Норникель компенсирует сниженные дивиденды выкупом акций на сумму до $2 млрд

09.04.2021 18:14

835

Tweet

Анастасия Лырчикова, Полина Девитт

МОСКВА (Рейтер) -Российский Норильский никель снизит финальные дивиденды за 2020 год на 40% от формулы соглашения акционеров, но может компенсировать падение обратным выкупом своих акций на $2 миллиарда в 2021 году.

Совет директоров Норникеля в пятницу рекомендовал финальные дивиденды за прошлый год в размере 1.021,22 рубля на акцию ($13,25), или около $2,1 миллиарда, сообщила компания.

Своим решением совет директоров согласился с недавним предложением крупнейшего акционера компании Владимира Потанина о минимизации выплат и расчете дивидендов за 2020 год от свободного денежного потока, а не EBITDA, из-за предстоящего роста инвестиций.

Записанная в соглашении Потанина, алюминиевого гиганта Русал и Романа Абрамовича формула предполагала, что Норникель должен заплатить за 2020 год $3,5 миллиарда в дополнение к начисленным до этого $1,2 миллиарда промежуточным дивидендам.

Согласно принятому решению, финальные дивиденды рассчитаны как 50% свободного денежного потока за 2020 год. С учетом промежуточных дивидендов акционеры Норникеля получат за 2020 год около $3,3 миллиарда дивидендов вместо $4,6 миллиарда, которые могли быть выплачены по формуле соглашения - при распределении 60% EBITDA.

Потанину принадлежит 34,6% Норникеля, Русалу - 27,8%, у Абрамовича - 4,7%.

"Решение совета директоров компании рекомендовать дивиденды в привязке к свободному денежному потоку – это серьёзный шаг на пути к формированию нового подхода к дивидендной политике", - сказал Потанин.

Русал, которому дивиденды Норникеля помогают обслуживать долг, сообщил, что удовлетворен решением совета.

"Несмотря на то, что у нас сохраняются разные подходы по отдельным вопросам развития компании, мы твёрдо убеждены в необходимости постоянного диалога", - говорится в его заявлении.

По мнению некоторых аналитиков, позицию обычно несговорчивого в споре о дивидендах Русала могло помочь смягчить согласие партнеров на выделение из Норникеля Быстринского проекта, которое позволит алюминиевой компании продать свою долю в месторождении Потанину за $570 миллионов.

ОБРАТНЫЙ ВЫКУП

Снижение дивидендов, по мнению аналитиков, также будет частично компенсировано обратным выкупом акций (buyback) на сумму до $2 миллиардов, который основные акционеры Норникеля договорились рекомендовать совету директоров провести в 2021 году.

Акционеры полагают, что это поддержит котировки компании и поможет запустить программу стимулирования сотрудников компании, на которую Норникель направит 0,5% уставного капитала, сообщил Норникель.

По текущим котировкам, Норникель может выкупить около 4% собственных акций. Компания не сообщила, как планирует ими распорядиться помимо опционной программы.

Русал и холдинг Интеррос Потанина сообщили, что рассмотрят возможность участия в buyback, когда станут известны его условия.

Русал ожидает, что Норникель погасит акции, которые получит в рамках выкупа, говорится в его отдельном сообщении.

Акции Норникеля растут в пятницу на Московской бирже на 2%.

Аналитики БКС рассматривают программу выкупа как альтернативу дивидендам, оценивая эффективную дивидендную доходность в 8,4%. Они не исключают, что Норникель проведет bayback через тендерное предложение с премией 20-30% и пропорциональным выкупом.

Такой солидный buyback компенсирует акционерам снижение дивидендов и поддержит бумаги Норникеля, если компания выкупит акции с рынка и затем погасит их за вычетом тех, что оставит для программы стимулирования менеджмента, написали аналитики Атона.

(Анастасия Лырчикова, Полина Девитт. Редакторы Глеб Столярови Анастасия Тетеревлева)

Популярное

Вернуться в список новостей

• Эксперты про новые возможности и вызовы криптовалютных инвестиций в России

  Автор: Елена Болотина 01.07.2025 22:25

  304

  Ведущие специалисты финансового и криптовалютного рынка обсудили актуальные изменения в российской криптоинфраструктуре, спрос на криптоактивы и ключевые риски. Встреча прошла на канале «БКС мир инвестиций» и была посвящена новому регулированию, запускающимся инструментам на Мосбирже, а также перспективам и ограничениям для инвесторов.more

• В чем суть конфликта Маска и Трампа

  Автор: аналитики «Цифра брокер» 01.07.2025 20:01

  379

  Акции Tesla после открытия торгов 1 июля рухнули почти на 8%, но затем немного замедлили падение – примерно до 5%.more

• Сможет ли рубль сохранить стабильность

  Автор: Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам» 01.07.2025 18:07

  398

  Фактор поведения цен на нефть сохраняет влияние лишь на среднесрочных перспективах курса рубля. more

• На какие активы обратили внимание аналитики «Цифра брокер»

  Автор: Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер» 01.07.2025 17:16

  411

  Рынок активно отыгрывает эти ожидания: доходности по коротким депозитам и ОФЗ начали снижаться. На этом фоне традиционные сберегательные инструменты становятся менее привлекательными, зато открываются возможности для роста целого ряда рыночных активов.more

• Что стоит за ростом рынка акций США, и как долго он продлится

  Автор: Яна Кудрявцева 01.07.2025 16:57

  431

  Американские фондовые индексы демонстрируют впечатляющий рост на фоне геополитической разрядки, надежд на снижение ставок и стабилизации торговой политики.more