Глава компании Virtu Financial Даг Чифу в интервью интернет-изданию TheTrade рассказал об особенностях работы высокочастотного маркетмейкера и смены бизнес-модели компании.
Virtu Financial – один из крупнейших в мире HFT-игроков и маркетмейкеров на финансовых рынках, который превратился в крупного поставщика биржевой ликвидности для институциональных инвесторов. В то же время это технологическая компания финансового сектора, и ее интересы намного шире, чем просто поддержание котировок. Она превратилась в агента в брокерской деятельности и маршрутизации ордеров. Причем основная целевая аудитория – это крупные инвестдома.
В интервью The Trade Чифу рассказал о том, как алгоритмы Virtu пережили ночь подведения итогов референдума по выходу Великобритании, когда волатильность на рынках устремилась в небеса. «Бизнес Virtu не заключается в прогнозировании цен, поэтому мы были готовы к Brexit за несколько месяцев до него, предполагая сценарий с неожиданными итогами, – отметил он. – Я горжусь тем, как мы отреагировали. По сравнению с 24 августа 2015 года, когда резко выросла волатильность на рынке акций США, мы были хорошо подготовлены и много торговали на следующий день после объявления итогов Brexit. Нам удалось управлять «тоннами» риска в тот день, и мы сделали это безупречно».
Глава компании не обошел стороной и другие аспекты бизнеса. После объявления о сделке с JPMorgan Virtu Financial стал провайдером ликвидности для крупного американского банка на рынке Treasuries. JPMorgan использует доступ к рынку через маршрутизаторы Virtu. «Они (Ред. - институциональные инвесторы) понимают, что мы специализируемся на получении доступа к рынку, и постоянно спрашивают меня, как мы можем работать вместе с ними», – отметил Чифу.
Стоит отметить, что в биржевом сообществе набирает силу тренд, при котором традиционные банковские поставщики ликвидности обращаются к HFT-фирмам из небанковского сектора, таким как Virtu, KCG и Сitadel с просьбой стать их провайдерами ликвидности. Причина этой тенденции, по словам Чифу, заключается в том, что рынки стали сложнее и эффективнее: «Мы хотим конкуренции, создавая всем равные условия, где каждый имеет доступ к тем же ценам в то же время».
Virtu Financial была основана в 2008 году Винсентом Виолой, бывшим председателем совета директоров Нью-Йоркской товарной биржи. За короткое время компания стала одним из крупнейших HFT-трейдеров и маркетмейкеров США и Европы. Virtu зарабатывает на спредах, торгуя большими объемами ценных бумаг при помощи запатентованных технологий высокочастотной торговли. Интересы компании распространяются на рынки акций, инструментов fixed income, опционов и других активов, а также на товарные и валютные секции. Торги ведутся более чем на 200 рынках и биржах, в том числе в даркпулах.
В 2014 году перед своим IPO компания всколыхнула рынок, заявив, что за все пять лет трейдинга зафиксировала лишь один убыточный день. По задумке руководства Virtu, эта деталь должна была подчеркнуть невероятную прибыльность компании и пойти на пользу ее репутации.Впрочем, после первичного размещения акции компании упали на десятки процентов и до сих пор не могут преодолеть медвежьи настроения к себе со стороны участников торгов.
Ссылки по теме: