Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading)
Парный и баскет-трейдинг (англ. Pair-trading, basket trading), или корреляционный трейдинг, - этот класс стратегий основан на существовании таких инструментов, ценовые ряды которых высоко скоррелированны. Динамика цен таких активов схожа и однонаправленна. В случае с парным трейдингом торговля всегда ведется двумя инструментами одновременно. Если инструментов становится больше, такую стратегию принято называть баскет-трейдингом. Для применения стратегии строится показатель отношения или разницы цен базовых инструментов. Полученное значение называют спредом.
В большинстве случаев значение спреда колеблется в обозримом и прогнозируемом диапазоне, позволяя трейдеру относительно легко находить рыночные неэффективности. Для формирования парной позиции инвестор покупает один актив и продает другой, формируя таким образом позицию по синтетическому инструменту. На российском рынке примерами таких синтетических инструментов могут быть разнонаправленные позиции по фьючерсу на индекс РТС и корзину составляющих его акций, противоположные позиции по одной из ликвидных акций и фьючерсу на нее. Участник рынка рассчитывает получить прибыль от общей позиции по синтетическому инструменту, которая чаще всего сопряжена с получением убытка по одной составляющей синтетического инструмента и прибыли, превышающей убыток, по другой составляющей.
Такая позиция считается маркет-нейтральной, поскольку результат общей позиции будет зависеть не от абсолютного изменения цен составляющих синтетического инструмента, а от их изменений друг относительно друга. Рыночные риски в парном и баскет-трейдинге ненулевые, но значительно ниже, чем при позиционном инвестировании. При этом доходность, соответственно, невысока.
Материал взят из Обзора регулирования финансовых рынков (№ 3 16.07.2016 – 16.09.2016), подготовленного Банком России.
-
Какой может быть ключевая ставка к концу годаАвтор: Ольга Беленькая, руководитель отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» 13.12.2024
696
Сохранение ключевой ставки на текущем уровне вряд ли будет всерьез обсуждаться с учетом последних данных по инфляции.more
-
Олег Богданов про ставку ЦБ, ослабление рубля, рост золота и биткоинаАвтор: Яна Кудрявцева 13.12.2024714
-
Nvidia намерена наращивать китайский бизнес. Стоит ли инвестировать в Китай в текущих условиях?Автор: Яна Кудрявцева 13.12.2024675
Планы по расширению бизнеса Nvidia на китайском рынке и разумность инвестиций в Китай обсудили эксперты в эфире Bloomberg Technology.more
-
Как искусственный интеллект поможет бизнесу: помощник Gigaview от «Сбера»Автор: Елена Болотина 13.12.2024691
Презентацию нового ИИ-помощника Gigaview провел старший вице-президент и руководитель блока «Технологическое развитие» Сбербанка Андрей Белевцев на конференции AI Journey.more
-
Что ЦБ сделает со ставкой, как дела у «Полюса» – аналитический дайджестАвтор: fomag.ru 13.12.2024773
Банк России выпустил положение, ограничивающее с 1 января покупки расписок компаний с иностранной регистрацией для неквалифицированных инвесторов. Под действие этого положения подпадают бумаги Ozon, «Эталона», «Циана» и «О’Кей». more