В магазин за структурным продуктом

Фото: wallpaperswide.com
Артем Ейсков 19.02.2016 11:20
4498

Финтех-стартапы в сегменте структурных продуктов создают современную торговую инфраструктуру, которая позволяет работать со сложными решениями так же, как с обычными активами: быстро, дешево и через интернет.

Структурные продукты давно известны инвесторам – как профессиональным, так и частным. Большинство инвестбанков и компаний имеют соответствующие предложения в продуктовых линейках – от стандартных и массовых (например, банковский депозит плюс опцион на нефть), которые можно рассматривать как альтернативу обычному вкладу для небогатого человека, до сложных, использующих несколько активов в интересах состоятельного частного клиента или банка.

Казалось бы, в этой хорошо развитой сфере сложно найти место для современных финансовых технологий. Тем не менее финтех-стартапы пытаются решить несколько еще существующих проблем, которые возникают при работе со структурными продуктами.

Первая сложность – непрозрачность этого рынка, особенно в секторе b2b, где крупные игроки зачастую до сих пор ведут переговоры один на один и заключают сделки в закрытом режиме. Информационная площадка с механизмом исполнения, где можно с одной стороны предлагать структурные продукты, а с другой – их искать, фильтровать и сравнивать между собой, может оказаться полезным инструментом.

В 2015 году в Гонконге начала работу компания Contineo, за которой стоят банки Barclays, BNP Paribas, Goldman Sachs, HSBC, JP Morgan, Societe Generale и сингапурский поставщик инвестиционных торговых решений AGDelta. Подписчики Contineo – управляющие компании, хедж-фонды, инвестиционные советники – получают доступ к информации о структурных продуктах глобальных банков, могут искать подходящие предложения по заданным параметрам, запрашивать цены и заключать сделки. Все это делается в рамках веб-интерфейса и без множества прямых запросов в адрес эмитентов, а потому намного быстрее и проще. При этом участники платят только ежегодный взнос, а комиссия за сделки и запросы не взимается.

У платформы Contineo есть еще одно важное применение – изучение данных о предложениях, запросах и сделках участников. Для их обработки компания даже наняла известного в Азии ученого в данной области Аду Тонг. Инвестбанки, стоящие за компанией, рассчитывают с помощью изучения «больших данных» понять желания клиентов, подстроить под них свои предложения и быстро реагировать на изменения инвестиционных настроений.

Сервис ориентирован на азиатский рынок, где структурные продукты хорошо развиты. Только в Гонконге в 2014 году объем торговли структурными продуктами превысил $42 млрд (по данным Securities and Futures Commission of Hong Kong), миллиардами он исчисляется также в Корее и Японии, не говоря уже о Китае.

В январе 2016 года швейцарский «структурный» стартап Quotip вошел в число 15 лучших финтех-стартапов, выбранных для участия в 12-недельной программе акселерации Accenture’s FinTech Innovation Lab в Лондоне. Он ориентирован на западные рынки и поддерживает базу структурных продуктов, предлагаемых европейскими и американскими банками. Естественно, пользователи имеют возможность погрузиться в эту базу, фильтруя и сравнивая продукты между собой.

Однако, помимо доступа к информации, Quotip решает вторую проблему инвесторов – генерацию идей для создания новых решений. Самообучающаяся система, имеющая доступ ко многим рынкам и уже готовым продуктам, дает пользователям интересные инвестиционные советы и структурирует их в виде конкретного сочетания активов. Клиент может заранее задать параметры, чтобы система подобрала подходящие активы, или отправить ее в «свободный поиск» с генерацией любых потенциально выгодных вариантов.

Quotip не продвигает предложения эмитентов, он работает на стороне покупателя, помогая ему сформулировать запрос продавцам и понять примерную цену продукта. Если под описание подходит уже имеющееся решение, инвестор получает соответствующее предложение, если нет – предлагается набор активов. Дальше запрос отправляется потенциально заинтересованным банкам, которые выставляют свои цены, а покупатель может провести переговоры с помощью встроенного безопасного чата и выбрать самое интересное предложение.

Еще одно отличие Quotip от Contineo – наличие своего рода кабинета пользователя, в котором можно хранить историю сделок, отслеживать купленные продукты на протяжении всего их жизненного цикла, формировать отчеты для регуляторов и настраивать рассылку предупреждений и сообщений, связанных с продуктами.

Если для Азии и Европы онлайн-платформа для торговли структурными продуктами пока новинка, в США подобная площадка действует с осени 2014 года, управляет ею компания CAIS Capital. Впрочем, ее схема работы несколько проще: это по сути «супермаркет» с ограниченным предложением, включающим продукты JP Morgan, Morgan Stanley, RBC и BNP Paribas. Зато доступ к ним имеют даже небольшие инвестиционные фирмы и частные советники, которые могут заказывать продукты для своих клиентов.

Ключевой фактор успеха для подобных стартапов – предоставление клиентам к максимально широкой базе продуктов. Пока ни одна компания не имеет полного покрытия рынка. Contineo работает со своими учредителями и не предлагает продукты, например, таких крупных эмитентов, как UBS и Deutsche bank. У CAIS Capital продуктовая линейка еще короче, а Quotip пока и вовсе умалчивает о том, с кем он собирается работать. Это означает, что идеального решения для инвесторов пока нет, и места на рынке хватит еще нескольким участникам.

Составьте собственный опрос для сбора отзывов пользователей





Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Загрузка...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Число открытых на Московской бирже счетов ИИС достигло 400 тысяч
    Автор: Financial One 21.08.2018 19:22
    316

    С начала года граждане открыли 100 тысяч новых индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) – почти столько же, сколько за весь 2017-й, говорится в релизе торговой площадки.more

  • Для чего PepsiCo хочет купить производителя газировки SodaStream
    Автор: Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс» 20.08.2018 15:12
    880

    PepsiCo постепенно трансформирует ведущее направление своего бизнеса — производство газированных напитков. В рамках этой стратегии корпорация собирается купить израильский стартап SodaStream, занимающийся газированием питьевой воды, за $3,2 млрд. more

  • До исторических максимумов осталось 1-4% – американский премаркет
    Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 20.08.2018 14:23
    241

    К концу недели страсти поулеглись, что позволило рынка закрыться в пятницу в уверенном плюсе...more

  • Акции Discover Financial Services способны прибавить более 30%
    Автор: Аналитическое управление ГК «ФИНАМ» 20.08.2018 13:46
    211

    На фоне публикации успешной квартальной отчетности, опережения индекса S&P500 по доходности и общей недооцененности бумаг по акциям компании подтверждается рекомендация «Покупать» со среднесрочным потенциалом роста 31,9%.more

  • Какие испытания предстоят рублю на следующей неделе
    Автор: Александр Тараскин, финансовый аналитик «БКС Премьер» 17.08.2018 17:45
    893

    Несмотря на некоторую стабилизацию ситуации на мировых рынках капитала в последние дни и небольшой рост нефтяных котировок, в пятницу рубль вновь ослабевает к доллару и евро.  more