Хедж-фонд
Хедж-фонд (от англ. hedge fund) – частный фонд, инвестирование в который недоступно широкому кругу инвесторов. В силу слабых регуляторных требований, может использовать самые разнообразные торговые стратегии.
Хотя стратегии, используемые хедж-фондами уникальны, их принято делить на следующие категории.
Long/Short. При использовании этой стратегии, фонд открывает короткие позиции по акциям, которые он считает переоцененными и длинные позиции по недооцененным. Это самая распространенная стратегия.
Рыночно-нейтральная стратегия. Это Long/Short стратегия, при которой управляющие стараются минимизировать зависимость своего портфеля от колебаний рынка в целом. Этого можно достичь двумя способами: в первом открыть одинаковый объем по длинным и коротким позициям, а во втором случае подобрать портфель так, чтобы его бета (корреляция к рынку) была нулевой.
Global Macro. Так называют стратегии имеющие максимальное отношение риск-доходность. Обычно используется широкий круг финансовых инструментов (акции, облигации, валюты, сырье, фьючерсы, опционы и другие всевозможные деривативы). При этом обычно используется кредитное плечо. Ставка делается на быстрый рост. Именно такие фонды чаще всего банкротятся.
Арбитраж относительной стоимости (Relative Value Arbitrage). Стратегия, при которой фонд занимает разнонаправленные позиции по связанным между собой инструментам, чтобы получить прибыль от сужения спреда. Поскольку спреды обычно маленькие, то часто используется кредитное плечо для увеличения прибыли.
Конвертируемый арбитраж (Convertible Arbitrage). Это разновидность арбитража относительной стоимости при которой разнонаправленные позиции занимаются по конвертируемым инструментам. Например, занимается короткая позиция по акциям и на ту же сумму покупаются конвертируемые облигации.
Инвестирование в проблемные активы (Distressed). Стратегия, при которой фонд инвестирует в очень дешевые акции или облигации компании, которую ожидает банкротство. Ставка обычно делается на то, что событие не произойдет. В некоторых случаях хедж-фонды даже могут помочь его избежать.
Материалы по теме:
Хедж-фонды в сентябре: мрачное начало осени
Хедж-фонды теряют деньги пенсионеров
Квант-аналитики SEC сетуют на перегибы в маркетинговой политике хедж-фондов
Хедж-фонды в ЮАР показали бурный рост
-
Российский рынок поддерживает отскок в ценах на нефтьВладимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 09.04.2026
43
Торги 9 апреля на российских фондовых площадках начались в плюсе на фоне возобновления роста мировых цен на энергоресурсы из-за неопределенности по поводу разблокировки Ормузского пролива. Кроме того, СМИ сообщают о новых ударах прошедшей ночью и противоречащих заявлениях сторон. На завтра запланированы переговори США и Ирана в Исламабаде о завершении военного конфликта.more
-
ВТБ Мои Инвестиции добавили акции «Х5» в Топ-10 акций РоссииАналитики ВТБ Мои Инвестиции 09.04.202679
Аналитики ВТБ Мои Инвестиции обновили состав Топ-10 акций российских компаний, добавив акции «Х5». «Ожидаем публикации сильных финансовых результатов за 1-й квартал и восстановления рентабельности. Акции Х5 имеют одну из самых высоких дивдоходностей на российском рынке – 14,4% на следующие 12 мес. Это способно поддерживать спрос со стороны инвесторов в ближайшие месяцы. Финальные выплаты по итогу 2025 года оцениваем в ₽175 на акцию с дивдоходностью 7%», – рассказал инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.more
-
«ЕвроТранс»: кризис доверия на фоне технических дефолтов. Дайджест FomagАндрей Ададуров 09.04.2026106
Ситуация вокруг «ЕвроТранса» в последние месяцы резко ухудшилась, превратившись из истории роста в кейс с повышенными кредитными и корпоративными рисками. Серия негативных событий – от технических дефолтов по облигациям до судебных исков и блокировок счетов – подорвала доверие инвесторов и вызвала давление на котировки.more
-
Индекс МосБиржи будет находиться в зоне 2700-2800 пунктов.Крылова Екатерина, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ 09.04.2026112
Индекс МосБиржи по итогам всех сессий в среду потерял чуть больше 1% (закрылся на уровне 2765 пунктов), но смог в итоге удержаться выше поддержки в зоне 2750, обороты составили 80 млрд руб. Давление на рынок оказала сильная просадка в ценах на нефть Brent (июньский фьючерс в моменте терял около 20%, опускаясь к 90 долл./барр.) на фоне заключения двухнедельного перемирия между США и Ираном.more
-
Тенденция ухода от риска может вернуться в мировые акцииЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 09.04.2026118
Внешний фон утром четверга можно назвать неоднозначным. Настроения за рубежом несколько ухудшились, а цены на нефть вернулись к сдержанном росту после обвала накануне.more