Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading)
Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading), или корреляционный трейдинг, - этот класс стратегий основан на существовании таких инструментов, ценовые ряды которых высоко скоррелированны. Динамика цен таких активов схожа и однонаправленна. В случае с парным трейдингом торговля всегда ведется двумя инструментами одновременно. Если инструментов становится больше, такую стратегию принято называть баскет-трейдингом. Для применения стратегии строится показатель отношения или разницы цен базовых инструментов. Полученное значение называют спредом.
В большинстве случаев значение спреда колеблется в обозримом и прогнозируемом диапазоне, позволяя трейдеру относительно легко находить рыночные неэффективности. Для формирования парной позиции инвестор покупает один актив и продает другой, формируя таким образом позицию по синтетическому инструменту. На российском рынке примерами таких синтетических инструментов могут быть разнонаправленные позиции по фьючерсу на индекс РТС и корзину составляющих его акций, противоположные позиции по одной из ликвидных акций и фьючерсу на нее. Участник рынка рассчитывает получить прибыль от общей позиции по синтетическому инструменту, которая чаще всего сопряжена с получением убытка по одной составляющей синтетического инструмента и прибыли, превышающей убыток, по другой составляющей.
Такая позиция считается маркет-нейтральной, поскольку результат общей позиции будет зависеть не от абсолютного изменения цен составляющих синтетического инструмента, а от их изменений друг относительно друга. Рыночные риски в парном и баскет-трейдинге ненулевые, но значительно ниже, чем при позиционном инвестировании. При этом доходность, соответственно, невысока.
Материал взят из Обзора регулирования финансовых рынков (№ 3 16.07.2016 – 16.09.2016), подготовленного Банком России.
-
Ключевые индикаторы сигнализируют о том, что США стоят на пороге финансового кризисаАвтор: Яна Кудрявцева 18.04.2025
363
Новостями американской экономики поделился эксперт в области глобальной валютной системы и автор канала «Eurodollar University» Джефф Снайдер.more
-
Майкл Хауэлл: «Федеральная резервная система США не следит за разгорающимся пожаром»Автор: Яна Кудрявцева 18.04.2025348
Мнением о текущем состоянии рынков и экономики США поделился управляющий директор CrossBorder Capital и автор книги «Войны капитала» Майкл Хауэлл в интервью ведущей программы «Talking Markets» Мэгги Лейк.more
-
Денис Габдулин про ОФЗ 26248Автор: Елена Болотина 18.04.2025398
Про ключевые тренды на облигационном рынке, стратегические подходы к выбору эмитентов и перспективы высокодоходных бумаг рассказал директор по работе с состоятельными клиентами УК «БКС» Денис Габдулин на канале «БКС мир инвестиций».more
-
Борис Марцинкевич про ядерные батареи: как Китай обогнал всехАвтор: Елена Болотина 18.04.20251014
Про производство ядерных батарей в Китае, технологию их производства и роль России в цепочке создания подобных источников энергии рассказал главный редактор аналитического журнала «Геоэнергетика.info» Борис Марцинкевич на канале «Борис Марцинкевич».more
-
Майкл Хауэлл: «Китай специально продает казначейские облигации с целью усложнить экономическую ситуацию в США»Автор: Яна Кудрявцева 17.04.20251027
О торговых войнах и так называемых «войнах капитала» США с Китаем рассказал генеральный директор CrossBorder Capital Майкл Хауэлл в интервью Джимми Коннору, автору одноименного канала на YouTube.more