Фьючерсы на нефть марки Brent во среду закрылись на уровне +1,22%. Рост индекса S&P 500 в среду до нового максимума продемонстрировал уверенность в экономических перспективах, что оказало поддержку спросу на энергоносители и ценам на нефть.
Крайняя структура 4-часового графика допускает еще одну волну роста с целями 66,9–67,1. Пока нет слома минимума 65,55, этот сценарий возможен. Однако учитываем, что с текущих уровней риски продолжения падения максимальные. Задача-минимум для отскока выполнена.
Долгосрочная картина располагает к продолжению падения в ближайший месяц к целям недельного графика 62,02–62,75. Пока нет слома сопротивления 68,95, этот сценарий актуален.
Новостной фон
∙ Еженедельный отчет EIA о запасах нефти неоднозначный: запасы нефти выросли на 3,715 млн баррелей, превысив прогноз аналитиков в 400 тыс. баррелей. Запасы бензина и дистиллятов упали больше ожидаемого.
∙ Неожиданное решение Саудовской Аравии сохранить цены на прежнем уровне, а не повышать их, сигнализирует о слабом спросе на энергоносители. Это дополнительный негативный фактор для среднесрочной динамики цены на нефть.
∙ Снижение добычи нефти в России оказывает поддержку ценам. Российский НПЗ в Киришах мощностью 160 тыс. (б/с) остановил большую часть производства после пожара 4 октября. Нестабильность работы НПЗ привела к сокращению общего потока нефтепродуктов в Россию до 1,94 млн (б/с) за первую половину сентября — самый низкий среднемесячный показатель за последние 3 года.
∙ В течение недели цена на нефть растет на новости ОПЕК+ об увеличении добычи в ноябре меньше, чем прогнозировалось. Рынок ожидал увеличения от ОПЕК+ на 500 тыс. (б/с), начиная с ноября. По факту добыча вырастет с ноября на 137 тыс. (б/с) — соответствует октябрьскому показателю на фоне сохраняющейся обеспокоенности по поводу переизбытка предложения. Однако и 137 тыс. (б/с) увеличивают и без того избыточный баланс предложения.
∙ Ожидания слабых показателей спроса в IV квартале ограничат краткосрочный рост цен на нефть. Сейчас многое зависит от того, сможет ли экономика США вновь ускориться в течение оставшейся части 2025 и в 2026 гг., что значительно повысит спрос, сказал Крис Бошамп, главный рыночный аналитик IG Group.
∙ Международное энергетическое агентство (IEA) прогнозирует, что в следующем году мировой рынок нефти достигнет рекордного профицита в 3,33 млн б/с, что на 360 тыс. б/с больше прогноза месяц назад.
Фьючерсы на природный газ: в среду попытка начала роста провалилась, покупатели устроили фальстарт. Максимум дня установлен на отметке 3,550. В течение дня на часовых графиках сформировалось ускорение падения.
Пока нет слома сопротивления 3,425, контроль на стороне продавцов, а длинные краткосрочные позиции несут повышенные риски. Среднесрочный сценарий с целями 3,679–3,720 неактуален из-за слома минимума 3,296. Цели потенциального роста будут пересчитаны после формирования движения.
Сегодня ждем публикацию отчета о запасах природного газа в США. Текущая 4-часовая структура допускает продолжение падения в зону 3,270–3,182. В этой зоне возможна установка дна с последующим разворотом наверх на следующей неделе.