Банковское фондирование в РФ в зоне риска из-за рекордно низких розничных ставок

(Рейтер) С начала 2020 года Ценробанк РФ под давлением экономического шока, вызванного пандемией коронавируса, снижал ключевую ставку трижды. В итоге максимальная доходность по вкладам у крупнейших игроков рынка, по данным Центробанка РФ, упала ниже 5% годовых.

Вклады остаются важной частью фондирования для российских банков, однако низкие ставки и падение доходов населения могут привести к стагнации этого рынка, говорят аналитики.

НЕ ИГРАЮТ ВДОЛГУЮ

С начала года розничные депозиты выросли на 2,3 % до 31,2 триллиона рублей (данные ЦБ на 1 июня – Рейтер). Весь рост приходится на краткосрочные депозиты – до 30 дней, следует из данных ЦБ, а долгосрочные вклады сроком до 1 года и свыше – сокращаются.

Центробанк в недавнем обзоре ликвидности банковского сектора отметил, что впервые с начала 2018 года вклад долгосрочных рублевых депозитов в рост портфеля стал отрицательным, а краткосрочные вклады "продолжили укрепляться в роли основного драйвера рынка".

Главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников объясняет статистику тем, что в период пандемии поведение клиентов изменилось – люди копят средства на текущих рублевых счетах, так как стараются избегать посещения банков, а значит и новых вкладов открывают гораздо меньше.

"Мы наблюдаем переток средств из вкладов на накопительные счета как более гибкий инструмент для сбережений, - говорится в ответе пресс-службы Райффайзенбанка на запрос Рейтер. - Однако вклады остаются востребованными для определенной категории клиентов, поэтому полного замещения их накопительными счетами в ближайшее время мы не увидим".

Пополнение текущих счетов, например, в июне поддержало рост вкладов у крупейшего игрока рынка – Сбербанка. Из его материалов следует, что июньский рост в 3% портфеля практически полностью приходится на выплаты государства семьям с детьми.

Клиенты стали реже переводить полученные на текущие счета средства во вклады, так как ставка по долгосрочным депозитам значительно снизилась, и они могут получить сопоставимую доходность по накопительному счету, резюмирует топ-менеджер одного из госбанков.

ВАЛЮТА УТЕКАЕТ

Вторая значимая особенность рынка вкладов в 2020 году – отток валюты, который сказался на замедлении роста всего портфеля депозитов. Именно отток валюты банкиры называют основной причиной стагнации портфеля депозитов.

Сильнее всего, как следует из статистики ЦБ, сокращались валютные депозиты сроком до 1 года – с начала 2020 года эта категория уменьшилась на 13%.

В пресс-службе Россельхозбанка указали, что отток валютных вкладов в некоторых банках оказал влияние на показатели всего рынка. Сбережения в валюте предпочитают более грамотные и активные клиенты, которые чувствительно среагировали на падение ставок и повышение ФОРа (фонда обязательных резервов - Рейтер), ведь это отъело у валютных обязательств значительную часть доходности в последние годы, указывает топ-менеджер крупного частного банка.

Часть средств с валютных депозитов ушла на фондовый рынок, однако для большей части рублевых вкладчиков альтернативы вкладам нет, так как игра на фондовом рынке означает принятие более высоких рисков, говорит гендиректор Frank RG Юрий Грибанов.

Отток валютных вкладов Матовников связывает с низкой доходностью, изменениями налогового законодательства, а также частичным перетоком этих средств на фондовый рынок. Основная часть валютных депозитов покидает страну, указывает он: ставки в России упали до того уровня, когда размещение этих средств на фондовом рынке зарубежом стало более привлекательным.

В ОЖИДАНИИ СТАГНАЦИИ

Динамика привлеченных средств населения сдержанная, констатируют в РСХБ, поскольку у значительной части работников снизились доходы в период нерабочих дней, а многие люди, особенно из пострадавших отраслей, потеряли работу. Несмотря на это, в госбанке ожидают "некоторого ускорения прироста вкладов населения во второй половине года".

Рублевые вклады растут и повторяют траекторию прошлых лет, основной отток приходится на валютные депозиты, указывает Матовников. Потребление сократилось сильнее, чем доходы, таким образом, население продолжает аккумулировать сбережения, указывает он.

Матовников ожидает, что ситуация до конца года сохранится: в системе будет наблюдаться рост краткосрочных рублевых вкладов и отток валютных в пределах 1 процентного пункта.

В пресс-службе ВТБ, РСХБ, Райффайзенбанка указали, что стратегию привлечения депозитов населения менять не планируют.

"Мы находимся в состоянии кризиса, это не может не повлиять на депозитную базу. Состояние стагнации рынка может длиться от 6 месяцев до года", - говорит Грибанов.

Частичное сокращение сбережений он связывает с тем, что они идут на потребление и поддержку бизнеса, который пострадал от пандемии, однако наиболее пострадавшие слои населения не имеют сбережений вовсе. Доходность депозитов, по его ожиданиям, будет плавно снижаться дальше.

"Текущие уровни ставок хоть и становятся менее интересными, но при этом соответствуют показателям экономического развития страны", – указали в ВТБ. (Татьяна Воронова Редактор Екатерина Голубкова)