В магазин за структурным продуктом

Фото: wallpaperswide.com
Артем Ейсков 19.02.2016 11:20
4691

Финтех-стартапы в сегменте структурных продуктов создают современную торговую инфраструктуру, которая позволяет работать со сложными решениями так же, как с обычными активами: быстро, дешево и через интернет.

Структурные продукты давно известны инвесторам – как профессиональным, так и частным. Большинство инвестбанков и компаний имеют соответствующие предложения в продуктовых линейках – от стандартных и массовых (например, банковский депозит плюс опцион на нефть), которые можно рассматривать как альтернативу обычному вкладу для небогатого человека, до сложных, использующих несколько активов в интересах состоятельного частного клиента или банка.

Казалось бы, в этой хорошо развитой сфере сложно найти место для современных финансовых технологий. Тем не менее финтех-стартапы пытаются решить несколько еще существующих проблем, которые возникают при работе со структурными продуктами.

Первая сложность – непрозрачность этого рынка, особенно в секторе b2b, где крупные игроки зачастую до сих пор ведут переговоры один на один и заключают сделки в закрытом режиме. Информационная площадка с механизмом исполнения, где можно с одной стороны предлагать структурные продукты, а с другой – их искать, фильтровать и сравнивать между собой, может оказаться полезным инструментом.

В 2015 году в Гонконге начала работу компания Contineo, за которой стоят банки Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Societe Generale и сингапурский поставщик инвестиционных торговых решений AGDelta. Подписчики Contineo – управляющие компании, хедж-фонды, инвестиционные советники – получают доступ к информации о структурных продуктах глобальных банков, могут искать подходящие предложения по заданным параметрам, запрашивать цены и заключать сделки. Все это делается в рамках веб-интерфейса и без множества прямых запросов в адрес эмитентов, а потому намного быстрее и проще. При этом участники платят только ежегодный взнос, а комиссия за сделки и запросы не взимается.

У платформы Contineo есть еще одно важное применение – изучение данных о предложениях, запросах и сделках участников. Для их обработки компания даже наняла известного в Азии ученого в данной области Аду Тонг. Инвестбанки, стоящие за компанией, рассчитывают с помощью изучения «больших данных» понять желания клиентов, подстроить под них свои предложения и быстро реагировать на изменения инвестиционных настроений.

Сервис ориентирован на азиатский рынок, где структурные продукты хорошо развиты. Только в Гонконге в 2014 году объем торговли структурными продуктами превысил $42 млрд (по данным Securities and Futures Commission of Hong Kong), миллиардами он исчисляется также в Корее и Японии, не говоря уже о Китае.

В январе 2016 года швейцарский «структурный» стартап Quotip вошел в число 15 лучших финтех-стартапов, выбранных для участия в 12-недельной программе акселерации Accenture’s FinTech Innovation Lab в Лондоне. Он ориентирован на западные рынки и поддерживает базу структурных продуктов, предлагаемых европейскими и американскими банками. Естественно, пользователи имеют возможность погрузиться в эту базу, фильтруя и сравнивая продукты между собой.

Однако, помимо доступа к информации, Quotip решает вторую проблему инвесторов – генерацию идей для создания новых решений. Самообучающаяся система, имеющая доступ ко многим рынкам и уже готовым продуктам, дает пользователям интересные инвестиционные советы и структурирует их в виде конкретного сочетания активов. Клиент может заранее задать параметры, чтобы система подобрала подходящие активы, или отправить ее в «свободный поиск» с генерацией любых потенциально выгодных вариантов.

Quotip не продвигает предложения эмитентов, он работает на стороне покупателя, помогая ему сформулировать запрос продавцам и понять примерную цену продукта. Если под описание подходит уже имеющееся решение, инвестор получает соответствующее предложение, если нет – предлагается набор активов. Дальше запрос отправляется потенциально заинтересованным банкам, которые выставляют свои цены, а покупатель может провести переговоры с помощью встроенного безопасного чата и выбрать самое интересное предложение.

Еще одно отличие Quotip от Contineo – наличие своего рода кабинета пользователя, в котором можно хранить историю сделок, отслеживать купленные продукты на протяжении всего их жизненного цикла, формировать отчеты для регуляторов и настраивать рассылку предупреждений и сообщений, связанных с продуктами.

Если для Азии и Европы онлайн-платформа для торговли структурными продуктами пока новинка, в США подобная площадка действует с осени 2014 года, управляет ею компания CAIS Capital. Впрочем, ее схема работы несколько проще: это по сути «супермаркет» с ограниченным предложением, включающим продукты JP Morgan, Morgan Stanley, RBC и BNP Paribas. Зато доступ к ним имеют даже небольшие инвестиционные фирмы и частные советники, которые могут заказывать продукты для своих клиентов.

Ключевой фактор успеха для подобных стартапов – предоставление клиентам к максимально широкой базе продуктов. Пока ни одна компания не имеет полного покрытия рынка. Contineo работает со своими учредителями и не предлагает продукты, например, таких крупных эмитентов, как UBS и Deutsche bank. У CAIS Capital продуктовая линейка еще короче, а Quotip пока и вовсе умалчивает о том, с кем он собирается работать. Это означает, что идеального решения для инвесторов пока нет, и места на рынке хватит еще нескольким участникам.







Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • 2 финансовые ошибки, которых стоит избежать
    Автор: Яна Кудрявцева 22.01.2019 17:56
    503

    «Я еще не встречал никого с идеальной финансовой историей. Все мы совершаем ошибки в управлении деньгами, особенно когда молоды, – пишет Мэтью Франкель для Motley Fool. –  Качественное образование в сфере финансов получить довольно сложно, да и эксперты не застрахованы от сложностей».more

  • Акции Netflix падают, но аналитики настроены позитивно
    Автор: Яна Кудрявцева 22.01.2019 17:12
    179

    Финансовая отчетность Netflix не удовлетворила инвесторов полностью, но оказалась достаточной для «бычьих» прогнозов аналитиков в отношении будущей динамики компании.more

  • Выкупаем просадку – американский премаркет
    Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 22.01.2019 14:45
    161

    Вполне возможно, что после просадки индексов в самом начале торгов мы вновь увидим попытки выкупа наиболее подешевевших акций.more

  • «Финам» о потенциале роста акций Citigroup на 20,6%
    Автор: «Финам» 22.01.2019 12:44
    147

    Аналитическое управление ГК «Финам» актуализировало исследование потенциальной динамики акций Citigroup – одного из крупнейших американских финансовых холдингов. more

  • 5 главных финансовых отчетностей этой недели
    Автор: Яна Кудрявцева 22.01.2019 12:04
    262

    Остается надеяться только на то, что приближающийся сезон отчетности оправдает ожидания. «Думаю, неделя покажет, поднимется ли рынок с декабрьских минимумов, – считает Джим Крамер. – Падение коснулось всех, от JP Morgan Chase и Morgan Stanley до Citigroup и KeyCorp».more