Тикер SPB:
- Целевой уровень: $3468
- Горизонт инвестирования: 12 месяцев
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
Amazon вышел на первое место в США по продажам обуви
По оценке Wells Fargo, компания продала в прошлом году данной продукции на $41 млрд, что на 15% больше, чем годом ранее, и почти на четверть больше, чем у ближайшего конкурента Walmart (с учетом офлайн-продаж). Помимо этих двух компаний, в пятерку самых крупных обувных ретейлеров вошли универсальные и специализированные сети TJ Maxx, Macy’s и Target. На долю лидирующей Amazon сейчас приходится до 12% всех продаж обуви в США, а также до 35% данного сегмента в онлайне.
Основным драйвером для продвижения Amazon стала пандемия и спрос на электронную коммерцию. Однако есть все основания полагать, что компания продолжит наращивать долю на рынке обуви и после снятия локдаунов. Amazon успешно интегрировала на своем маркетплейсе крупные фэшн-бренды (в частности, Calvin Klein и Carter’s – у них есть свои странички на сервисе). Эта модель сотрудничества, по всей видимости, будет использоваться и дальше, поскольку она экономит издержки и повышает обороты производителей и онлайн-ретейлера. В 2021 году объем продаж обуви на Amazon может превысить $45 млрд (+10% к 2020 году).
В целом онлайн-рынок обуви, вероятно, сохранит нынешние объемы. На фоне открытия офлайн-точек тот рост сегмента, который наблюдался в 2020 года (+20%) вряд ли повторится. Но, как уже говорилось выше, Amazon сохраняет прочные позиции в логистике и маркетинге, которые позволят ему расти быстрее рынка. На общий финансовый результат (годовая выручка компании составляет $386 млрд, из которых $290 млрд – непродовольственные товары) эти +$4 млрд за год существенным образом не скажутся. Тем не менее акции Amazon получат дополнительную поддержку для роста. Наша целевая цена по бумаге на ближайшие 12 месяцев – $3468.
