Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading)
Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading), или корреляционный трейдинг, - этот класс стратегий основан на существовании таких инструментов, ценовые ряды которых высоко скоррелированны. Динамика цен таких активов схожа и однонаправленна. В случае с парным трейдингом торговля всегда ведется двумя инструментами одновременно. Если инструментов становится больше, такую стратегию принято называть баскет-трейдингом. Для применения стратегии строится показатель отношения или разницы цен базовых инструментов. Полученное значение называют спредом.
В большинстве случаев значение спреда колеблется в обозримом и прогнозируемом диапазоне, позволяя трейдеру относительно легко находить рыночные неэффективности. Для формирования парной позиции инвестор покупает один актив и продает другой, формируя таким образом позицию по синтетическому инструменту. На российском рынке примерами таких синтетических инструментов могут быть разнонаправленные позиции по фьючерсу на индекс РТС и корзину составляющих его акций, противоположные позиции по одной из ликвидных акций и фьючерсу на нее. Участник рынка рассчитывает получить прибыль от общей позиции по синтетическому инструменту, которая чаще всего сопряжена с получением убытка по одной составляющей синтетического инструмента и прибыли, превышающей убыток, по другой составляющей.
Такая позиция считается маркет-нейтральной, поскольку результат общей позиции будет зависеть не от абсолютного изменения цен составляющих синтетического инструмента, а от их изменений друг относительно друга. Рыночные риски в парном и баскет-трейдинге ненулевые, но значительно ниже, чем при позиционном инвестировании. При этом доходность, соответственно, невысока.
Материал взят из Обзора регулирования финансовых рынков (№ 3 16.07.2016 – 16.09.2016), подготовленного Банком России.
-
Поведение финансовых рынков меняется на фоне усиления глобальной политики протекционизмаАвтор: Яна Кудрявцева 04.07.2025
1140
Мировая экономика переживает структурный сдвиг, сопоставимый по масштабам с переходом от Бреттон-Вудской системы к глобализации конца XX века. В центре внимания – трансформация международной торговой политики, в которой прежние принципы либерализации меняются на стратегический протекционизм.more
-
Как торги по выходным и деривативы на криптовалюту меняют биржевую инфраструктуру РоссииАвтор: Яна Кудрявцева 04.07.20251180
Биржевая инфраструктура в России переживает заметную трансформацию. Ключевыми факторами этого процесса становятся технологические инновации, запрос на круглосуточный доступ к финансовым сервисам и усиливающаяся конкуренция между площадками. Одной из самых заметных инициатив последнего времени стал запуск торгов в выходные дни, который уже существенно изменил поведенческие паттерны инвесторов.more
-
Какие советы инвесторам дали в BloombergАвтор: аналитики «Цифра брокер» 04.07.20251160
Инвесторы слишком игнорируют риски – от пошлин Дональда Трампа до геополитики, предупреждают в изложении Bloomberg Майкл Хартнетт из Bank of America и Кейт Мур из Citigroup.more
-
Удается ли обуздать инфляциюАвтор: аналитики Райффайзенбанка 04.07.2025974
Среднесуточный темп роста цен вырос до 0,009%, против 0,005% неделей ранее. Вероятно, свою лепту в ускорение недельных темпов роста вносит начало индексации тарифов.more
-
О ДКП и ЮГК – аналитический дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 04.07.20251235
Представители ЦБ поддерживают оптимизм импортёров и бизнеса в целом, прогнозируя снижение ставки в июле с шагом не меньшим, чем в июне.more