Тикер SPB: BIDU
- Целевой уровень: $136,2
- Ожидаемая доходность: 20%
- Горизонт инвестирования: 12 месяцев
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one
Привлекательность идеи
Китайская Baidu в первом квартале сократила выручку на 7%, заработав менее $3,2 млрд, однако это оказалось лучше того, что закладывал рынок. Консенсус-прогнозы предполагали $3,1 млрд. Особенно приятно инвесторов удивил рост прибыли, из расчета на АДР она составила $1,25 против прогнозов $0,54. На следующий квартал компания закладывает выручку до $3,9 млрд, что также превзошло ожидания большинства аналитиков ($3,6 млрд).
Драйвером роста показателей у поискового гиганта стало быстрое восстановление спроса на рекламу вслед за динамичным подъемом экономики в целом. На февраль пришелся пик карантина в Китае, а уже в марте эпидемия охватила другие страны Азии, на долю которых приходится существенная часть китайского экспорта. Несмотря на это, в марте Baidu поставила рекорд по числу активных пользователей, доведя этот показатель до 222 млн человек. В годовом выражении аудитория поискового сервиса выросла на 28%. Трафик в мобильном приложении подскочил на 45%, а среднее время пользовательской сессии на 51%.
Можно констатировать, что китайская интернет-индустрия относительно легко пережила эпидемию, и Baidu смотрится как минимум не хуже своих зарубежных конкурентов. Расписки компании на минувшей сессии подорожали на 7,7%, что не помешало им после отчетности на премаркете набрать еще более 10%.
Целевая цена:
На наш взгляд, бумага имеет высокие шансы быстро восстановиться к январским пикам. Это значит, что на горизонте ближайших месяцев АДР Baidu могут набрать до 20%.
