Хедж-фонд
Хедж-фонд (от англ. hedge fund) – частный фонд, инвестирование в который недоступно широкому кругу инвесторов. В силу слабых регуляторных требований, может использовать самые разнообразные торговые стратегии.
Хотя стратегии, используемые хедж-фондами уникальны, их принято делить на следующие категории.
Long/Short. При использовании этой стратегии, фонд открывает короткие позиции по акциям, которые он считает переоцененными и длинные позиции по недооцененным. Это самая распространенная стратегия.
Рыночно-нейтральная стратегия. Это Long/Short стратегия, при которой управляющие стараются минимизировать зависимость своего портфеля от колебаний рынка в целом. Этого можно достичь двумя способами: в первом открыть одинаковый объем по длинным и коротким позициям, а во втором случае подобрать портфель так, чтобы его бета (корреляция к рынку) была нулевой.
Global Macro. Так называют стратегии имеющие максимальное отношение риск-доходность. Обычно используется широкий круг финансовых инструментов (акции, облигации, валюты, сырье, фьючерсы, опционы и другие всевозможные деривативы). При этом обычно используется кредитное плечо. Ставка делается на быстрый рост. Именно такие фонды чаще всего банкротятся.
Арбитраж относительной стоимости (Relative Value Arbitrage). Стратегия, при которой фонд занимает разнонаправленные позиции по связанным между собой инструментам, чтобы получить прибыль от сужения спреда. Поскольку спреды обычно маленькие, то часто используется кредитное плечо для увеличения прибыли.
Конвертируемый арбитраж (Convertible Arbitrage). Это разновидность арбитража относительной стоимости при которой разнонаправленные позиции занимаются по конвертируемым инструментам. Например, занимается короткая позиция по акциям и на ту же сумму покупаются конвертируемые облигации.
Инвестирование в проблемные активы (Distressed). Стратегия, при которой фонд инвестирует в очень дешевые акции или облигации компании, которую ожидает банкротство. Ставка обычно делается на то, что событие не произойдет. В некоторых случаях хедж-фонды даже могут помочь его избежать.
Материалы по теме:
Хедж-фонды в сентябре: мрачное начало осени
Хедж-фонды теряют деньги пенсионеров
Квант-аналитики SEC сетуют на перегибы в маркетинговой политике хедж-фондов
Хедж-фонды в ЮАР показали бурный рост
-
ВТБ. Прогноз финансовых результатов (1К26 МСФО)Сергей Жителев, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.2026
2
28 апреля ВТБ выпустит отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г. Мы ожидаем, что чистый процентный доход вырастет в 4,2 раза г/г, до 222,3 млрд руб., благодаря сопоставимому росту чистой процентной маржи (NIM), до 2,6% (+0,1 п.п. к данным за январь-февраль). Постепенное смягчение ДКП положительно влияет на маржинальность кредитного бизнеса банка.more
-
Акции Яндекса подошли к важной долгосрочной поддержкеЕлена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.202695
Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в сдержанный плюс, получая поддержку от нефтяного сектора и отдельных корпоративных историй. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 0,11%, до 2735,81 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,10%, до 1141,05 пункта.more
-
Японский фондовый рынок обновил исторический максимуманалитики Freedom Finance Global 27.04.2026134
Японский индекс Nikkei впервые в истории закрылся выше 60 тыс. пунктов. По итогам торгов 27 апреля он вырос на 1,38%, до 60 537,36 пункта, и это уже не просто технический рекорд, а отражение сильного притока денег в японские акции, прежде всего в компании, связанные с искусственным интеллектом, полупроводниками и промышленной автоматизацией.more
-
Ближневосточный конфликт не помешал S&P 500 и Nasdaq обновить максимумыАналитики ФГ «Финам» 27.04.2026145
Мировые рынки акций изменились разнонаправленно на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Nasdaq усилили подъем и обновили исторические максимумы. Настроения на рынках были неоднозначными на фоне тупиковой ситуации на Ближнем Востоке. Режим прекращения огня в регионе сохраняется, однако Ормузский пролив остается заблокированным, а перспективы нового раунда мирных переговоров между Вашингтоном и Тегераном по-прежнему туманны. more
-
Норильский никель. Ренессанс цветных металловВасилий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.2026163
С начала марта 2026 г. котировки Норникеля скорректировались на 15%, и мы полагаем, что текущий момент является удачной точкой входа в бумаги компании. Высокие мировые цены на большинство металлов Норникеля обеспечат сильный рост финансовых показателей в 2026 г. Также компания котируется с дисконтом к российскому сектору металлов, добычи и химической промышленности, что является нетипичной ситуацией, так как исторически Норникель торговался с премией к аналогам. more