Тикер SPB: UNH
- Целевой уровень: $642,4
- Горизонт инвестирования: 12 месяцев
Крупнейший по выручке медицинский страховщик США UnitedHealth Group долгие годы показывает стабильный рост выручки и прибыли, а в условиях пандемии коронавируса его услуги приобрели общенациональную важность.
Кроме того, росту финансовых потоков компании способствует тенденция старения американского населения и подъем заболеваемости хроническими недугами. В 2021 году на фоне пандемии коронавируса траты на здравоохранение в США возросли на 4,3%, до $4,3 трлн. UnitedHealth Group является одним из главных бенефициаров увеличения расходов на здравоохранение в Штатах.
По итогам третьего квартала 2022 года выручка UnitedHealth возросла на 12% год к году и составила $ 80,89 млрд, превысив ожидания на $ 390 млн. Чистая прибыль UnitedHealth по итогам третьего квартала составила $ 5,26 млрд, а скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась на 28% год к году, составила $ 5,79 и на 34 цента превзошла прогнозы.
Коэффициент медицинских затрат компании, равный отношению медицинских издержек к объему страховых взносов, в минувшем квартале составил 81,6%, в сравнении с 83% годом ранее. Компания повысила свои прогнозы на 2022 год по скорректированной чистой прибыли на акцию до диапазона $ 21,85-22,05.
Стоит отметить, что компания повышает дивиденды 12 лет, дивидендная доходность акций UnitedHealth (2023E) составляет 1,3%.
Целевая капитализация UnitedHealth Group составила $600,2 млрд, или $642,4 на акцию, на конец 2023 года, что эквивалентно потенциалу роста 17,3%. На основании этого мы присваиваем рейтинг «покупать» акциям UnitedHealth.
Стоит отметить, что усредненная целевая цена акций UnitedHealth по выборке аналитиков с исторической точностью прогнозов не менее среднего составляет $598,9 (апсайд – 9,3%), а рейтинг акции эквивалентен 3,5 (где 1,0 соответствует рейтингу Strong Sell, 3,0 – Hold, а 5,0 – Strong Buy).
В том числе оценка целевой цены акций UnitedHealth аналитиками Wells Fargo Securities составляет $616 «покупать», Raymond James – $615 «покупать».
