Рыночная ипотека в РФ будет запредельно дорогой весь 2025 год - эксперты

06.02.2025 15:40

220

Tweet

(Рейтер) Рыночная ипотека в России останется запредельно дорогой весь 2025 год, а объем выдачи жилищных кредитов будет меньше уровней 2024 года, прогнозируют эксперты.

После отмены массовой льготной ипотеки и повышения ставок объем выдачи ипотеки в 2024 году (4,9 триллиона рублей) почти на 40% оказался ниже показателя 2023 года (7,8 триллиона рублей). Прирост ипотеки за 2024 год замедлился до 13,4% после рекордных 34,5% в 2023 году.

"Запредельно дорогой рыночная ипотека останется до 2026 года", - сказал управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию Эксперт РА Антон Табах, выступая на Российском ипотечном конгрессе в четверг.

Ориентиром для рыночных ставок является ключевая, но ее снижение будет медленным и неровным, считает Табах. Опрос Рейтер предполагает, что на заседании 14 февраля ЦБР сохранит ставку на уровне 21% и перейдет к ее снижению лишь во втором полугодии.

Ставки по кредитам для покупки жилья на вторичном рынке в январе доходили до 31,50% у крупнейших банков, в то время как по льготным госпрограммам "Семейная ипотека", "Военная ипотека" и "IT-ипотека" - 5,9-6,0%, по данным Русипотеки.

Поэтому последние полгода в выданных кредитах преобладают льготные, а те люди, кому они недоступны, предпочитают снимать жилье в ожидании снижения ставок, что повлекло рост цен на аренду.

По данным ЦБР, рост ипотеки в ноябре-декабре прошлого года стабилизировался на уровне 0,4% в месяц и льготные госпрограммы составляли 80% всех выдач.

Табах полагает, что правительство не вернет массовые льготы по ипотеке, а будет точечно "докручивать" механизм и может ввести другие целевые программы.

Так, накануне Минфин сообщил, что увеличен уровень возмещения кредитным организациям по семейной и дальневосточной и арктической ипотеке. Для банков увеличивается уровень возмещения на весь срок действия льготных ипотечных кредитов, выданных с 7 февраля по 6 августа 2025 года, до 3 процентных пунктов по кредитам на покупку жилья в многоквартирных домах и до 3,5 - по кредитам на ИЖС.

До этого возмещение по семейной ипотеке на ИЖС и многоквартирные дома рассчитывалось по формуле: ключевая ставка, увеличенная на 2 процентных пункта, минус ставка по льготной программе, а по дальневосточной и арктической ипотеке - увеличенная на 1,5 процентного пункта.

Минфин сообщал, что в условиях жесткой денежно-кредитной политики, направленной на снижение инфляции, данная мера позволит поддержать выдачу льготных ипотечных кредитов.

Эксперты согласны, что повышение уровня возмещения способно поддержать рынок и не наращивать издержки и риски банков при выдаче ипотеки с господдержкой.

По прогнозам коммерческого директора Т-Банка Дениса Ковалева, в 2025 году общий объем выдач ипотеки снизится на 30% до 3,4 триллиона рублей.

Кроме высоких ставок рынок ипотеки ограничивают макропруденциальные меры ЦБР. С 1 апреля 2025 года Банк России получил право ограничивать выдачи рискованной ипотеки с помощью макропруденциальных лимитов. МПЛ быстрее, чем макропруденциальные надбавки, помогают уменьшить долю рискованных выдач, сообщал ЦБР.

МПЛ — это количественные ограничения доли кредитов с определенным показателем долговой нагрузки заемщика (ПДН) более 80% в общем объеме предоставленных и выкупленных банком в течение квартала кредитов.

Первые МПЛ по ипотеке ЦБР собирается установить на третий квартал 2025 года на выдачу заемщикам ипотеки с высокой долговой нагрузкой (ПДН более 80%) и одновременно низким первоначальным взносом (менее 20%).

