Про геополитическую неопределенность, перспективы фондового рынка и выбор защитных активов рассказал трейдер Василий Олейник на канале «Старый трейдер».
Праздничные дни принесли повышенную волатильность и потенциальные убытки тем, кто не успел закрыть позиции, отметил Василий Олейник. Он выразил опасение, что ближайший понедельник может оказаться тяжелым для инвесторов.
Эксперт подчеркнул, что его рыночные ожидания за месяц сместились от осторожного оптимизма к пессимизму: «переговорный процесс зашел в тупик, а Запад не проявляет желания искать мирные решения».
По его словам, рынки пока не осознают всей серьезности происходящего, но в ближайшее время возможны масштабные распродажи, особенно если США окончательно откажутся от дипломатии.
Акции под давлением и точечные идеи
Олейник подробно остановился на ситуации с «Русагро». По его мнению, актив остается неопределенным и может стать интересным только при снижении ниже 100 рублей. Он предположил, что проблемы бенефициара компании связаны с более масштабными структурами и, возможно, с госзаказами, что создает риски для миноритариев.
Также он отметил интерес к акциям «Газпрома», указав, что прошлогодний убыток в 1 трлн рублей объясняется переоценкой активов, а не операционной деятельностью: «Фактически операционная прибыль уже в плюсе, и перспективы на 2025 год выглядят благоприятно».
Среди недооцененных компаний Василий выделил «Магнит», чьи акции, по его словам, стали одними из самых дешевых в секторе после исключения из индексов. Он ожидает, что триггерами роста могут стать выкуп казначейского пакета и выплата дивидендов.
Олейник подчеркнул: «Чем ниже будет цена, тем выгоднее выкуп, который должен решиться к 1 сентября».
Альтернативы в нестабильной экономике
Обсуждая защитные инструменты, Олейник указал на еврооблигации «Сибура» и ММК, в которые уже инвестировал 40% своего портфеля. Из акций, кроме «Магнита», в его портфеле остались только «Транснефть». Как он выразился, «аналог депозита с более высокой доходностью». Компания не имеет долгов и не зависит от колебаний курса или цен на нефть, а ее тарифы ежегодно индексируются.
«Справедливые дивиденды – 14-15 тысяч рублей на акцию», – отметил он.
Касаясь валютного рынка, эксперт заявил, что в случае ослабления рубля разница между долларом и юанем нивелируется. А криптовалюты он назвал перегретыми, ожидая сначала падения, а затем возможного роста. По его словам, профессиональные инвесторы все чаще используют DeFi-протоколы, а не держат криптоактивы напрямую.
Золото и вера в перезагрузку
Говоря о золоте, Василий признался, что у него нет четкой позиции: цена слишком высока, а технический анализ на этих уровнях теряет значимость. При этом он отметил интерес центробанков к закупке золота и назвал текущую фазу «жизнью на грани дефолта». Именно так он планирует озаглавить свою книгу о циклической природе финансовой системы.
По его мнению, без глобального обнуления долгов в США, Европе и Японии говорить о долгосрочной стабильности невозможно: «Любой сбой может запустить новый кризис, аналогичный 2008 году».
Элвис Марламов про X5 и «Магнит»
О влиянии санкций на экономику, динамике рубля и выборе защитных активов в условиях неопределенности рассказал профессиональный трейдер Элвис Марламов на канале «Финам live».
Угрозы новых санкций, в частности ограничений на серый флот, создают дополнительное давление на экономику, отмечает Элвис Марламов. По его словам, опыт 2022 года показал, что даже самые маловероятные сценарии могут стать реальностью, поэтому исключать жесткие санкционные меры нельзя. В случае их реализации Россия может потерять значительную часть экспортных доходов, что приведет к ослаблению рубля. Однако на данный момент, несмотря на санкционные угрозы, российская валюта демонстрирует устойчивость.
Эксперт объясняет это тем, что Россия продолжает экспортировать товаров больше, чем импортирует, а жесткая денежно-кредитная политика сдерживает спрос на иностранную валюту.