Банк России третий день не запускает торги на фондовом рынке. На зарубежных площадках депозитарные расписки российских компаний продолжали нести тяжелые потери во вторник.
Сегодня откроется только секция FORTS Мосбиржи; кроме того, в обычном режиме возможно проведение сделок с валютой и драгоценными металлами, можно закрывать позиции по сырьевым товарам.
Вчера гособлигации США вновь пользовались большим спросом на фоне ухода от рисков и надежд, что ФРС станет поднимать ставку более медленными темпами в связи с геополитическими рисками и их влиянием на экономику. Российские суверенные евробонды потеряли вчера еще 2–10%, рублевый рынок облигаций был закрыт.
«Лукойл» – отчитается в четверг (3 марта) за 4К21 – на фоне высоких цен на нефть ожидаем роста выручки на 5% к/к (до 2706 млрд руб.) и EBITDA – на 6% к/к (до 375 млрд руб.) – операционные данные были смешанными, с 10% падением к/к нефтепереработки в России – дивиденды за 2П21 ожидаем в размере 490 руб./ акцию. Вебкаст состоится 3 марта в 16.30.
TCS Group – в пятницу (4 марта) отчитается за 4К21 по МСФО – прогнозируем чистую прибыль в 17,9 млрд руб. (расчетная рентабельность собственного капитала – 41%). Телеконференция с менеджментом состоится в 17.00 по Москве (14.00 по Лондону).
Мосбиржа – сообщит об очень высокой выручке по МСФО за 4К21 – результаты должны оказаться очень сильными – ожидаем чистой прибыли на уровне 7,3 млрд руб. – все внимание сейчас направлено на телеконференцию – нейтрально.
«Полюс» – опубликовал нейтральные результаты за 4К21 по МСФО – выше консенсус-прогноза на 3% по EBITDA, по чистой прибыли – на 11% ниже – дивиденды за 2П21 в размере $4,05 на акцию – в соответствии с политикой (30% от суммы EBITDA) – телеконференция состоится 10 марта – поддержку котировкам должна оказать программа выкупа акций на $200 млн.
«Мечел» – неоднозначные финансовые и операционные результаты за 4К21 – продажи коксующегося угля упали на 12% к/к – чистая прибыль за 4К21 на 10% выше консенсус-прогноза – чистая прибыль за 2021 г. (80,6 млрд руб.) предполагает дивиденды в размере 116 руб. на привилегированную акцию и див. доходность в 52% – СД обсудит дивиденды в апреле-мае.
VK – результаты за 4К21, скорее всего, продемонстрируют улучшение рентабельности по EBITDA. Телеконференция, запланированная на завтра отменена.
Стратегия – правительство потратит 1 трлн руб. из средств ФНБ на покупку акций российских компаний – соответствующее распоряжение подписал премьер М. Мишустин – пока нерезидентам запрещено продавать бумаги, сумма, эквивалентная почти 5% всей капитализации рынка акций, должна оказать мощную поддержку после возобновления торгов – позитивно.
«Газпром» – в феврале среднесуточный экспорт в дальнее зарубежье вырос на 14% м/м – высокие спот-цены оказывали давление на поставки в январе, когда объем упал на 41% г/г – всего за 2М22 Газпром экспортировал 23,2 млрд м3 (-33% г/г) – производство газа за период осталось на уровне прошлого года – в 2022 г. мы ожидаем повышенные цены на экспортируемый газ – позитивно.
Сбербанк – уходит из Европы – по мнению регуляторов, из-за введенных санкций ключевые структуры Sberbank Europe, скорее всего, ожидало банкротство – собственный капитал составлял примерно €1,5 млрд – негативно.
«Северсталь» – ЕС внес А. Мордашова в санкционный список («Коммерсантъ») – экспорт стальной продукции Северстали в ЕС может быть остановлен – ЕС занимает порядка 30–35% в выручке группы – компания перенаправит поставки на другие рынки – г‑н Мордашов может вывести Северсталь из-под санкций, передав управление и контроль другим лицам – негативно.
«Русгидро» – отчиталась по МСФО за 4К21 и 2021 г. – с корректировкой на разовые факторы показатели близки к консенсус-прогнозу – EBITDA за 2021 г. составила 122,2 млрд руб. (+1,6% г/г) против консенсус-прогноза в 121,6 млрд руб. – компания вновь сообщила о выплате дивидендов за 2021 г. в размере 50% скорректированной чистой прибыли – это предполагает выплату 39,2 млрд руб. (дивдоходность 13,7%) – ориентиры на 2022 г. близки к уровням предыдущего года, EBITDA – 119–120 млрд руб., чистая прибыль – 46 млрд руб. – ориентиры по дивидендам за 2021 г. поддержат котировки.
«Аэрофлот» – отчитается сегодня за 4К21 и 2021 г. – телефонная конференция не планируется – по нашей оценке, выручка за 4К21 составит 131,4 млрд руб. (+93% г/г), EBITDA – 21,5 млрд руб. (против 5,1 млрд руб. в 4К20), чистая прибыль (до переоценки деноминированных в иностранной валюте обязательств) – 16,5 млрд руб. – перспективы 2022 г. весьма туманные.
На повестке: совещание ОПЕК+; Сбербанк и «Аэрофлот» – отчет за 4К21 по МСФО.