Разработанная учеными РФ стратегия поможет инвесторам повысить доход от игры на бирже

27.08.2026 09:03

132

Tweet

МОСКВА, 27 августа. /ТАСС/. Экономисты из России всесторонне изучили то, как волатильность котировок акций влияет на успешность различных стратегий торгов на бирже, что позволило им подобрать подход, который позволяет в несколько раз повысить доход от торговли ценными бумагами при высокой ключевой ставке Центрального банка. Об этом сообщила пресс-служба НИУ ВШЭ.

"Экономисты проанализировали возможные торговые стратегии на бирже и показали, что инвесторы могут получить большую выгоду, если будут выбирать объем сделок с учетом степени колебания цен на активы в течение дня. При высокой ключевой ставке преимущество такой стратегии над обычной тактикой игры на бирже возрастает в 4,7 раза", - говорится в сообщении.

К такому выводу пришел научный сотрудник факультета экономических наук НИУ ВШЭ Никита Лысенок при анализе того, как инвесторы анализируют ситуацию на рынке ценных бумаг и насколько эффективен проводимый ими анализ в условиях высокой волатильности котировок акций и при разных ключевых ставках Центрального банка. Подобные сведения особенно актуальны для России в текущем десятилетии, в рамках которого учетная ставка находилась в коридоре от 4,5% в 2021 году до 21% в начале 2025 года.

Как объясняет исследователь, при анализе ситуации на бирже инвесторы часто ориентируются на коэффициент Шарпа, который показывает, какую доходность приносят бумаги с учетом уровня их риска. Для определения самого риска игроки на бирже обычно используют волатильность: степень колебания цен на активы в течение дня. Современные методы позволяют прогнозировать волатильность, но до сих пор у инвесторов не было четкого понимания, как корректировать поведение на рынке с учетом этой информации.

Для получения подобных сведений ученые поменяли шесть популярных стратегий игры на фондовом рынке таким образом, что они или не учитывали волатильность, или использовали ее для корректировки цены, а также объемов покупки и продаж ценных бумаг или же для отмены подобных решений при высоком уровне риска. Обновленные стратегии были проверены на исторических данных для 17 ключевых акций с Московской биржи, на долю которых приходится около 80% капитализации рынка.

Проведенные экономистами расчеты показали, что наибольшая отдача от учета волатильности наблюдалась в тех случаях, когда стратегии использовали этот показатель для определения объемов покупки или продажи ценных бумаг. Этот эффект сильнее всего проявился при высокой ключевой ставке, при которой уже существующие подходы почти перестают окупать риск. Подобной стратегией могут пользоваться крупные инвесторы, обладающие необходимой инфраструктурой и ресурсами для точного прогнозирования волатильности, подытожил Лысенок.

Популярное

Вернуться в список новостей

• Юань сделает еще один шаг к нижней границе диапазона 12 – 12,5 рублей

  Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 23.10.2026 10:28

  71

  В четверг рубль продолжил волну укрепления, поддерживаемый дальнейшим ростом предложения иностранной валюты со стороны экспортеров, что позволяет компенсировать повышенные объемы покупок в рамках бюджетного правила. В результате, к концу дня пара юань/рубль снизилась на 0,5%, отступив ниже 12,2 рубля.more

• Инвесторы не ждут сюрпризов от ЦБ РФ, рубль укрепляется

  Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 22.10.2026 19:40

  658

  Российский рынок акций к окончанию основной сессии не показал единой динамики, сохраняя склонность к коррекции от достигнутых ранее на неделе локальных максимумов в рублевом сегменте. Индекс Мосбиржи к 18:45 мск снизился на 0,72%, до 2429,31 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,32%, до 943,34 пункта, получив поддержку со стороны валютного фактора и обновив очередной пик с начала июля.more

• Российский рынок корректируется перед заседанием ЦБ

  Егор Вершинин, аналитик ФГ «Финам» 22.10.2026 19:23

  577

  Российский рынок акций корректируется в преддверии заседания ЦБ 23 октября. По мнению Ольги Беленькой, руководителя отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам», регулятор, вероятно, сохранит ключевую ставку на уровне 14%, но может повысить прогноз по ставке на 2027-2028 годы.more

• Фондовый рынок ждёт конкретики

  Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global 22.10.2026 18:50

  540

  В четверг, 22 октября, российский фондовый рынок весь день умеренно снижался. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру понизился на 0,7%, опустившись чуть ниже 2430 пунктов, а долларовый РТС - на 0,65%.more

• Банки чего-то ждут: почему крупнейшие банки начали повышать ставки по вкладам ещё до решения ЦБ РФ

  Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Global 22.10.2026 18:30

  597

  На протяжении последних трёх декад, по данным финансовых маркетплейсов, средняя максимальная ставка по вкладам держится стабильно — на отметке 13,05%. При этом ряд банков из топ 10, включая Газпромбанк, Альфа Банк, ДОМ.РФ и ПСБ, даже пошли на повышение ставок.more