Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading)
Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading), или корреляционный трейдинг, - этот класс стратегий основан на существовании таких инструментов, ценовые ряды которых высоко скоррелированны. Динамика цен таких активов схожа и однонаправленна. В случае с парным трейдингом торговля всегда ведется двумя инструментами одновременно. Если инструментов становится больше, такую стратегию принято называть баскет-трейдингом. Для применения стратегии строится показатель отношения или разницы цен базовых инструментов. Полученное значение называют спредом.
В большинстве случаев значение спреда колеблется в обозримом и прогнозируемом диапазоне, позволяя трейдеру относительно легко находить рыночные неэффективности. Для формирования парной позиции инвестор покупает один актив и продает другой, формируя таким образом позицию по синтетическому инструменту. На российском рынке примерами таких синтетических инструментов могут быть разнонаправленные позиции по фьючерсу на индекс РТС и корзину составляющих его акций, противоположные позиции по одной из ликвидных акций и фьючерсу на нее. Участник рынка рассчитывает получить прибыль от общей позиции по синтетическому инструменту, которая чаще всего сопряжена с получением убытка по одной составляющей синтетического инструмента и прибыли, превышающей убыток, по другой составляющей.
Такая позиция считается маркет-нейтральной, поскольку результат общей позиции будет зависеть не от абсолютного изменения цен составляющих синтетического инструмента, а от их изменений друг относительно друга. Рыночные риски в парном и баскет-трейдинге ненулевые, но значительно ниже, чем при позиционном инвестировании. При этом доходность, соответственно, невысока.
Материал взят из Обзора регулирования финансовых рынков (№ 3 16.07.2016 – 16.09.2016), подготовленного Банком России.
-
Почему не стоит ждать дальнейшего укрепления рубляАвтор: Николай Дудченко, аналитик ФГ «Финам» 10.12.2024
281
Мы продолжаем считать, что в ближайшей перспективе вряд ли увидим продолжение укрепление рубля.more
-
Как отчитался Сбербанк, о чем рассказали в «Норникеле» – дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 10.12.2024297
Чистая прибыль Сбербанка за январь-ноябрь 2024 года, рассчитанная по российским стандартам, составила 1,445 трлн рублей, увеличившись в годовом сопоставлении на 4,9%, сообщил банк.more
-
Шейн Уильямс: «В 2025 году золото вырастет до $3 тысяч»Автор: Яна Кудрявцева 10.12.2024345
Прогнозами в отношении цен на золото поделился президент и генеральный директор компании West Red Lake Gold Mines Шейн Уильямс в интервью Дэвиду Лину.more
-
Какие страны станут главными бенефициарами свержения режима Башара Асада в СирииАвтор: Яна Кудрявцева 10.12.2024356
Подробностями ситуации, разворачивающейся в Сирии, поделилась автор канала «World Affairs In Context» Лена Петрова.more
-
Олег Николаев про ситуацию с ОФЗАвтор: Елена Болотина 10.12.2024412
Доходностью ОФЗ, стратегией инвестирования и структурой портфеля поделился частный инвестор и автор бизнес-блога GarageBiz Олег Николаев на канале «Tesla».more