Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading)
Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading), или корреляционный трейдинг, - этот класс стратегий основан на существовании таких инструментов, ценовые ряды которых высоко скоррелированны. Динамика цен таких активов схожа и однонаправленна. В случае с парным трейдингом торговля всегда ведется двумя инструментами одновременно. Если инструментов становится больше, такую стратегию принято называть баскет-трейдингом. Для применения стратегии строится показатель отношения или разницы цен базовых инструментов. Полученное значение называют спредом.
В большинстве случаев значение спреда колеблется в обозримом и прогнозируемом диапазоне, позволяя трейдеру относительно легко находить рыночные неэффективности. Для формирования парной позиции инвестор покупает один актив и продает другой, формируя таким образом позицию по синтетическому инструменту. На российском рынке примерами таких синтетических инструментов могут быть разнонаправленные позиции по фьючерсу на индекс РТС и корзину составляющих его акций, противоположные позиции по одной из ликвидных акций и фьючерсу на нее. Участник рынка рассчитывает получить прибыль от общей позиции по синтетическому инструменту, которая чаще всего сопряжена с получением убытка по одной составляющей синтетического инструмента и прибыли, превышающей убыток, по другой составляющей.
Такая позиция считается маркет-нейтральной, поскольку результат общей позиции будет зависеть не от абсолютного изменения цен составляющих синтетического инструмента, а от их изменений друг относительно друга. Рыночные риски в парном и баскет-трейдинге ненулевые, но значительно ниже, чем при позиционном инвестировании. При этом доходность, соответственно, невысока.
Материал взят из Обзора регулирования финансовых рынков (№ 3 16.07.2016 – 16.09.2016), подготовленного Банком России.
-
Сергей Кауфман про вызовы и возможности российского рынка нефти и акцийАвтор: Елена Болотина 08.07.2025
12
В утреннем обзоре на канале «Финам инвестиции» аналитик Сергей Кауфман подробно проанализировал ключевые события и тренды на российском фондовом рынке. Он затронул вопросы решения ОПЕК+, влияние текущей геополитики и цен на нефть, а также оценил перспективы ведущих российских нефтяных и газовых компаний.more
-
Тарифы Трампа негативно влияют на бизнес крупнейших логистических компаний США08.07.2025106
Несмотря на относительно стабильные показатели за последний квартал, FedEx предупредила инвесторов о том, что следующий отчетный период может оказаться значительно слабее.more
-
Что сказал Песков про ЮГК, как развивается БРИКС – дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 07.07.2025431
Существенное ослабление юаня в этом году может обострить торговое противостояние с Соединенными Штатами.more
-
Что означает противостояние Маска и Трампа для американской экономикиАвтор: Яна Кудрявцева 07.07.2025463
В центре американской экономической повестки сегодня находится не столько инфляция или ключевая ставка, сколько противостояние двух ключевых фигур современности: президента Дональда Трампа и предпринимателя Илона Маска.more
-
Что происходит в российской экономикеАвтор: аналитики Альфа банка 07.07.2025536
Годовая инфляция, вероятно, составит примерно 9,4% в июне, однако перспективы 3 квартала 2025 года неоднозначны. more