В последнем списке Forbes их заменили владельцы компаний, занимающихся развитием высоких технологий, изготовлением рыбных палочек, переработкой мяса, созданием продуктов по уходу за волосами, производством водки и холодного чая. Топ-20 представлен в специальной подборке на сайте Forbes.
Почему это произошло? Одна из широко обсуждаемых тем на Уолл-cтрит – отток инвестиций из традиционных хедж-фондов, управляемых «вручную», из-за падения доходности. На смену им приходят так называемые «пассивные инвестиции» (например, ETF) и фонды, управляемые с помощью технологии искусственного интеллекта и количественного метода анализа данных (quantitative funds).
Среди традиционных управляющих, покинувших список Forbes, Эдди Ламперт. Когда-то он был одним из самых влиятельных управляющих, часто появлялся на обложках ведущих бизнес-журналов и был известен как «следующий Уоррен Баффет».
Пик карьеры Ламперта пришелся на 2006 год. Его хедж-фонд ESL Investments, названный по инициалам самого владельца – «Edward Scott Lampert», управлял $18 млрд. На тот момент Forbes оценивал состояние господина Ламперта в $4,5 млрд. Но его неудачная ставка на Sears (американская компания, управляющая сетевыми розничными магазинами) заставила инвесторов вывести свои средства из ESL Investments, оставив в фонде около $2 млрд.
Сейчас состояние Эдди Ламперта оценивается в $1,7 млрд, и он больше не входит в 400 самых состоятельных американцев по версии Forbes. 2 из 3 самых состоятельных управляющих занимаются количественными инвестициями
Два года назад в американский список Forbes 400 входило 32 управляющих хедж-фондов. В рейтинге 2017 года их осталось уже 25: чуть больше 6% из 400 самых богатых американцев управляют хедж-фондами. Forbes выделил их в отдельный список. Двое из тройки самых состоятельных управляющих занимаются количественными инвестициями.
В США все еще достаточно миллиардеров среди классических управляющих хедж-фондов. Они покупают спортивные команды, дорогие предметы искусства и оперируют значительными средствами. Но во многом из-за своих своих высоких комиссий они проигрывают количественным хедж-фондам и инвестициям в индексы. Становится все более очевидно, что они не в состоянии соответствовать изменяющимся рыночным условиям.
Многие управляющие хедж-фондов уходят из бизнеса. Их зачастую обгоняют магнаты, заработавшие просто благодаря росту фондового рынка. Самый «бедный» человек из топ-400 Forbes владеет $2 млрд.
Еще один традиционный управляющий, покинувший список Forbes в этом году, – Луис Бейкон. Более 10 лет он был один из самых выдающихся трейдеров на Уолл-стрит. Бейкон специализировался на стратегиях «макро»: приобретал валюту и промышленные товары разных стран на основании последних международных новостей. Но некогда высокая доходность стала ниже роста страновых индексов. Луис сократил число сотрудников и комиссии своего хедж-фонда Moore Capital Management. Он все еще управляет $13,4 млрд, а его состояние оценивается в $1,7 млрд. Это оказалось недостаточно, чтобы войти в список из 400 самых успешных американцев по версии Forbes.
Третий подобный пример – Джеймс Динан. Его хедж-фонд York Capital Management также показывал низкую доходность несколько последних лет, что, естественно, вызвало отток инвесторов. Сумма активов под управлением упала с $26 млрд в 2015 году до $17 млрд в 2017. Доходность фонда улучшилась в 2017. Сейчас состояние Динана оценено в $1,9 млрд, он владеет частью профессионального баскетбольного клуба Милуоки Бакс, но это не позволило ему войти в список Forbes.
Самым богатым из управляющих остается Джордж Сорос, владеющий $23 млрд. За ним следует Джеймс Симонс – основатель количественного хедж-фонда Renaissance Technologies – с состоянием $18,5 млрд. Третье место занял Рей Далио, владелец крупнейшего хедж-фонда в мире Bridgewater Associates. Его активы оцениваются в $17 млрд. Не только значительная часть средств фонда управляется согласно количественным методам анализа рынка, но даже процесс управления персоналом – подчинен алгоритмам и искусственному интеллекту. Forbes отмечает, что все трое миллиардеров постепенно отходят от непосредственного управления бизнесом, передавая дела в руки преемников.
Из списка самых богатых управляющих США можно отметить Стивена Коэна, владеющего $13 млрд. Его family office Point72 Asset Management в настоящий момент оперирует $11 млрд. Недавно Стивен Коэн также начал расширять подразделение компании, специализирующееся на количественных методах инвестирования.
Замыкает пятерку лучших Дэвид Теппер, владеющий $11 млрд. Его хедж-фонд Appaloosa Management управляет, в основном, средствами самого Дэвида и его подчиненных.
По данным Forbes, еще несколько приверженцев количественных инвестиций нарастили свои активы и вошли в десятку лучших: Дэвид Шо (хедж-фонд D.E. Shaw), Кен Гриффин (Citadel) и Клифф Аснес (AQR Capital Management).
Материал подготовлен при поддержке компании «Норд-Капитал»
Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:
Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube