли для недооцененных компаний по сравнению с другими фирмами, по-видимому, сокращаются. 

«Вполне вероятно, поддержка стоимостных акций может исходить из того фактора, что ожидания по поводу прибыльности уже и так слишком низкие, что должно оградить бумаги от дальнейшего снижения», – подчеркнул он.

Ford vs Ferrari, или о чем стоит знать инвесторам

Сперва речь пойдет об американском холдинге. На протяжении многих лет Ford активно работал над сокращением расходов и сосредоточился на более сильных брендах. 

Одной из стратегий оптимизации издержек была продажа непрофильных активов. В 2010 году автопроизводитель продал Volvo китайской компании Zhejiang Geely Holding. Однако из-за ослабления продаж Ford принял решение расширить линейку выпускаемых автомобилей. 

В 2016 году был создано подразделение Ford Smart Mobility, специализирующееся на разработке самоуправляемых автомобилей. Параллельно компания объявила об увеличении линейки электромобилей, так как это ключевой перспективный рынок для всей индустрии. Компания фокусируется на производстве пикапов, внедорожников и кроссоверов.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Объем выдачи автокредитов вырос на 15% за месяц
    Владимир Чернов 08.10.2025 17:17
    119

    Рынок автокредитования в России продолжает восстанавливаться, и сентябрь стал седьмым месяцем подряд его роста, составившего 15% м/м, до 200 млрд руб. При этом число выданных кредитов увеличилось почти на 11%, превысив 132 тыс. и обновив годовой максимум.more

  • Дмитрий Трошин про налоговый удар по IT-сектору и будущее отрасли в новых экономических условиях
    Автор: Елена Болотина 08.10.2025 16:55
    82

    В интервью на канале «РБК инвестиции»  главный аналитик отдела публичного анализа акций Дмитрий Трошин рассказал о возможных последствиях предстоящих изменений в налогообложении российского IT-сектора. Он также поделился, как отмена льгот по НДС и повышение страховых взносов повлияют на компании, какие игроки окажутся в зоне наибольшего риска и почему, по его мнению, говорить о зрелости отрасли пока преждевременно.
    more

  • Смена глобального лидерства: Китай укрепляет позиции, США теряют влияние
    Автор: Яна Кудрявцева 08.10.2025 16:35
    192

    В последние годы в международных отношениях и глобальной экономике наблюдается существенный сдвиг баланса влияния. Роль системообразующего центра, на протяжении десятилетий принадлежавшая Соединенным Штатам, все в большей степени переходит к Китаю.
    more

  • Расстановка сил на рынке: распродажа акций, рубль и перспективы до конца года
    Автор: Елена Болотина 08.10.2025 16:21
    95

    В новом выпуске программы «Без плохих новостей» на канале «БКС мир инвестиций» главный эксперт компании Максим Шеин рассказал об итогах сентября и ключевых тенденциях на финансовых рынках. В центре разговора оказались распродажа акций, динамика рубля и облигаций, а также корпоративные новости и ожидания по экономике до конца года.
    more

  • OpenAI может рассмотреть закупку комплексных серверных решений AMD
    Егор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 14:40
    185

    Компании OpenAI и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о пятилетнем соглашении, которое предусматривает поставку чипов для инфраструктуры искусственного интеллекта мощностью до 6 ГВт, пишет Reuters.more