Тикер SPB: INTC
- Целевой уровень: $56
- Ожидаемая доходность: 8,5%
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
Акции Intel могут отыграть порядка 8,5% в ближайшие недели.
Intel готовится к смене бизнес-модели, и это может существенно сказаться на ее акциях. Компания планирует объявить 21 января, в день публикации очередного финансового отчета, о том, что она впервые в своей истории передаст на аутсорсинг сборку флагманских процессоров, которые еще только будут запущены в производство. Информация поступила из неофициальных источников и уже вызвала рост котировок Samsung (+2,5%) – одного из двух основных партнеров Intel, на чьих конвейерах будет осуществляться реновация линейки чипов. Основную нагрузку на себя возьмет Taiwan Semiconductor (TSMC), которая уже собирает процессоры для Apple по 5-нанометровому (самому новому) техпроцессу.
Во многом этом необычная ситуация и нестандартный расклад сил. Intel производит 80% процессорных чипов для ПК и серверов, но не имеет до сих пор собственной 7-нанометровой сборки. При этом ее недавние заказчики в лице Apple и Microsoft уже имеют или планируют производить собственные чипы следующего поколения, а подрядчик в лице TSMC в этом году хочет тестировать 4-нанометровый техпроцесс, обгоняя в плане технологии основного лидера рынка сразу на 3 поколения чипов. И, собственно, ей предстоит с 2023 года (предварительно называют такой срок) производить физическую репликацию линейки продукции от Intel.
Решение Intel о передаче на аутсорсинг ключевого производства ожидается рынком с осени, когда гендиректор компании Боб Свон впервые обрисовал такую стратегическую задачу. Из новых утечек становится ясно, что речь о действительно глубокой перестройке бизнеса. Десятки лет Intel строго хранила производственные секреты и теперь добровольно их сдает конкурентам, которые, впрочем, сильно обошли ее по скорости обновления «железа».
При этом Intel, по всей видимости, будет копировать опыт AMD, делая модульные процессоры, которые будут более универсальны в применении, как своего рода промышленный конструктор. Любые новые подробности, связанные с переходом Intel на аутсорсинг, могут серьезно разогреть котировки компании, которые сейчас снизились до своих справедливых значений. На горизонте 2-4 недель бумаги могут отыграть порядка 8,5%, поднявшись до $56 за штуку до максимумов прошлого октября.
