|
Тренды и прогнозы |
|
Американские рынки продемонстрировали рост четвертый торговый день подряд. Полагаем, инвесторы, не обращая внимания на приостановку работы правительства, руководствуются статистикой по рынку труда, которая говорит в пользу дальнейшего уменьшения ставок (см. ниже). S&P 500 прибавил 0,3%, Nasdaq — 0,4%, Dow Jones — 0,1%. Из секторов лидером стало здравоохранение (+3,1%), аутсайдером — телекоммуникации (-1,4%). После перерыва на праздничный день акции Гонконга сегодня подскочили в цене, в первую очередь за счет динамики в бумагах технологических гигантов, включая Alibaba Group. Индекс Hang Seng вырос на 1,6% с наибольшей прибавкой в материалах (+3,1%) и технологиях (+2,9%), а худшую динамику показала недвижимость (-0,9%). Сегодня Министерство труда США представит данные по первичным обращениям за пособиями по безработице за неделю, завершившуюся 27 сентября. На предшествующей неделе обращений насчитывалось 218 тыс. — это минимальный уровень с середины июля. |
Новости экономики и политики |
|
Производство в США сократилось в сентябре седьмой месяц подряд на фоне падения заказов. Индекс деловой активности в промышленности от ISM вырос на 0,4 п. до 49,1 п., оставаясь в узком диапазоне и по-прежнему свидетельствуя о спаде. Число рабочих мест в частном секторе США в сентябре резко уменьшилось. Как сообщила ADP, оно сократилось на 32 000. Это контрастирует как с прогнозным ростом на 51 000, так и с августовским снижением на 3000. Отметим, что изначально сообщалось об увеличении рабочих мест в августе на 54 000. ADP периодически проводит перекалибровку в соответствии с данными Бюро статистики труда. Падение рынка труда усиливает ожидания снижения ставок Федеральной резервной системой. Согласно вышедшим вчера данным Китайской информационной корпорации по недвижимости, продажи жилья в материковом Китае 100 крупнейшими застройщиками выросли в минувшем месяце на 0,4% г/г до CNY252,8 млрд ($35,5 млрд) против падения на 17,6% г/г в августе. Небольшое восстановление последовало за почти тремя годами последовательной поддержки рынка, включая недавнее смягчение правил покупки недвижимости в Пекине и Шанхае. Однако пока непонятно, продолжится ли восстановление. |
Новости компаний |
|
Рынок США |
|
Акции Intel подорожали вчера на 7,1%, после того как стало известно, что компания начала переговоры с AMD по производству чипов на своих мощностях. Остается неясным, какой объем работы будет выполнять Intel в случае сделки и будет ли она сопровождаться прямыми инвестициями со стороны AMD, как в случае с другими инвесторами. Кроме того, сейчас AMD выпускает чипы на фабриках TSMC, превосходящей Intel по технологиям. Считаем, что инвесторы чрезмерно позитивно оценили новость. Стоимость бумаг Ford выросла вчера на 2,6% на фоне новостей, что в сентябре компания продала в США 166 003 автомобиля (включая электрические версии), что больше на 12,3% г/г. В целом за третий квартал поставлено 545 522 автомобиля (+8,2% г/г). Полагаем, результаты еще поддержат котировки компании. Бумаги Reddit упали вчера на 12%: вышли данные о резком сокращении использования контента Reddit в ведущем чат-боте на основе искусственного интеллекта ChatGPT. Согласно информации Promptwatch, в сентябре контент Reddit цитировался всего в 2% ответов ChatGPT — это значительно меньше, чем 9,7% в предшествующем месяце. Компания продает данные для обучения ИИ-моделей, однако основную часть выручки все же приносит реклама на собственном сайте. По итогам 2К25 она составила 93% всей выручки. Соответственно, мы ожидаем восстановления котировок. |