Хедж-фонд
Хедж-фонд (от англ. hedge fund) – частный фонд, инвестирование в который недоступно широкому кругу инвесторов. В силу слабых регуляторных требований, может использовать самые разнообразные торговые стратегии.
Хотя стратегии, используемые хедж-фондами уникальны, их принято делить на следующие категории.
Long/Short. При использовании этой стратегии, фонд открывает короткие позиции по акциям, которые он считает переоцененными и длинные позиции по недооцененным. Это самая распространенная стратегия.
Рыночно-нейтральная стратегия. Это Long/Short стратегия, при которой управляющие стараются минимизировать зависимость своего портфеля от колебаний рынка в целом. Этого можно достичь двумя способами: в первом открыть одинаковый объем по длинным и коротким позициям, а во втором случае подобрать портфель так, чтобы его бета (корреляция к рынку) была нулевой.
Global Macro. Так называют стратегии имеющие максимальное отношение риск-доходность. Обычно используется широкий круг финансовых инструментов (акции, облигации, валюты, сырье, фьючерсы, опционы и другие всевозможные деривативы). При этом обычно используется кредитное плечо. Ставка делается на быстрый рост. Именно такие фонды чаще всего банкротятся.
Арбитраж относительной стоимости (Relative Value Arbitrage). Стратегия, при которой фонд занимает разнонаправленные позиции по связанным между собой инструментам, чтобы получить прибыль от сужения спреда. Поскольку спреды обычно маленькие, то часто используется кредитное плечо для увеличения прибыли.
Конвертируемый арбитраж (Convertible Arbitrage). Это разновидность арбитража относительной стоимости при которой разнонаправленные позиции занимаются по конвертируемым инструментам. Например, занимается короткая позиция по акциям и на ту же сумму покупаются конвертируемые облигации.
Инвестирование в проблемные активы (Distressed). Стратегия, при которой фонд инвестирует в очень дешевые акции или облигации компании, которую ожидает банкротство. Ставка обычно делается на то, что событие не произойдет. В некоторых случаях хедж-фонды даже могут помочь его избежать.
Материалы по теме:
Хедж-фонды в сентябре: мрачное начало осени
Хедж-фонды теряют деньги пенсионеров
Квант-аналитики SEC сетуют на перегибы в маркетинговой политике хедж-фондов
Хедж-фонды в ЮАР показали бурный рост
-
Дивидендные ожидания могут обеспечить динамику Транснефти лучше рынкаЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 04.05.2026
34
Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в более глубокий минус, продолжая отыгрывать отсутствие значимых бычьих драйверов движения. Индекс Мосбиржи к 15:30 мск снизился на 1,55%, до 2616,87 пункта, достигнув минимума с ноября прошлого года. Индекс РТС упал на 1,56%, до 1102,04 пункта, до самого низкого значения с начала апреля текущего года.more
-
Аналитики Freedom Finance Global повысили целевую цену по акциям Coca-Colaаналитики Freedom Finance Global 04.05.202662
The Coca-Cola Company (KO) представила достаточно сильный отчет за I квартал 2026 ФГ. Органический рост ускорился до 10% г/г. Поставки концентрата увеличились на 8% на фоне увеличения поставок в натуральном выражении (unit case volume) на 3% г/г и дополнительным шести дням в первом финансовом квартале. Рост за счет цен и товарного микса составил 2% г/г. Выручка достигла $12,47 млрд (+12% г/г) и превзошла консенсус прогноз. Продажи Coca-Cola Zero Sugar выросли на 13%, рост наблюдался во всех географических сегментах. Продажи соков и прочих газированных напитков выросли на низкий однозначный процент.more
-
Сильные отчетности компаний продолжают толкать рынки вверхАналитики ФГ «Финам» 04.05.2026107
Большинство мировых рынков акций продолжило подъем на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Nasdaq в очередной раз обновили исторические максимумы. Каких-то важных подвижек в разрешении ближневосточного конфликта не произошло, и основным драйвером для рынков продолжал выступать сезон корпоративных отчетностей, который проходит заметно лучше ожиданий. В частности, в США, по данным FactSet, на данный момент свои результаты за I квартал представили 63% компаний из состава S&P 500, причем в 84% случаев эмитенты превосходили консенсус-прогнозы по прибыли на акцию и в 81% случаев − по выручке.more
-
Российские НПФ заработали в 2025 году на вложениях в облигацииНаталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 04.05.2026103
По данным ЦБ РФ, негосударственные пенсионные фонды (НПФ) в 2025 году показали максимальные значения доходности за всю историю наблюдений, начиная с 2015 года. Так, доходность от инвестирования пенсионных накоплений у НПФ в 2025 году составила 14% годовых, а от вложений пенсионных резервов – 16,2% годовых при том, что годовая инфляция в России за 2025 год упала ниже 6%. Такие успешные результаты были связаны, во-первых, с ростом денежных средств, привлечённых НПФ по программе долгосрочных сбережений, во-вторых, с инвестированием средств клиентов в надёжные и при этом высокодоходные финансовые инструменты, как государственные облигации и корпоративные облигации компаний-«голубых фишек».more
-
Сколько бюджет получит налогов на вклады по итогам 2026 года?Наталья Мильчакова, аналитик Freedom Finance Global 04.05.2026165
К концу 2025 года примерно 5% клиентов российских банков имели вклады на сумму от 1 млн руб. — именно эта доля, вероятнее всего, окажется под действием налогообложения. По нашим оценкам, совокупный объем таких вкладов достигает 3,3 трлн руб. Для сопоставления: по информации ЦБ РФ, на 1 января 2026 года общий объем средств физлиц на банковских вкладах составил 67 трлн руб.more