При установлении лимитов регулятор обещает учитывать ситуацию на рынке ипотеки и в проектном финансировании, а также баланс рисков и доступности кредитования для граждан.

А пока рыночная ипотека "на стопе", эксперты обсуждают перспективы альтернативных инструментов для покупки жилья.

Глава Ипотечного бюро Камила Фазлыева предрекла переход от чисто кредитной к кредитно-накопительной ипотечной системе. Среди таких инструментов - накопительно-ипотечная система (НИС) для военных, куда государство безвозмездно начисляет средства, пока гражданин проходит службу по контракту. Для других категорий граждан, по ее словам, могли бы подойти "стройсберкассы", функционирующие в ряде европейских стран и Казахстане. Стройсберконтракт предусматривает три периода: накопление, ожидание получения кредита и погашение ссуды.

По ее словам, аналог французской накопительно-ипотечной системы работает в России в Башкирии с 2014 года (Жилстройсбережения). Там на вкладе идет накопление средств 3-6 лет, потом дается субсидия из регионального бюджета и кредит по сниженной ставке.

Исламский банкинг, который в России называется "партнерское финансирование", также предполагает механизм для покупки жилья в виде аренды с правом выкупа.

(Елена Фабричная. Редактор Дмитрий Антонов)

Популярное

Вернуться в список новостей

• Аэрофлот: слабые финансовые результаты и новые вызовы

  Лаура Кузнецова, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ 04.03.2026 13:41

  16

  Группа «Аэрофлот» опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год.
  
  Ключевые результаты:
  
  ·         Выручка: 902,3 млрд руб. (+5,3% г/г)
  
  ·         Скорр. EBITDA: 185 млрд руб. (-22,1% г/г)
  
  ·         Рентабельность по скорр. EBITDA: 20,5% (-7,2 п.п. за год)
  
  ·         Скорр. чистая прибыль: 22,6 млрд руб. (-64,8% г/г)
  
  ·         Чистый долг/скорр. EBITDA: 2,9х (против 2,5х годом ранее)more

• Ралли цен на нефть и газ приостановилось, в зарубежных акциях преобладают продажи

  Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 04.03.2026 12:59

  58

  Внешний фон утром среды можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом преимущественно пессимистичны, а цены на нефть сохраняют склонность к росту. Котировки металлов после нисходящей коррекции накануне также пытаются вернуться к повышению. more

• Отчетность МТС Банка за 2025 год оказалась противоречивой, но в целом позитивной

  Наталья Мильчакова, , ведущий аналитик Freedom Finance Global 04.03.2026 12:31

  94

  Акции МТС Банка с начала сессии 4 марта падают на 1,13%, до 1395,5 руб., при умеренном росте на российском рынке в целом. Эмитент отчитался по МСФО за четвертый квартал и весь 2025 год. Результаты не во всем совпали с прогнозами.more

• Слабые финансовые показатели ЛК «Европлан»: что с дивидендами? Дайджест Fomag

  Владислав Ухтомский 04.03.2026 11:31

  148

  ПАО ЛК «Европлан» объявило финансовые результаты за 12 месяцев 2025 года. Согласно отчетности, чистая прибыль составила 5,1 млрд рублей, что на 47% превышает собственный прогноз компании.more

• Индекс МосБиржи удержится в зоне 2800-2900 пунктов

  Крылова Екатерина, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ 04.03.2026 10:03

  164

  Индекс МосБиржи по итогам всех сессий во вторник скорректировался на 1%, до 2813 пунктов, при этом оборот торгов превысил 148 млрд руб., что заметно выше средних значений за последние 3 месяца, но ниже уровня понедельника (220 млрд руб.). В начале торгов рынок обновлял максимумы за полугодие, но позитивного импульса не хватило, в итоге - откат. Сказывается локальная перегретость и неясные перспективы возобновления трехсторонних переговоров в рамках урегулирования украинского конфликта. more