Возможные последствия санкций США в отношении Мосбиржи, НКЦ и НРД обсудила финансовый обозреватель Алевтина Пенкальская с управляющим директором ИК «Иволга капитал» Дмитрием Александровым на YouTube-канале «РБК инвестиции».
12 июня США ввели новые санкции в отношении России, об этом сообщает Минфин США. Было введено более 300 новых ограничений. Под санкциями оказалась Московская биржа, Национальный клиринговый центр (НКЦ) и Национальный расчетный депозитарий (НРД).
Приостановка торгов валютой
С 13 июня Мосбиржа приостанавливает биржевые торги и расчеты поставочных инструментов в долларах и евро, говорится в пресс-релизе на сайте Банка России. Также пресс-служба ЦБ заявила, что с 13 июня на Мосбирже приостанавливаются торги гонконгским долларом. Регулятор отметил, что сделки с долларом и евро будут проводиться на внебиржевом рынке, а торги другими валютами и инструментами продолжатся в штатном режиме.
«Торги валютой на Мосбирже уже приостанавливались в июне 2022 года: Швейцария присоединилась к санкциям против России, и торги швейцарским франком были приостановлены. В прежнем режиме они так и не возобновились. Но летом прошлого года Мосбиржа запустила торги франком в особом беспоставочном режиме: после основной сессии все открытые позиции переводятся из франков в рубли по курсу ЦБ, поскольку фактическая поставка валюты невозможна», – говорится в справке «РБК инвестиции».
В мае доля валют недружественных стран на биржевых торгах составила 45,9%, на внебиржевом рынке – 55,4%, об этом говорится в майском обзоре рисков финансовых рынков ЦБ.
Пенкальская выделяет активы, напрямую или косвенно связанные с долларом: наличный доллар, биржевой доллар, валютные фьючерсы, фьючерсы на страновые ETF (фьючерс на индекс Nasdaq) и квазивалютные облигации (замещающие облигации). Источники «РБК инвестиции» считают, что Мосбиржа сможет проводить торги деривативами даже в том случае, если прекратит сделки с долларом.
Что будет с валютой на брокерском счете?
«Со стороны OFAC (Управление по контролю за иностранными активами США – прим. ред.) есть лицензия, которая разрешает завершать операции с Московской биржей, и в принципе в моменте проводить операции контрагенты должны. Но на примере СПБ биржи, у которой тоже теоретически лицензия существовала, мы увидели, что по сути блокировка произошла в моменте и возможностей продать активы не возникало», – отмечает Александров.
К данному моменту регуляторы не прояснили ситуацию относительно операций с долларом и евро на брокерском счете. Эксперт допускает, что опция вывода валюты с брокерского счета на банковский счет сохранится. Александров позитивно смотрит на данную возможность: в банке клиент сможет получить наличную валюту или продать ее, на бирже подобная возможность в данный момент отсутствует.
Каковы риски для биржевых торгов юанем?
«На мой взгляд, мы действительно увидим повышенную волатильность: ряд участников торгов, безусловно, будет беспокоиться за судьбу биржевых торгов юанем. Это обоснованные опасения, поскольку для торгов должны быть корреспондентские счета в китайских банках. Очевидно, китайские банки будут смотреть за ситуацией, оценивать риски для себя», – поясняет эксперт.
По мнению старшего партнера юридической фирмы VERBA Legal Татьяны Невеевой, вторичных санкций опасаются многие компании, проводящие крупные сделки с подсанкционными лицами. Эксперт не исключает временную приостановку торгов юанем – понадобится время, чтобы китайские компании смогли оценить новые санкционные риски и придумать иные способы проведения платежей без нарушения ограничений.
В чем суть негативного сценария ЦБ
Будущее ставки ЦБ, рынок гособлигаций, проблемы рынка IPO и многое другое обсудили с экономистом Алексеем Бачеровым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Недавно прошло заседание ЦБ – ставку оставили на прежнем уроне. Я не думал, что ее поднимут, не видел предпосылок для этого. При этом стоит отметить, что существовало довольно много спекуляций на тему роста ставки.