Мировые финансовые рынки вступают в период, когда технологическое развитие все теснее переплетается с геополитикой, сообщил в интервью CNBC старший вице-президент и портфельный менеджер Wells Fargo Advisors Марк Смит.
Главным фактором неопределенности Смит называет Китай. Именно от характера отношений между Вашингтоном и Пекином сегодня зависит не только динамика фондовых рынков, но и будущее двух ключевых отраслей – искусственного интеллекта и квантовых технологий.
Смит отмечает, что Китай сохраняет исключительное значение для глобальной экономики. Страна контролирует значительную часть добычи и переработки редкоземельных металлов, а также производство компонентов, без которых невозможно функционирование современных технологических систем. Эти материалы лежат в основе микрочипов, квантовых устройств и инфраструктуры искусственного интеллекта. Любые сбои в цепочках поставок, вызванные ростом политической напряженности, могут привести к резкому замедлению технологического прогресса и вызвать коррекцию на рынках, прежде всего в сегменте высоких технологий.
Эксперт подчеркивает, что инвесторам следует учитывать не только экономические показатели, но и внешнеполитический контекст. По его словам, Китай сегодня не просто конкурент США, а системообразующий элемент всей мировой технологической архитектуры. Игнорировать этот факт – значит недооценивать риски, способные оказать влияние на весь финансовый сектор. Смит считает, что дальнейшее развитие ИИ и квантовых технологий будет во многом зависеть от способности стран поддерживать стабильные торговые отношения и совместное использование ресурсов.
На фоне усиливающихся геополитических рисков инвесторы все чаще обращаются к защитным активам
Марк Смит напоминает, что золото остается одним из наиболее надежных инструментов для сохранения стоимости капитала. За последний год оно значительно укрепилось в цене, и Wells Fargo рассматривает этот актив как эффективный элемент диверсифицированного портфеля. По словам Смита, золото помогает защититься не только от рыночной волатильности, но и от последствий бюджетного дефицита, инфляции и политической нестабильности.
При этом он отмечает, что стратегия инвестирования не должна сводиться к накоплению защитных активов. Грамотный подход предполагает баланс между инструментами роста и инструментами стабильности. Смит советует инвесторам обратить внимание на сырьевые компании, особенно на тех производителей редкоземельных элементов, которые не зависят от китайских поставок. Такие предприятия уже получают поддержку со стороны правительств развитых стран, стремящихся снизить технологическую зависимость от Китая, что создает для них благоприятные долгосрочные перспективы.
Смит также указывает на потенциал европейских рынков. На фоне торговых противоречий между США и Китаем Европа может восприниматься как относительно нейтральная площадка. Нынешняя ситуация, по мнению эксперта, открывает возможности для более сбалансированного распределения капитала.
В целом позиция Wells Fargo Advisors заключается в том, что инвестиционные решения необходимо принимать с учетом новых реалий: технологический прогресс не существует вне политики. Судьба таких направлений, как искусственный интеллект и квантовые вычисления, зависит от устойчивости международного взаимодействия и доступности сырьевых ресурсов.
Как подчеркивает Марк Смит, эпоха безусловного оптимизма в отношении технологического сектора подходит к концу. Мир вступает в фазу, когда инвестору важно не только искать точки роста, но и предвидеть уязвимости, связанные с политикой и экономикой. Будущее успешных стратегий – в диверсификации, дисциплине и готовности адаптироваться к новым условиям.