Что купить

О перспективах акций Applied Materials

1156

Тикер SPB: AMAT

  • Целевой уровень: $421,5
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Applied Materials улучшила финпоказатели на фоне спроса на полупроводники.

Выручка компании Applied Materials выросла на 41% год к году, что оказалось на 3,1% выше консенсус-прогноза и на 5% лучше первоначального прогноза менеджмента. Non-GAAP разводненный EPS вырос на 83% – на 8% выше ожиданий рынка и на 13% больше прогнозов менеджмента.

Продажи подсегмента решений для производства полупроводников выросли на 55% на фоне цифровой трансформации и значительного роста спроса на полупроводниковую продукцию. СЕО Applied Materials отметил, что клиенты впервые за длительный период времени составляют многолетние инвестиционные программы. На 2021 год лидерами по темпам роста спроса на продукцию эмитента будет сегмент производителей ЦП, следом за ним идут производители DRAM и NAND соответственно. В числе драйверов роста поступлений сегмента СЕО отметил высокий спрос в подсегментах выравнивания (CMP), отжига (thermal processing), легирования (implant), где ожидается сохранение роста на уровне 50% до конца года. Сильную динамику роста сохранили подсегменты решений химического осаждения (CVD) и травления (etch), а также диагностики и контроля. Впервые компания поставила клиентам интегрированные решения, которые, как ожидается, будут демонстрировать опережающую динамику роста.

Рост продаж сегмента услуг ускорился до 18% против роста на 16% в прошлом квартале. Доля «подписки» выросла до отметки 70% (против 60% в прошлом квартале), процент возобновления договоров сохранился на уровне 90%.

Продажи сегмента дисплеев выросли на 3% год к году (против 24% в прошлом квартале), что обусловлено фактором сезонности на рынке мобильных и прочих решений.

Non-GAAP операционная маржа выросла на 7 п.п. до 31,7% на фоне роста валовой маржи на 3,1 п.п., а также в результате положительного эффекта операционного рычага на фоне скачка выручки. В результате прироста маржинальности операционная рентабельность достигла 14- и 15-летних максимумов в полупроводниковом и сегменте услуг соответственно.

Согласно прогнозу менеджмента, во 2 квартале ожидается рост выручки на 35% год к году, non-GAAP EPS – на 66% год к году. В числе среднесрочных триггеров роста СЕО Applied Materials отметил как сильные отраслевые тренды, так и фокус эмитента на растущих нишах IoT, коммуникаций, автопроме, энергетике и сенсорных приложениях. Также глава компании указал, что рост сложности производства чипов приведет к повышению капиталоемкости производства полупроводников до 14% по сравнению с 12% в течение последнего десятилетия.

Мы позитивно оцениваем квартальные результаты Applied Materials: компания продолжает демонстрировать ускорение роста продаж, сильные отраслевые позиции, улучшение маржинальности операций. Мы улучшили прогноз роста на ближайшие два года, но сохранили оценки маржинальности.

Мы повышаем целевую цену до $133,5. Рекомендация – «держать».







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Эксперты про новые возможности и вызовы криптовалютных инвестиций в России
    Автор: Елена Болотина 01.07.2025 22:25
    245

    Ведущие специалисты финансового и криптовалютного рынка обсудили актуальные изменения в российской криптоинфраструктуре, спрос на криптоактивы и ключевые риски. Встреча прошла на канале «БКС мир инвестиций» и была посвящена новому регулированию, запускающимся инструментам на Мосбирже, а также перспективам и ограничениям для инвесторов.more

  • В чем суть конфликта Маска и Трампа
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 01.07.2025 20:01
    308

    Акции Tesla после открытия торгов 1 июля рухнули почти на 8%, но затем немного замедлили падение – примерно до 5%.more

  • Сможет ли рубль сохранить стабильность
    Автор: Александр Потавин, аналитик ФГ «Финам» 01.07.2025 18:07
    325

    Фактор поведения цен на нефть сохраняет влияние лишь на среднесрочных перспективах курса рубля. more

  • На какие активы обратили внимание аналитики «Цифра брокер»
    Автор: Дмитрий Вишневский, аналитик «Цифра брокер» 01.07.2025 17:16
    343

    Рынок активно отыгрывает эти ожидания: доходности по коротким депозитам и ОФЗ начали снижаться. На этом фоне традиционные сберегательные инструменты становятся менее привлекательными, зато открываются возможности для роста целого ряда рыночных активов.more

  • Что стоит за ростом рынка акций США, и как долго он продлится
    Автор: Яна Кудрявцева 01.07.2025 16:57
    369

    Американские фондовые индексы демонстрируют впечатляющий рост на фоне геополитической разрядки, надежд на снижение ставок и стабилизации торговой политики.more