Хедж-фонд
Хедж-фонд (от англ. hedge fund) – частный фонд, инвестирование в который недоступно широкому кругу инвесторов. В силу слабых регуляторных требований, может использовать самые разнообразные торговые стратегии.
Хотя стратегии, используемые хедж-фондами уникальны, их принято делить на следующие категории.
Long/Short. При использовании этой стратегии, фонд открывает короткие позиции по акциям, которые он считает переоцененными и длинные позиции по недооцененным. Это самая распространенная стратегия.
Рыночно-нейтральная стратегия. Это Long/Short стратегия, при которой управляющие стараются минимизировать зависимость своего портфеля от колебаний рынка в целом. Этого можно достичь двумя способами: в первом открыть одинаковый объем по длинным и коротким позициям, а во втором случае подобрать портфель так, чтобы его бета (корреляция к рынку) была нулевой.
Global Macro. Так называют стратегии имеющие максимальное отношение риск-доходность. Обычно используется широкий круг финансовых инструментов (акции, облигации, валюты, сырье, фьючерсы, опционы и другие всевозможные деривативы). При этом обычно используется кредитное плечо. Ставка делается на быстрый рост. Именно такие фонды чаще всего банкротятся.
Арбитраж относительной стоимости (Relative Value Arbitrage). Стратегия, при которой фонд занимает разнонаправленные позиции по связанным между собой инструментам, чтобы получить прибыль от сужения спреда. Поскольку спреды обычно маленькие, то часто используется кредитное плечо для увеличения прибыли.
Конвертируемый арбитраж (Convertible Arbitrage). Это разновидность арбитража относительной стоимости при которой разнонаправленные позиции занимаются по конвертируемым инструментам. Например, занимается короткая позиция по акциям и на ту же сумму покупаются конвертируемые облигации.
Инвестирование в проблемные активы (Distressed). Стратегия, при которой фонд инвестирует в очень дешевые акции или облигации компании, которую ожидает банкротство. Ставка обычно делается на то, что событие не произойдет. В некоторых случаях хедж-фонды даже могут помочь его избежать.
Материалы по теме:
Хедж-фонды в сентябре: мрачное начало осени
Хедж-фонды теряют деньги пенсионеров
Квант-аналитики SEC сетуют на перегибы в маркетинговой политике хедж-фондов
Хедж-фонды в ЮАР показали бурный рост
-
Норильский никель. Прогноз результатов (1П26 МСФО)Василий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 30.07.2026
45
31 июля Норникель представит финансовые результаты по МСФО за 1-е полугодие 2026 г. Мы ожидаем, что компания нарастит выручку на 25,2% г/г, до 8 095 млн долл., благодаря более высоким ценам реализации цветных металлов.more
-
Мировые рынки в ожидании: нефть, ФРС и отчеты бигтехов диктуют разнонаправленную динамикуИгорь Додонов, аналитик ФГ «Финам» 30.07.202669
В четверг, 30 июля, мировые фондовые индексы не показывают единой динамики после заметного снижения накануне. Давление на рынки оказывает продолжающееся повышение цен на нефть на фоне напряженной обстановки на Ближнем Востоке, усиливающее инфляционные риски в мире, при этом инвесторы оценивают результаты июльского заседаний ФРС.more
-
«Норникель»: компенсируют ли высокие цены на металлы снижение производства? Дайджест FomagАндрей Ададуров 30.07.2026139
Компания «Норильский никель» представила операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2026 года, зафиксировав снижение производства по всем основным металлам относительно прошлого года, однако менеджмент подтвердил производственный прогноз на весь 2026 год. Аналитики отмечают, что спад выпуска носит преимущественно технический характер и связан с плановыми ремонтами, эффектом высокой базы и особенностями производственного процесса. Несмотря на это эксперты ожидают, что высокие мировые цены на никель и медь могут позволить компенсировать снижение объемов производства и поддержать финансовые результаты компании.more
-
Индекс Мосбиржи продолжает рост на фоне замедления инфляции, сильных корпоративных отчетностей и дорогой нефтиАналитики Freedom Global 30.07.2026216
Индекс Мосбиржи утром 30 июля растет на 0,98%, до 2259,18 пункта. Российский рынок продолжает восстановление, начавшееся после снижения ключевой ставки Банком России до 14% годовых. Дополнительную поддержку дают сильные корпоративные отчеты, рост нефтяных котировок и замедление недельной инфляции. При этом индекс уже приблизился к 2300 пунктам, поэтому после быстрого подъема возможна локальная фиксация прибыли.more
-
В случае дальнейшего улучшения ситуации с валютной ликвидность, рубль может попытаться перейти к восстановлениюБогдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 30.07.2026186
В среду продолжилась волна ослабления рубля, поддерживаемая повышенным спросом на валюту и снижением предложения со стороны экспортеров после прохождения пика налоговых выплат. В результате, юань по итогам дня прибавил 1,1%, вплотную подойдя к отметке 11,8 рубля. При этом ситуация с валютной ликвидность несколько улучшилась, что отразилось в динамике индикатора RUSFAR CNY, который в среду составил 3,68%, против 9,03% днем ранее.more