Visa манит инвесторов ростом дивидендов

Оксана Холоденко, «БКС экспресс» 10.02.2017 13:55

4690

Visa Inc. - крупнейшая международная платежная система, которую по праву можно считать «фантастической» компанией.

Почему эти акции могут заинтересовать инвестора?

· Число безналичных транзакций в мире неуклонно растет. В том числе речь идет об онлайн-операциях, включая мобильные.

Источник: satistica.com

· Безусловные лидерские позиции (51,8% глобального числа карт по итогам 2015 года).

· Грамотная бизнес-модель. Компания проводит платежи, не беря на себя кредитных рисков.

· Сильные финансовые показатели. В первом финквартале рост чистой прибыли компании составил 10,5% (г/г) – до $2,1 млрд. Выручка взлетела на 25%. Рентабельность собственного капитала Visa равна 22%. Согласно средней оценке аналитиков от Reuters, на ближайшую пятилетку речь может идти о 16% роста прибыли на одну акцию в год.

· Visa payWave – технология бесконтактных платежей, минуя введение PIN-кода. Заметно ускоряет проведение операций в торговых точках, являясь неплохой альтернативой кэшу в повседневной жизни.

· Кобрендинговые программы Visa, в том числе с Amazon.

· Интеграция Visa Europe идет полным ходом. Благодаря поглощению, Visa сможет нарастить позиции в Европе, также возможна оптимизация налогов.

· Компания устойчиво увеличивает дивиденды – за последние 5 лет темп роста выплат составил около 28% годовых. Пока дивдоходность равна 0,8%. Однако норма выплаты дивидендов из прибыли составляет лишь 20%. Таким образом, перспективы выглядят радужными.

Источник: dividend.com

В обозримой перспективе имеет смысл присмотреться к акциям Visa (V). Консенсус-таргет аналитиков по бумагам составляет около $99 (котировка на закрытии торгов в США 08.02.17 – $85). Таким образом, речь может идти о примерно 16% потенциале роста от текущих уровней. В качестве более консервативного технического ориентира обозначим примерно $97, что соответствует верхней границе восходящего канала последних двух лет.

В качестве рисков можно назвать, что у Visa достаточно высокие уровни акций, с точки зрения сравнительной оценки. Показатель P/E равен 40, что выше 26 по индексу S&P 500 и средней по группе сопоставимых компаний.

График акций Visa за пять лет, таймфрейм дневной

БКС Экспресс 

Популярное

Вернуться в список новостей

• Норильский никель. Операционные результаты (1К26)

  Василий Данилов, ведущий аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.2026 18:34

  176

  Норникель представил ожидаемо слабые операционные результаты за 1-й квартал 2026 г. В рамках планового сокращения компания снизила производство меди, палладия и платины, сохранив при этом выпуск никеля на уровне прошлого года. На фоне отработки вкрапленных руд (с более низким содержанием металлов) операционные показатели Норникеля до 2028 г. включительно останутся на уровне 2025-2026 гг. В то же время мы отмечаем, что более высокие мировые цены на цветные металлы с запасом перекрывают операционный спад. Согласно нашей оценке, по итогам 2026 г. компания на треть нарастит выручку и EBITDA. Наша рекомендация для бумаг Норникеля – «Покупать» с целевой ценой 201 руб.more

• ВТБ. Прогноз финансовых результатов (1К26 МСФО)

  Сергей Жителев, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.2026 18:15

  167

  28 апреля ВТБ выпустит отчетность по МСФО за 1 кв. 2026 г. Мы ожидаем, что чистый процентный доход вырастет в 4,2 раза г/г, до 222,3 млрд руб., благодаря сопоставимому росту чистой процентной маржи (NIM), до 2,6% (+0,1 п.п. к данным за январь-февраль). Постепенное смягчение ДКП положительно влияет на маржинальность кредитного бизнеса банка.more

• Акции Яндекса подошли к важной долгосрочной поддержке

  Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.04.2026 16:55

  193

  Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в сдержанный плюс, получая поддержку от нефтяного сектора и отдельных корпоративных историй. Индекс Мосбиржи к 14:50 мск вырос на 0,11%, до 2735,81 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,10%, до 1141,05 пункта.more

• Японский фондовый рынок обновил исторический максимум

  аналитики Freedom Finance Global 27.04.2026 16:26

  218

  Японский индекс Nikkei впервые в истории закрылся выше 60 тыс. пунктов. По итогам торгов 27 апреля он вырос на 1,38%, до 60 537,36 пункта, и это уже не просто технический рекорд, а отражение сильного притока денег в японские акции, прежде всего в компании, связанные с искусственным интеллектом, полупроводниками и промышленной автоматизацией.more

• Ближневосточный конфликт не помешал S&P 500 и Nasdaq обновить максимумы

  Аналитики ФГ «Финам» 27.04.2026 16:25

  237

  Мировые рынки акций изменились разнонаправленно на прошлой неделе, при этом американские индексы S&P 500 и Nasdaq усилили подъем и обновили исторические максимумы. Настроения на рынках были неоднозначными на фоне тупиковой ситуации на Ближнем Востоке. Режим прекращения огня в регионе сохраняется, однако Ормузский пролив остается заблокированным, а перспективы нового раунда мирных переговоров между Вашингтоном и Тегераном по-прежнему туманны. more